Quarterly Accruing Past Due Loans and Leases | |||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | December 31, | September 30, | December 31, | Percent Changes vs. | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 3Q23 | 4Q22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (1) | $ | 1,327 | $ | 1,379 | $ | 1,471 | (4) | % | (10) | % | ||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | (11) | (11) | (9) | — | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,316 | 1,368 | 1,462 | (4) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 126 | 99 | 91 | 27 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 405 | 509 | 499 | (20) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,348 | 1,090 | 1,077 | 24 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 247 | 688 | 793 | (64) | (69) | |||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | (1) | 136 | 144 | NM | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 248 | 552 | 649 | (55) | (62) | |||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 5 | 5 | 4 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 243 | 547 | 645 | (56) | (62) | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 36 | 37 | 28 | (3) | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock repurchases | (8) | — | — | NM | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 215 | $ | 510 | $ | 617 | (58) | % | (65) | |||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.15 | $ | 0.35 | $ | 0.42 | (57) | % | (64) | % | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.155 | 0.155 | 0.155 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at end of period | 7.79 | 7.12 | 6.82 | 9 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,448 | 1,448 | 1,443 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,469 | 1,468 | 1,468 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Ending common shares outstanding | 1,448 | 1,448 | 1,443 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.51 | % | 1.16 | % | 1.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 5.2 | 12.4 | 16.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | 8.4 | 19.5 | 26.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.07 | 3.20 | 3.52 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 77.0 | 57.0 | 54.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | (0.5) | 19.7 | 18.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 187,962 | $ | 186,599 | $ | 181,292 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | 171,360 | 170,948 | 165,545 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases | 121,229 | 120,784 | 118,907 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Average total deposits | $ | 149,654 | $ | 148,150 | $ | 145,672 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 144,384 | 143,110 | 140,696 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Average Huntington shareholders’ equity | 18,713 | 18,741 | 17,458 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,275 | 16,256 | 15,292 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,597 | 10,568 | 9,563 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets at end of period | 189,368 | 186,650 | 182,906 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity at end of period | 19,353 | 18,483 | 17,731 | 5 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.31 | % | 0.24 | % | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.55 | 0.49 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.58 | 0.52 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.85 | 1.83 | 1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (ACL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.97 | 1.96 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (6) | 10.25 | 10.10 | 9.36 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio (7) | 6.14 | 5.70 | 5.55 |
Year Ended December 31, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Net interest income (1) | $ | 5,481 | $ | 5,304 | $ | 177 | 3 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment | (42) | (31) | (11) | (35) | |||||||||||||||||||
Net interest income | 5,439 | 5,273 | 166 | 3 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 402 | 289 | 113 | 39 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,921 | 1,981 | (60) | (3) | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | 4,574 | 4,201 | 373 | 9 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,384 | 2,764 | (380) | (14) | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 413 | 515 | (102) | (20) | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 1,971 | 2,249 | (278) | (12) | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 20 | 11 | 9 | 82 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 1,951 | 2,238 | (287) | (13) | |||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 142 | 113 | 29 | 26 | |||||||||||||||||||
Impact of preferred stock repurchases | (8) | — | (8) | NM | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 1,817 | $ | 2,125 | $ | (308) | (14) | % | |||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 1.24 | $ | 1.45 | $ | (0.21) | (14) | % | |||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.62 | 0.62 | — | — | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,446 | 1,441 | 5 | — | |||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,468 | 1,465 | 3 | — | |||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.04 | % | 1.25 | % | |||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 11.2 | 13.2 | |||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | 17.6 | 20.7 | |||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.19 | 3.25 | |||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 61.0 | 56.9 | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 17.3 | 18.6 | |||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 187,556 | $ | 178,768 | $ | 8,788 | 5 | % | |||||||||||||||
Average earning assets | 171,586 | 163,313 | 8,273 | 5 | |||||||||||||||||||
Average loans and leases | 120,946 | 115,266 | 5,680 | 5 | |||||||||||||||||||
Average total deposits | 147,388 | 144,912 | 2,476 | 2 | |||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 142,338 | 140,841 | 1,497 | 1 | |||||||||||||||||||
Average Huntington shareholders’ equity | 18,634 | 18,263 | 371 | 2 | |||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,217 | 16,096 | 121 | 1 | |||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,521 | 10,454 | 67 | 1 | |||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.23 | % | 0.11 | % | |||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.55 | 0.48 | |||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.58 | 0.50 |
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Percent Changes | ||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,558 | $ | 1,796 | (13) | % | |||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 8,765 | 5,122 | 71 | ||||||||||||||
Trading account securities | 125 | 19 | 558 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities | 25,305 | 23,423 | 8 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 15,750 | 17,052 | (8) | ||||||||||||||
Other securities | 725 | 854 | (15) | ||||||||||||||
Loans held for sale | 516 | 529 | (2) | ||||||||||||||
Loans and leases (1) | 121,982 | 119,523 | 2 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,255) | (2,121) | (6) | ||||||||||||||
Net loans and leases | 119,727 | 117,402 | 2 | ||||||||||||||
Bank owned life insurance | 2,759 | 2,753 | — | ||||||||||||||
Accrued income and other receivables | 1,646 | 1,573 | 5 | ||||||||||||||
Premises and equipment | 1,109 | 1,156 | (4) | ||||||||||||||
Goodwill | 5,561 | 5,571 | — | ||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 672 | 712 | (6) | ||||||||||||||
Other assets | 5,150 | 4,944 | 4 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 189,368 | $ | 182,906 | 4 | % | |||||||||||
Liabilities and shareholders' equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits (2) | $ | 151,230 | $ | 147,914 | 2 | % | |||||||||||
Short-term borrowings | 620 | 2,027 | (69) | ||||||||||||||
Long-term debt | 12,394 | 9,686 | 28 | ||||||||||||||
Other liabilities | 5,726 | 5,510 | 4 | ||||||||||||||
Total liabilities | 169,970 | 165,137 | 3 | ||||||||||||||
Shareholders' equity | |||||||||||||||||
Preferred stock | 2,394 | 2,167 | 10 | ||||||||||||||
Common stock | 15 | 14 | 7 | ||||||||||||||
Capital surplus | 15,389 | 15,309 | 1 | ||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | (91) | (80) | (14) | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (2,676) | (3,098) | 14 | ||||||||||||||
Retained earnings | 4,322 | 3,419 | 26 | ||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 19,353 | 17,731 | 9 | ||||||||||||||
Non-controlling interest | 45 | 38 | 18 | ||||||||||||||
Total equity | 19,398 | 17,769 | 9 | ||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 189,368 | $ | 182,906 | 4 | % | |||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | |||||||||||||||
Common shares outstanding | 1,448,319,953 | 1,443,068,036 | |||||||||||||||
Treasury shares outstanding | 7,403,008 | 6,322,052 | |||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||||||||
Preferred shares outstanding | 881,587 | 557,500 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances by type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 50,657 | 42 | % | $ | 49,422 | 41 | % | $ | 49,834 | 41 | % | $ | 50,039 | 42 | % | $ | 48,121 | 41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,092 | 9 | 11,365 | 10 | 11,750 | 10 | 12,132 | 10 | 12,138 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,330 | 1 | 1,303 | 1 | 1,416 | 1 | 1,255 | 1 | 1,502 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 12,422 | 10 | 12,668 | 11 | 13,166 | 11 | 13,387 | 11 | 13,640 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,228 | 4 | 5,161 | 4 | 5,143 | 4 | 5,244 | 4 | 5,252 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 68,307 | 56 | 67,251 | 56 | 68,143 | 56 | 68,670 | 57 | 67,013 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 23,720 | 20 | 23,427 | 19 | 23,138 | 19 | 22,472 | 19 | 22,226 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,482 | 10 | 12,724 | 11 | 12,819 | 11 | 13,187 | 11 | 13,154 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,113 | 8 | 10,118 | 8 | 10,135 | 8 | 10,166 | 8 | 10,375 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,899 | 5 | 5,937 | 5 | 5,640 | 5 | 5,404 | 4 | 5,376 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,461 | 1 | 1,396 | 1 | 1,350 | 1 | 1,280 | 1 | 1,379 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 53,675 | 44 | 53,602 | 44 | 53,082 | 44 | 52,509 | 43 | 52,510 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 121,982 | 100 | % | $ | 120,853 | 100 | % | $ | 121,225 | 100 | % | $ | 121,179 | 100 | % | $ | 119,523 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 67,108 | 55 | % | $ | 66,202 | 55 | % | $ | 65,374 | 54 | % | $ | 64,387 | 53 | % | $ | 64,080 | 54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 54,743 | 45 | 54,451 | 45 | 55,672 | 46 | 56,599 | 47 | 55,304 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 131 | — | 200 | — | 179 | — | 193 | — | 139 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 121,982 | 100 | % | $ | 120,853 | 100 | % | $ | 121,225 | 100 | % | $ | 121,179 | 100 | % | $ | 119,523 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balances by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 66,638 | 55 | % | $ | 65,738 | 55 | % | $ | 64,782 | 54 | % | $ | 64,209 | 54 | % | $ | 63,836 | 54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 54,395 | 45 | 54,873 | 45 | 56,375 | 46 | 55,919 | 46 | 54,789 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 196 | — | 173 | — | 188 | — | 292 | — | 282 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 121,229 | 100 | % | $ | 120,784 | 100 | % | $ | 121,345 | 100 | % | $ | 120,420 | 100 | % | $ | 118,907 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits by type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | $ | 30,967 | 20 | % | $ | 31,666 | 21 | % | $ | 33,340 | 23 | % | $ | 36,789 | 25 | % | $ | 38,242 | 26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 39,190 | 26 | 39,822 | 27 | 40,387 | 27 | 39,827 | 28 | 43,136 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 44,947 | 30 | 42,996 | 29 | 40,534 | 28 | 37,276 | 26 | 36,082 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 16,722 | 11 | 17,350 | 12 | 18,294 | 12 | 19,546 | 13 | 20,357 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | 13,626 | 9 | 12,372 | 8 | 10,314 | 7 | 6,981 | 5 | 4,324 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 145,452 | 96 | 144,206 | 97 | 142,869 | 97 | 140,419 | 97 | 142,141 | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 447 | — | 446 | — | 381 | — | 282 | — | 220 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5,331 | 4 | 4,215 | 3 | 4,778 | 3 | 4,577 | 3 | 5,553 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 151,230 | 100 | % | $ | 148,867 | 100 | % | $ | 148,028 | 100 | % | $ | 145,278 | 100 | % | $ | 147,914 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 60,547 | 42 | % | $ | 61,379 | 43 | % | $ | 61,450 | 43 | % | $ | 61,132 | 44 | % | $ | 64,107 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 84,905 | 58 | 82,827 | 57 | 81,419 | 57 | 79,287 | 56 | 78,034 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 145,452 | 100 | % | $ | 144,206 | 100 | % | $ | 142,869 | 100 | % | $ | 140,419 | 100 | % | $ | 142,141 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 110,157 | 73 | % | $ | 108,183 | 73 | % | $ | 106,502 | 72 | % | $ | 105,339 | 72 | % | $ | 105,064 | 71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 35,466 | 23 | 36,023 | 24 | 36,459 | 25 | 34,660 | 24 | 36,807 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 5,607 | 4 | 4,661 | 3 | 5,067 | 3 | 5,279 | 4 | 6,043 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 151,230 | 100 | % | $ | 148,867 | 100 | % | $ | 148,028 | 100 | % | $ | 145,278 | 100 | % | $ | 147,914 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balances: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 61,782 | 43 | % | $ | 62,070 | 43 | % | $ | 61,304 | 44 | % | $ | 63,423 | 45 | % | $ | 65,128 | 46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 82,602 | 57 | 81,040 | 57 | 79,432 | 56 | 77,654 | 55 | 75,568 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 144,384 | 100 | % | $ | 143,110 | 100 | % | $ | 140,736 | 100 | % | $ | 141,077 | 100 | % | $ | 140,696 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 108,198 | 72 | % | $ | 106,300 | 72 | % | $ | 104,593 | 71 | % | $ | 104,151 | 71 | % | $ | 103,820 | 71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 35,886 | 24 | 36,673 | 25 | 35,752 | 25 | 36,288 | 25 | 36,260 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 5,570 | 4 | 5,177 | 3 | 5,214 | 4 | 5,705 | 4 | 5,592 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 149,654 | 100 | % | $ | 148,150 | 100 | % | $ | 145,559 | 100 | % | $ | 146,144 | 100 | % | $ | 145,672 | 100 | % |
Quarterly Average Balances (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 3Q23 | 4Q22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 10,019 | $ | 9,547 | $ | 11,281 | $ | 6,350 | $ | 4,920 | 5 | % | 104 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 125 | 128 | 34 | 21 | 29 | (2) | 331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 20,056 | 19,834 | 20,920 | 21,368 | 20,467 | 1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,686 | 2,807 | 2,745 | 2,640 | 2,706 | (4) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 22,742 | 22,641 | 23,665 | 24,008 | 23,173 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 15,947 | 16,356 | 16,762 | 16,977 | 17,022 | (3) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 727 | 859 | 1,263 | 886 | 857 | (15) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 39,541 | 39,984 | 41,724 | 41,892 | 41,081 | (1) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 571 | 633 | 559 | 450 | 637 | (10) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 49,882 | 49,448 | 50,194 | 49,028 | 47,505 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,309 | 11,624 | 12,062 | 12,282 | 12,179 | (3) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,285 | 1,331 | 1,280 | 1,400 | 1,676 | (3) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 12,594 | 12,955 | 13,342 | 13,682 | 13,855 | (3) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,102 | 5,050 | 5,155 | 5,209 | 5,080 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 67,578 | 67,453 | 68,691 | 67,919 | 66,440 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 23,573 | 23,278 | 22,765 | 22,327 | 22,011 | 1 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,612 | 12,747 | 12,927 | 13,245 | 13,284 | (1) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,107 | 10,108 | 10,154 | 10,258 | 10,417 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,934 | 5,813 | 5,478 | 5,366 | 5,408 | 2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,425 | 1,385 | 1,330 | 1,305 | 1,347 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 53,651 | 53,331 | 52,654 | 52,501 | 52,467 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 121,229 | 120,784 | 121,345 | 120,420 | 118,907 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 171,360 | 170,948 | 174,909 | 169,112 | 165,545 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,508 | 1,559 | 1,639 | 1,598 | 1,650 | (3) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,710 | 5,722 | 5,734 | 5,759 | 5,771 | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 11,607 | 10,576 | 10,638 | 10,568 | 10,458 | 10 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,223) | (2,206) | (2,174) | (2,143) | (2,132) | (1) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 187,962 | $ | 186,599 | $ | 190,746 | $ | 184,894 | $ | 181,292 | 1 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 39,138 | $ | 39,757 | $ | 39,772 | $ | 40,654 | $ | 42,705 | (2) | % | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 44,022 | 41,445 | 38,753 | 37,301 | 34,390 | 6 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 16,944 | 17,774 | 18,826 | 19,877 | 20,831 | (5) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 13,107 | 11,348 | 8,820 | 5,747 | 2,926 | 16 | 348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 435 | 406 | 320 | 252 | 198 | 7 | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 4,834 | 4,634 | 4,502 | 4,815 | 4,777 | 4 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 118,480 | 115,364 | 110,993 | 108,646 | 105,827 | 3 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 1,906 | 859 | 5,242 | 4,371 | 545 | 122 | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 12,205 | 13,772 | 16,252 | 11,047 | 12,650 | (11) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 132,591 | 129,995 | 132,487 | 124,064 | 119,022 | 2 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 31,174 | 32,786 | 34,566 | 37,498 | 39,845 | (5) | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 5,435 | 5,028 | 4,796 | 5,056 | 4,929 | 8 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 169,200 | 167,809 | 171,849 | 166,618 | 163,796 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 18,713 | 18,741 | 18,844 | 18,231 | 17,458 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 49 | 49 | 53 | 45 | 38 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 18,762 | 18,790 | 18,897 | 18,276 | 17,496 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 187,962 | $ | 186,599 | $ | 190,746 | $ | 184,894 | $ | 181,292 | 1 | % | 4 | % |
Quarterly Interest Income / Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 139 | $ | 131 | $ | 146 | $ | 76 | $ | 51 | |||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 2 | 1 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 273 | 259 | 252 | 232 | 198 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 33 | 37 | 33 | 29 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 306 | 296 | 285 | 261 | 226 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 98 | 99 | 102 | 102 | 100 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 13 | 19 | 11 | 10 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 419 | 415 | 399 | 373 | 335 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 10 | 10 | 8 | 7 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 783 | 776 | 746 | 686 | 613 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 216 | 225 | 217 | 207 | 185 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 27 | 28 | 26 | 26 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 243 | 253 | 243 | 233 | 213 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 77 | 73 | 71 | 68 | 66 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,103 | 1,102 | 1,060 | 987 | 892 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 222 | 213 | 200 | 190 | 183 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 153 | 145 | 134 | 129 | 125 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 197 | 195 | 187 | 181 | 172 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 77 | 73 | 63 | 58 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 41 | 40 | 39 | 36 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 690 | 666 | 623 | 594 | 577 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,793 | 1,768 | 1,683 | 1,581 | 1,469 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 2,361 | $ | 2,324 | $ | 2,236 | $ | 2,037 | $ | 1,863 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 204 | $ | 199 | $ | 167 | $ | 132 | $ | 102 | |||||||||||||||||||
Money market deposits | 381 | 327 | 255 | 172 | 75 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 8 | 6 | 6 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 145 | 119 | 83 | 43 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 5 | 4 | 2 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 65 | 58 | 57 | 54 | 45 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 808 | 713 | 570 | 406 | 235 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 28 | 17 | 74 | 60 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 198 | 215 | 235 | 153 | 147 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,034 | 945 | 879 | 619 | 392 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,327 | $ | 1,379 | $ | 1,357 | $ | 1,418 | $ | 1,471 |
Quarterly Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 5.59 | 5.48 | 5.17 | 4.81 | 4.10 | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 5.40 | 4.98 | 4.92 | 5.37 | 5.45 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 5.43 | 5.22 | 4.82 | 4.34 | 3.87 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 5.01 | 5.08 | 4.87 | 4.40 | 4.21 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 5.38 | 5.20 | 4.83 | 4.35 | 3.91 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 2.45 | 2.43 | 2.42 | 2.41 | 2.34 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 7.04 | 9.22 | 3.47 | 4.35 | 4.15 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 4.23 | 4.15 | 3.82 | 3.56 | 3.26 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 6.95 | 6.42 | 6.05 | 5.85 | 5.42 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 6.14 | 6.15 | 5.87 | 5.60 | 5.06 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 7.48 | 7.55 | 7.14 | 6.73 | 5.93 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 8.40 | 8.30 | 7.96 | 7.40 | 6.54 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7.57 | 7.63 | 7.22 | 6.80 | 6.01 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5.90 | 5.60 | 5.45 | 5.25 | 5.02 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 6.39 | 6.39 | 6.10 | 5.82 | 5.25 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.76 | 3.66 | 3.51 | 3.41 | 3.33 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4.82 | 4.51 | 4.17 | 3.94 | 3.74 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 7.70 | 7.66 | 7.42 | 7.14 | 6.57 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5.13 | 4.96 | 4.59 | 4.42 | 4.45 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 11.67 | 11.67 | 11.59 | 11.18 | 10.38 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 5.12 | 4.97 | 4.74 | 4.57 | 4.37 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 5.82 | 5.76 | 5.51 | 5.27 | 4.86 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 5.47 | 5.39 | 5.13 | 4.89 | 4.46 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 2.06 | 1.98 | 1.68 | 1.32 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 3.44 | 3.12 | 2.64 | 1.87 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.19 | 0.15 | 0.11 | 0.07 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 4.40 | 4.17 | 3.78 | 3.01 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 4.20 | 3.78 | 3.27 | 2.45 | 1.31 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5.33 | 4.93 | 5.07 | 4.56 | 3.74 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2.71 | 2.45 | 2.06 | 1.52 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 5.84 | 7.60 | 5.70 | 5.56 | 7.71 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 6.46 | 6.27 | 5.79 | 5.52 | 4.66 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3.09 | 2.88 | 2.66 | 2.02 | 1.31 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.38 | 2.51 | 2.47 | 2.87 | 3.15 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.69 | 0.69 | 0.64 | 0.53 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.07 | % | 3.20 | % | 3.11 | % | 3.40 | % | 3.52 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Quarterly Average Rates | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (2)(4) | 7.14 | % | 7.09 | % | 6.82 | % | 6.42 | % | 5.68 | % | |||||||||||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | (0.75) | (0.70) | (0.72) | (0.60) | (0.43) | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial - as reported | 6.39 | % | 6.39 | % | 6.10 | % | 5.82 | % | 5.25 | % | |||||||||||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 5.09 | % | 4.62 | % | 3.89 | % | |||||||||||||||||||||||
Average SOFR | 5.32 | % | 5.23 | % | 4.97 | % | 4.50 | % | 3.61 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,350 | $ | 2,313 | $ | 2,225 | $ | 2,028 | $ | 1,854 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 1,034 | 945 | 879 | 619 | 392 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,316 | 1,368 | 1,346 | 1,409 | 1,462 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 126 | 99 | 92 | 85 | 91 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,190 | 1,269 | 1,254 | 1,324 | 1,371 | ||||||||||||||||||||||||
Payments and cash management revenue | 150 | 152 | 146 | 137 | 142 | ||||||||||||||||||||||||
Wealth and asset management revenue | 86 | 79 | 83 | 80 | 76 | ||||||||||||||||||||||||
Customer deposit and loan fees | 80 | 80 | 76 | 76 | 84 | ||||||||||||||||||||||||
Capital markets and advisory fees | 69 | 52 | 62 | 65 | 88 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 29 | 32 | 25 | 26 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 23 | 27 | 33 | 26 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 19 | 18 | 18 | 19 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 16 | 18 | 16 | 16 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 1 | 2 | 8 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | (3) | — | (5) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | (65) | 49 | 33 | 63 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 405 | 509 | 495 | 512 | 499 | ||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 645 | 622 | 613 | 649 | 630 | ||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 157 | 149 | 148 | 151 | 147 | ||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 234 | 25 | 23 | 20 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment | 70 | 65 | 64 | 64 | 67 | ||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 65 | 67 | 54 | 60 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing | 29 | 29 | 32 | 25 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
Professional services | 35 | 27 | 21 | 16 | 21 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 12 | 12 | 13 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 5 | 6 | 8 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 96 | 88 | 74 | 80 | 93 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,348 | 1,090 | 1,050 | 1,086 | 1,077 | ||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 247 | 688 | 699 | 750 | 793 | ||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | (1) | 136 | 134 | 144 | 144 | ||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 248 | 552 | 565 | 606 | 649 | ||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 5 | 5 | 6 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 243 | 547 | 559 | 602 | 645 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 36 | 37 | 40 | 29 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock repurchases | (8) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 215 | $ | 510 | $ | 519 | $ | 573 | $ | 617 | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,448 | 1,448 | 1,446 | 1,443 | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,469 | 1,468 | 1,466 | 1,469 | 1,468 | ||||||||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income - basic | $ | 0.15 | $ | 0.35 | $ | 0.36 | $ | 0.40 | $ | 0.43 | |||||||||||||||||||
Net income - diluted | 0.15 | 0.35 | 0.35 | 0.39 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.155 | 0.155 | 0.155 | 0.155 | 0.155 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue - fully-taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,316 | $ | 1,368 | $ | 1,346 | $ | 1,409 | $ | 1,462 | |||||||||||||||||||
FTE adjustment | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | 1,327 | 1,379 | 1,357 | 1,418 | 1,471 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 405 | 509 | 495 | 512 | 499 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenue (2) | $ | 1,732 | $ | 1,888 | $ | 1,852 | $ | 1,930 | $ | 1,970 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 3Q23 | 4Q22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 12 | $ | 18 | $ | 23 | $ | 16 | $ | 16 | (33) | % | (25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net mortgage servicing income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing income | 24 | 24 | 23 | 23 | 22 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (13) | (13) | (12) | (10) | (11) | — | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 11 | 11 | 11 | 13 | 11 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR valuation adjustment (1) | (34) | 38 | 15 | (12) | 2 | (189) | (1,800) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Losses) gains due to MSR hedging | 34 | (38) | (15) | 9 | (4) | 189 | 950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net MSR risk management | — | — | — | (3) | (2) | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net mortgage servicing income | $ | 11 | $ | 11 | $ | 11 | $ | 10 | $ | 9 | — | % | 22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
All other | — | (2) | (1) | — | — | 100 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 23 | $ | 27 | $ | 33 | $ | 26 | $ | 25 | (15) | % | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 1,666 | $ | 2,020 | $ | 2,504 | $ | 1,412 | $ | 1,719 | (18) | % | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 962 | 1,195 | 1,239 | 809 | 889 | (19) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (2) | 33,237 | 32,965 | 32,712 | 32,496 | 32,354 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (2) | 515 | 547 | 505 | 485 | 494 | (6) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio (2) | 1.55 | % | 1.66 | % | 1.55 | % | 1.49 | % | 1.53 | % | (7) | % | 1 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 2,208 | $ | 2,177 | $ | 2,142 | $ | 2,121 | $ | 2,110 | |||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (132) | (131) | (92) | (99) | (97) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 38 | 58 | 43 | 42 | 47 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan and lease charge-offs | (94) | (73) | (49) | (57) | (50) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 141 | 104 | 84 | 78 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,255 | 2,208 | 2,177 | 2,142 | 2,121 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | 160 | 165 | 157 | 150 | 120 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (15) | (5) | 8 | 7 | 30 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 145 | 160 | 165 | 157 | 150 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses, end of period | $ | 2,400 | $ | 2,368 | $ | 2,342 | $ | 2,299 | $ | 2,271 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.85 | % | 1.83 | % | 1.80 | % | 1.77 | % | 1.77 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 338 | 373 | 427 | 402 | 373 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 317 | 348 | 391 | 371 | 357 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.97 | % | 1.96 | % | 1.93 | % | 1.90 | % | 1.90 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 360 | 400 | 459 | 431 | 400 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 337 | 373 | 420 | 398 | 382 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Allocation of allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 993 | $ | 973 | $ | 994 | $ | 967 | $ | 939 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 522 | 483 | 442 | 440 | 433 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 48 | 48 | 47 | 50 | 52 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,563 | 1,504 | 1,483 | 1,457 | 1,424 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 188 | 200 | 194 | 176 | 187 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 142 | 143 | 144 | 151 | 141 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 114 | 115 | 119 | 118 | 105 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 148 | 151 | 145 | 144 | 143 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 100 | 95 | 92 | 96 | 121 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 692 | 704 | 694 | 685 | 697 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 2,255 | 2,208 | 2,177 | 2,142 | 2,121 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments | 145 | 160 | 165 | 157 | 150 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,400 | $ | 2,368 | $ | 2,342 | $ | 2,299 | $ | 2,271 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 39 | $ | 32 | $ | 20 | $ | 16 | $ | 9 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 21 | 11 | 7 | 18 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (3) | 2 | — | (5) | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 57 | 45 | 27 | 29 | 21 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 1 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 9 | 4 | 3 | 5 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5 | 3 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 23 | 20 | 16 | 22 | 24 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 37 | 28 | 22 | 28 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 94 | $ | 73 | $ | 49 | $ | 57 | $ | 50 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.32 | % | 0.26 | % | 0.15 | % | 0.13 | % | 0.08 | % | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 0.65 | 0.35 | 0.23 | 0.51 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (0.24) | 0.12 | — | (0.37) | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.34 | 0.27 | 0.16 | 0.17 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 0.27 | 0.14 | 0.10 | 0.14 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 0.01 | (0.01) | (0.02) | (0.02) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.34 | 0.16 | 0.13 | 0.18 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 6.48 | 6.09 | 5.17 | 6.37 | 7.08 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.28 | 0.21 | 0.17 | 0.21 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans and leases | 0.31 | % | 0.24 | % | 0.16 | % | 0.19 | % | 0.17 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 344 | $ | 314 | $ | 267 | $ | 273 | $ | 288 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 140 | 102 | 75 | 86 | 92 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 14 | 14 | 15 | 14 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 72 | 75 | 73 | 81 | 90 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 91 | 82 | 75 | 74 | 76 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 667 | 592 | 510 | 533 | 569 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net | 10 | 14 | 18 | 20 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (1) | 34 | 28 | 29 | 25 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 711 | $ | 634 | $ | 557 | $ | 578 | $ | 594 | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.55 | % | 0.49 | % | 0.42 | % | 0.44 | % | 0.48 | % | |||||||||||||||||||
NPA ratio (2) | 0.58 | 0.52 | 0.46 | 0.48 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||
(NPA+90days)/(Loan+OREO) (3) | 0.74 | 0.66 | 0.60 | 0.63 | 0.67 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 634 | $ | 557 | $ | 578 | $ | 594 | $ | 627 | |||||||||||||||||||
New nonperforming assets | 300 | 252 | 188 | 237 | 251 | ||||||||||||||||||||||||
Returns to accruing status | (47) | (23) | (34) | (73) | (84) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (73) | (62) | (42) | (54) | (54) | ||||||||||||||||||||||||
Payments | (98) | (85) | (118) | (124) | (144) | ||||||||||||||||||||||||
Sales | (5) | (5) | (15) | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, end of period | $ | 711 | $ | 634 | $ | 557 | $ | 578 | $ | 594 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Accruing loans and leases past due 90+ days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1 | $ | — | $ | 7 | $ | 12 | $ | 23 | |||||||||||||||||||
Lease financing | 4 | 7 | 12 | 10 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (excluding loans guaranteed by the U.S. Government) | 27 | 22 | 18 | 20 | 21 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 9 | 8 | 6 | 7 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 22 | 19 | 18 | 18 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 3 | 2 | 2 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 4 | 3 | 3 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total, excl. loans guaranteed by the U.S. Government | 70 | 61 | 66 | 71 | 82 | ||||||||||||||||||||||||
Add: loans guaranteed by U.S. Government | 119 | 102 | 103 | 114 | 125 | ||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans and leases past due 90+ days, including loans guaranteed by the U.S. Government | $ | 189 | $ | 163 | $ | 169 | $ | 185 | $ | 207 | |||||||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||
Excluding loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.06 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | 0.07 | % | |||||||||||||||||||
Guaranteed by U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.10 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Including loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.15 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | $ | 19,353 | $ | 18,483 | $ | 18,788 | $ | 18,758 | $ | 17,731 | |||||||||||||||||||
Regulatory capital adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
CECL transitional amount (2) | 219 | 219 | 219 | 219 | 328 | ||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity and related surplus | (2,404) | (2,494) | (2,494) | (2,494) | (2,177) | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | 2,676 | 3,622 | 3,006 | 2,755 | 3,098 | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net of taxes | (5,591) | (5,605) | (5,620) | (5,636) | (5,663) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets from tax loss and credit carryforwards | (41) | (14) | (14) | (14) | (27) | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 14,212 | 14,211 | 13,885 | 13,588 | 13,290 | ||||||||||||||||||||||||
Additional tier 1 capital | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity and related surplus | 2,404 | 2,494 | 2,494 | 2,494 | 2,177 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 16,616 | 16,705 | 16,379 | 16,082 | 15,467 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other tier 2 qualifying instruments | 1,306 | 1,383 | 1,394 | 1,395 | 1,424 | ||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for loan and lease losses | 1,735 | 1,758 | 1,767 | 1,779 | 1,682 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 2 capital | 3,041 | 3,141 | 3,161 | 3,174 | 3,106 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | $ | 19,657 | $ | 19,846 | $ | 19,540 | $ | 19,256 | $ | 18,573 | |||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWA)(1) | $ | 138,686 | $ | 140,688 | $ | 141,432 | $ | 142,335 | $ | 141,940 | |||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (1) | 10.25 | % | 10.10 | % | 9.82 | % | 9.55 | % | 9.36 | % | |||||||||||||||||||
Other regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio (1) | 9.32 | 9.43 | 9.01 | 8.79 | 8.60 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (1) | 11.98 | 11.87 | 11.58 | 11.30 | 10.90 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (1) | 14.17 | 14.11 | 13.82 | 13.53 | 13.09 | ||||||||||||||||||||||||
Non-regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / RWA ratio (1) | 8.14 | 7.33 | 7.50 | 7.43 | 6.93 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average - basic | 1,448 | 1,448 | 1,446 | 1,443 | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||
Average - diluted | 1,469 | 1,468 | 1,466 | 1,469 | 1,468 | ||||||||||||||||||||||||
Ending | 1,448 | 1,448 | 1,448 | 1,444 | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (1) | $ | 7.79 | $ | 7.12 | $ | 7.33 | $ | 7.32 | $ | 6.82 | |||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Calculation of tangible equity / asset ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | $ | 19,353 | $ | 18,483 | $ | 18,788 | $ | 18,758 | $ | 17,731 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,704) | (5,716) | (5,728) | (5,741) | (5,766) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 30 | 33 | 35 | 38 | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible equity | 13,679 | 12,800 | 13,095 | 13,055 | 12,006 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | (2,394) | (2,484) | (2,484) | (2,484) | (2,167) | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible common equity | $ | 11,285 | $ | 10,316 | $ | 10,611 | $ | 10,571 | $ | 9,839 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 189,368 | $ | 186,650 | $ | 188,505 | $ | 189,070 | $ | 182,906 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,704) | (5,716) | (5,728) | (5,741) | (5,766) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 30 | 33 | 35 | 38 | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 183,694 | $ | 180,967 | $ | 182,812 | $ | 183,367 | $ | 177,181 | |||||||||||||||||||
Tangible equity / tangible asset ratio | 7.45 | % | 7.07 | % | 7.16 | % | 7.12 | % | 6.78 | % | |||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio | 6.14 | 5.70 | 5.80 | 5.77 | 5.55 | ||||||||||||||||||||||||
Other data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (Average full-time equivalent) | 19,612 | 19,826 | 20,200 | 20,198 | 20,007 | ||||||||||||||||||||||||
Number of domestic full-service branches (2) | 999 | 1,001 | 1,001 | 1,001 | 1,032 | ||||||||||||||||||||||||
ATM Count | 1,630 | 1,631 | 1,641 | 1,668 | 1,695 |
Annual Average Balances (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from 2022 | Change from 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | Amount | Percent | 2022 | Amount | Percent | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 9,309 | $ | 4,457 | 92 | % | $ | 4,852 | $ | (3,649) | (43) | % | $ | 8,501 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 77 | 45 | 141 | 32 | (18) | (36) | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 20,539 | (1,455) | (7) | 21,994 | 2,227 | 11 | 19,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,720 | (122) | (4) | 2,842 | (74) | (3) | 2,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 23,259 | (1,577) | (6) | 24,836 | 2,153 | 9 | 22,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 16,507 | (2) | — | 16,509 | 6,509 | 65 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 933 | 88 | 10 | 845 | 289 | 52 | 556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 40,776 | (1,446) | (3) | 42,222 | 8,933 | 27 | 33,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 554 | (419) | (43) | 973 | (425) | (30) | 1,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases:(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 49,640 | 4,278 | 9 | 45,362 | 7,068 | 18 | 38,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,816 | 43 | — | 11,773 | 3,257 | 38 | 8,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,324 | (427) | (24) | 1,751 | 251 | 17 | 1,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,140 | (384) | (3) | 13,524 | 3,508 | 35 | 10,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,128 | 154 | 3 | 4,974 | 1,235 | 33 | 3,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 67,908 | 4,048 | 6 | 63,860 | 11,811 | 23 | 52,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,990 | 2,083 | 10 | 20,907 | 4,954 | 31 | 15,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,881 | (573) | (4) | 13,454 | 446 | 3 | 13,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,156 | (253) | (2) | 10,409 | 391 | 4 | 10,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,650 | 328 | 6 | 5,322 | 650 | 14 | 4,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,362 | 48 | 4 | 1,314 | 196 | 18 | 1,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 53,039 | 1,633 | 3 | 51,406 | 6,637 | 15 | 44,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 120,947 | 5,681 | 5 | 115,266 | 18,448 | 19 | 96,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 171,586 | 8,273 | 5 | 163,313 | 23,307 | 17 | 140,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,576 | (90) | (5) | 1,666 | 310 | 23 | 1,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,731 | 43 | 1 | 5,688 | 1,580 | 38 | 4,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,850 | 666 | 7 | 10,184 | 1,380 | 16 | 8,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,187) | (104) | (5) | (2,083) | (90) | (5) | (1,993) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 187,556 | $ | 8,788 | 5 | % | $ | 178,768 | $ | 26,487 | 17 | % | $ | 152,281 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 39,826 | $ | (1,953) | (5) | % | $ | 41,779 | $ | 9,071 | 28 | % | $ | 32,708 | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 40,401 | 6,668 | 20 | 33,733 | 3,694 | 12 | 30,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 18,345 | (2,971) | (14) | 21,316 | 3,959 | 23 | 17,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 9,780 | 7,341 | 301 | 2,439 | 71 | 3 | 2,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 354 | 121 | 52 | 233 | (120) | (34) | 353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 4,697 | 859 | 22 | 3,838 | 313 | 9 | 3,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 113,403 | 10,065 | 10 | 103,338 | 16,988 | 20 | 86,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 3,081 | 596 | 24 | 2,485 | 2,207 | 794 | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 13,324 | 4,600 | 53 | 8,724 | 1,245 | 17 | 7,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 129,808 | 15,261 | 13 | 114,547 | 20,440 | 22 | 94,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 33,985 | (7,589) | (18) | 41,574 | 3,614 | 10 | 37,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 5,080 | 727 | 17 | 4,353 | 1,148 | 36 | 3,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 18,634 | 371 | 2 | 18,263 | 1,266 | 7 | 16,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 49 | 18 | 58 | 31 | 19 | 158 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 18,683 | $ | 389 | 2 | $ | 18,294 | $ | 1,285 | 8 | $ | 17,009 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 187,556 | $ | 8,788 | 5 | % | $ | 178,768 | $ | 26,487 | 17 | % | $ | 152,281 |
Annual Interest Income / Expense | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 492 | $ | 83 | $ | 12 | |||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||
Trading account securities | 4 | 1 | 1 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||
Taxable | 1,016 | 576 | 261 | ||||||||||||||
Tax-exempt | 132 | 94 | 71 | ||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 1,148 | 670 | 332 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 401 | 351 | 174 | ||||||||||||||
Other securities | 53 | 27 | 10 | ||||||||||||||
Total securities | 1,606 | 1,049 | 517 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 35 | 41 | 41 | ||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,991 | 1,956 | 1,476 | ||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||
Commercial | 865 | 520 | 277 | ||||||||||||||
Construction | 107 | 82 | 55 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 972 | 602 | 332 | ||||||||||||||
Lease Financing | 289 | 251 | 186 | ||||||||||||||
Total commercial | 4,252 | 2,809 | 1,994 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 825 | 661 | 479 | ||||||||||||||
Automobile | 561 | 472 | 471 | ||||||||||||||
Home equity | 760 | 532 | 391 | ||||||||||||||
RV and marine | 271 | 227 | 199 | ||||||||||||||
Other consumer | 156 | 126 | 112 | ||||||||||||||
Total consumer | 2,573 | 2,018 | 1,652 | ||||||||||||||
Total loans and leases | 6,825 | 4,827 | 3,646 | ||||||||||||||
Total earning assets | $ | 8,958 | $ | 6,000 | $ | 4,216 | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 702 | $ | 158 | $ | 12 | |||||||||||
Money market deposits | 1,135 | 112 | 21 | ||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 23 | 5 | 5 | ||||||||||||||
Core certificates of deposit | 390 | 12 | 1 | ||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 13 | 1 | 1 | ||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 234 | 75 | 5 | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,497 | 363 | 45 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | 179 | 46 | 1 | ||||||||||||||
Long-term debt | 801 | 287 | 43 | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,477 | 696 | 89 | ||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,481 | $ | 5,304 | $ | 4,127 |
Annual Average Rates(2) | |||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis(1) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 5.30 | % | 1.70 | % | 0.13 | % | |||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||
Trading account securities | 5.14 | 4.14 | 3.32 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||
Taxable | 4.95 | 2.62 | 1.32 | ||||||||||||||
Tax-exempt | 4.84 | 3.32 | 2.42 | ||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 4.93 | 2.70 | 1.46 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 2.43 | 2.13 | 1.74 | ||||||||||||||
Other securities | 5.70 | 3.16 | 1.75 | ||||||||||||||
Total securities | 3.94 | 2.48 | 1.55 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 6.34 | 4.24 | 2.96 | ||||||||||||||
Loans and leases: (4) | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 6.03 | 4.31 | 3.86 | ||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||
Commercial | 7.32 | 4.41 | 3.25 | ||||||||||||||
Construction | 8.12 | 4.71 | 3.67 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 7.40 | 4.45 | 3.31 | ||||||||||||||
Lease financing | 5.63 | 5.04 | 4.98 | ||||||||||||||
Total commercial | 6.26 | 4.40 | 3.83 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.59 | 3.16 | 3.00 | ||||||||||||||
Automobile | 4.36 | 3.51 | 3.62 | ||||||||||||||
Home equity | 7.48 | 5.11 | 3.90 | ||||||||||||||
RV and marine | 4.79 | 4.26 | 4.27 | ||||||||||||||
Other consumer | 11.53 | 9.51 | 10.04 | ||||||||||||||
Total consumer | 4.85 | 3.92 | 3.69 | ||||||||||||||
Total loans and leases | 5.64 | 4.19 | 3.77 | ||||||||||||||
Total earning assets | 5.22 | 3.67 | 3.01 | ||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 1.76 | % | 0.38 | % | 0.04 | % | |||||||||||
Money market deposits | 2.81 | 0.33 | 0.07 | ||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.13 | 0.02 | 0.03 | ||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 3.99 | 0.50 | 0.03 | ||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 3.56 | 0.47 | 0.21 | ||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 4.98 | 1.96 | 0.16 | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2.20 | 0.35 | 0.05 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | 5.81 | 1.86 | 0.20 | ||||||||||||||
Long-term debt | 6.01 | 3.29 | 0.57 | ||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 2.68 | 0.61 | 0.09 | ||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.54 | 3.06 | 2.92 | ||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.65 | 0.19 | 0.03 | ||||||||||||||
Net interest margin | 3.19 | % | 3.25 | % | 2.95 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Annual Average Rates | |||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis(1) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Commercial loans (2)(3) | 6.95 | % | 4.45 | % | 3.50 | % | |||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | (0.69) | (0.05) | 0.33 | ||||||||||||||
Total commercial - as reported | 6.26 | % | 4.40 | % | 3.83 | % | |||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 1.91 | % | 0.10 | % | |||||||||||||
Average SOFR | 5.00 | % | 1.63 | % |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | Change | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | Amount | Percent | 2022 | Amount | Percent | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 8,916 | $ | 2,947 | 49 | % | $ | 5,969 | $ | 1,778 | 42 | % | $ | 4,191 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 3,477 | 2,781 | 400 | 696 | 607 | 682 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 5,439 | 166 | 3 | 5,273 | 1,171 | 29 | 4,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 402 | 113 | 39 | 289 | 264 | 1,056 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 5,037 | 53 | 1 | 4,984 | 907 | 22 | 4,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments and cash management revenue | 585 | 24 | 4 | 561 | 60 | 12 | 501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and asset management revenue | 328 | 28 | 9 | 300 | 31 | 12 | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer deposit and loan fees | 312 | (38) | (11) | 350 | 40 | 13 | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets and advisory fees | 248 | (17) | (6) | 265 | 109 | 70 | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 112 | (14) | (11) | 126 | 27 | 27 | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 109 | (35) | (24) | 144 | (165) | (53) | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 74 | (5) | (6) | 79 | (3) | (4) | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 66 | 10 | 18 | 56 | (13) | (19) | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 14 | (43) | (75) | 57 | 48 | 533 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | (7) | (7) | NM | — | (9) | NM | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 80 | 37 | 86 | 43 | (33) | (43) | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,921 | (60) | (3) | 1,981 | 92 | 5 | 1,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 2,529 | 128 | 5 | 2,401 | 66 | 3 | 2,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 605 | (5) | (1) | 610 | (240) | (28) | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 302 | 235 | 351 | 67 | 16 | 31 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 263 | (6) | (2) | 269 | 21 | 8 | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 246 | — | — | 246 | (31) | (11) | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 115 | 24 | 26 | 91 | 2 | 2 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 99 | 22 | 29 | 77 | (36) | (32) | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 50 | (3) | (6) | 53 | 5 | 10 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 27 | (18) | (40) | 45 | 4 | 10 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 338 | (4) | (1) | 342 | 19 | 6 | 323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 4,574 | 373 | 9 | 4,201 | (174) | (4) | 4,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,384 | (380) | (14) | 2,764 | 1,173 | 74 | 1,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 413 | (102) | (20) | 515 | 221 | 75 | 294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 1,971 | (278) | (12) | 2,249 | 952 | 73 | 1,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 20 | 9 | 82 | 11 | 9 | 450 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 1,951 | (287) | (13) | 2,238 | 943 | 73 | 1,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 142 | 29 | 26 | 113 | (18) | (14) | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | (8) | (8) | NM | — | (11) | NM | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 1,817 | $ | (308) | (14) | % | $ | 2,125 | $ | 972 | 84 | % | $ | 1,153 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,446 | 5 | — | % | 1,441 | 179 | 14 | % | 1,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,468 | 3 | — | 1,465 | 178 | 14 | 1,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income - basic | $ | 1.26 | $ | (0.21) | (14) | $ | 1.47 | $ | 0.56 | 62 | $ | 0.91 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income - diluted | 1.24 | (0.21) | (14) | 1.45 | 0.55 | 61 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.62 | — | — | 0.62 | 0.015 | 2 | 0.605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue - fully taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,439 | $ | 166 | 3 | $ | 5,273 | $ | 1,171 | 29 | $ | 4,102 | |||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment (2) | 42 | 11 | 35 | 31 | 6 | 24 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 5,481 | 177 | 3 | 5,304 | 1,177 | 29 | 4,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,921 | (60) | (3) | 1,981 | 92 | 5 | 1,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (2) | $ | 7,402 | $ | 117 | 2 | % | $ | 7,285 | $ | 1,269 | 21 | % | $ | 6,016 |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 69 | $ | 105 | $ | 300 | |||||||||||
Net mortgage servicing income | |||||||||||||||||
Loan servicing income | 94 | 88 | 77 | ||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (48) | (56) | (81) | ||||||||||||||
Operating income | 46 | 32 | (4) | ||||||||||||||
MSR valuation adjustment (1) | 7 | 114 | 27 | ||||||||||||||
Gains (losses) due to MSR hedging | (10) | (109) | (26) | ||||||||||||||
Net MSR risk management | (3) | 5 | 1 | ||||||||||||||
Total net mortgage servicing income (expense) | $ | 43 | $ | 37 | $ | (3) | |||||||||||
All other | (3) | 2 | 12 | ||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 109 | $ | 144 | $ | 309 | |||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 7,602 | $ | 10,457 | $ | 16,396 | |||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 4,205 | 5,010 | 9,828 | ||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (2) | 33,237 | 32,354 | 31,017 | ||||||||||||||
Mortgage servicing rights (2) | 515 | 494 | 351 | ||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio | 1.55 | % | 1.53 | % | 1.13 | % |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 2,121 | $ | 2,030 | $ | 1,814 | |||||||||||
Loan and lease charge-offs (1) | (454) | (313) | (382) | ||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 181 | 192 | 167 | ||||||||||||||
Net loan and lease charge-offs | (273) | (121) | (215) | ||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 407 | 212 | (1) | ||||||||||||||
Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | — | — | 432 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,255 | 2,121 | 2,030 | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | 150 | 77 | 52 | ||||||||||||||
Provision for (reduction in) unfunded lending commitments | (5) | 73 | 26 | ||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | — | — | (1) | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 145 | 150 | 77 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses, end of period | $ | 2,400 | $ | 2,271 | $ | 2,107 | |||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.85 | % | 1.77 | % | 1.82 | % | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 338 | 373 | 284 | ||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 317 | 357 | 271 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.97 | % | 1.90 | % | 1.89 | % | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 360 | 400 | 294 | ||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 337 | 382 | 281 | ||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Allocation of allowance for credit losses | |||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 993 | $ | 939 | $ | 861 | |||||||||||
Commercial real estate | 522 | 433 | 557 | ||||||||||||||
Lease financing | 48 | 52 | 44 | ||||||||||||||
Total commercial | 1,563 | 1,424 | 1,462 | ||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 188 | 187 | 145 | ||||||||||||||
Automobile | 142 | 141 | 108 | ||||||||||||||
Home equity | 114 | 105 | 88 | ||||||||||||||
RV and marine | 148 | 143 | 105 | ||||||||||||||
Other consumer | 100 | 121 | 122 | ||||||||||||||
Total consumer | 692 | 697 | 568 | ||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 2,255 | 2,121 | 2,030 | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments | 145 | 150 | 77 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,400 | $ | 2,271 | $ | 2,107 |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 107 | $ | (2) | $ | 99 | |||||||||||
Commercial real estate | 57 | 8 | 17 | ||||||||||||||
Lease financing | (6) | 9 | 44 | ||||||||||||||
Total commercial | 158 | 15 | 160 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 2 | (2) | (1) | ||||||||||||||
Automobile | 21 | 6 | (6) | ||||||||||||||
Home equity | (1) | (5) | (5) | ||||||||||||||
RV and marine | 12 | 8 | 5 | ||||||||||||||
Other consumer | 81 | 99 | 62 | ||||||||||||||
Total consumer | 115 | 106 | 55 | ||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 273 | $ | 121 | $ | 215 | |||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.22 | % | — | % | 0.26 | % | |||||||||||
Commercial real estate | 0.43 | 0.06 | 0.16 | ||||||||||||||
Lease financing | (0.12) | 0.18 | 1.18 | ||||||||||||||
Total commercial | 0.23 | 0.03 | 0.31 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 0.01 | (0.01) | — | ||||||||||||||
Automobile | 0.16 | 0.05 | (0.05) | ||||||||||||||
Home equity | (0.01) | (0.05) | (0.05) | ||||||||||||||
RV and marine | 0.21 | 0.15 | 0.10 | ||||||||||||||
Other consumer | 6.03 | 7.55 | 5.56 | ||||||||||||||
Total consumer | 0.22 | 0.21 | 0.12 | ||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.23 | % | 0.11 | % | 0.22 | % |
December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 344 | $ | 288 | $ | 370 | |||||||||||
Commercial real estate | 140 | 92 | 104 | ||||||||||||||
Lease financing | 14 | 18 | 48 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 72 | 90 | 111 | ||||||||||||||
Automobile | 4 | 4 | 3 | ||||||||||||||
Home equity | 91 | 76 | 79 | ||||||||||||||
RV and marine | 2 | 1 | 1 | ||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 667 | 569 | 716 | ||||||||||||||
Other real estate, net: | |||||||||||||||||
Residential | 10 | 11 | 8 | ||||||||||||||
Commercial | — | — | 1 | ||||||||||||||
Total other real estate, net | 10 | 11 | 9 | ||||||||||||||
Other NPAs (1) | 34 | 14 | 25 | ||||||||||||||
Total nonperforming assets (2) | $ | 711 | $ | 594 | $ | 750 | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.55 | % | 0.48 | % | 0.64 | % | |||||||||||
NPA ratio (3) | 0.58 | 0.50 | 0.67 |
December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 594 | $ | 750 | $ | 563 | |||||||||||
New nonperforming assets | 977 | 755 | 586 | ||||||||||||||
Returns to accruing status | (177) | (264) | (303) | ||||||||||||||
Loan and lease losses | (231) | (151) | (215) | ||||||||||||||
Payments | (425) | (485) | (416) | ||||||||||||||
Sales and held-for-sale transfers | (27) | (11) | (94) | ||||||||||||||
Acquired NPAs | — | — | 629 | ||||||||||||||
Nonperforming assets, end of period (2) | $ | 711 | $ | 594 | $ | 750 |