Quarterly Accruing Past Due Loans and Leases | |||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | June 30, | March 31, | June 30, | Percent Changes vs. | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 1Q23 | 2Q22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 1,357 | $ | 1,418 | $ | 1,267 | (4) | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | (11) | (9) | (6) | (22) | (83) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,346 | 1,409 | 1,261 | (4) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 92 | 85 | 67 | 8 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 495 | 512 | 485 | (3) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,050 | 1,086 | 1,018 | (3) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 699 | 750 | 661 | (7) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 134 | 144 | 120 | (7) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 565 | 606 | 541 | (7) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 6 | 4 | 2 | 50 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 559 | 602 | 539 | (7) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 40 | 29 | 28 | 38 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 519 | $ | 573 | $ | 511 | (9) | % | 2 | |||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.35 | $ | 0.39 | $ | 0.35 | (10) | % | — | % | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.155 | 0.155 | 0.155 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at end of period | 7.33 | 7.32 | 6.96 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,446 | 1,443 | 1,441 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,466 | 1,469 | 1,463 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Ending common shares outstanding | 1,448 | 1,444 | 1,442 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.18 | % | 1.32 | % | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 12.7 | 14.6 | 12.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 19.9 | 23.1 | 19.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.11 | 3.40 | 3.15 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 55.9 | 55.6 | 57.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 19.3 | 19.2 | 18.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 190,746 | $ | 184,894 | $ | 176,561 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | 174,909 | 169,112 | 161,225 | 3 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases | 121,345 | 120,420 | 113,949 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases - linked quarter annualized growth rate | 3.1 | % | 5.1 | % | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average total deposits | $ | 145,559 | $ | 146,144 | $ | 145,008 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 140,736 | 141,077 | 141,802 | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Average Huntington shareholders’ equity | 18,844 | 18,231 | 18,228 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,359 | 15,973 | 16,062 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,662 | 10,253 | 10,496 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets at end of period | 188,505 | 189,070 | 178,782 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity at end of period | 18,788 | 18,758 | 17,950 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.16 | % | 0.19 | % | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.42 | 0.44 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.46 | 0.48 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.80 | 1.77 | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (ACL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.93 | 1.90 | 1.87 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (6) | 9.82 | 9.55 | 9.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio (7) | 5.80 | 5.77 | 5.80 |
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 2,775 | $ | 2,421 | $ | 354 | 15 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment | (20) | (14) | (6) | (43) | |||||||||||||||||||
Net interest income | 2,755 | 2,407 | 348 | 14 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 177 | 92 | 85 | 92 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,007 | 984 | 23 | 2 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,136 | 2,071 | 65 | 3 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,449 | 1,228 | 221 | 18 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 278 | 225 | 53 | 24 | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 1,171 | 1,003 | 168 | 17 | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 10 | 4 | 6 | 150 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 1,161 | 999 | 162 | 16 | |||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 69 | 56 | 13 | 23 | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 1,092 | $ | 943 | $ | 149 | 16 | % | |||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.74 | $ | 0.64 | $ | 0.10 | 16 | % | |||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.31 | 0.31 | — | — | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,445 | 1,440 | 5 | — | |||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,468 | 1,464 | 4 | — | |||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.25 | % | 1.14 | % | |||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 13.6 | 11.5 | |||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 21.5 | 17.8 | |||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.25 | 3.02 | |||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 55.7 | 60.0 | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 19.2 | 18.3 | |||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 187,836 | $ | 177,084 | $ | 10,752 | 6 | % | |||||||||||||||
Average earning assets | 172,026 | 161,816 | 10,210 | 6 | |||||||||||||||||||
Average loans and leases | 120,885 | 112,553 | 8,332 | 7 | |||||||||||||||||||
Average total deposits | 145,850 | 143,968 | 1,882 | 1 | |||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 140,906 | 140,482 | 424 | — | |||||||||||||||||||
Average Huntington shareholders’ equity | 18,539 | 18,644 | (105) | (1) | |||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,167 | 16,478 | (311) | (2) | |||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,459 | 10,927 | (468) | (4) | |||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.17 | % | 0.05 | % | |||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.42 | 0.57 | |||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.46 | 0.59 |
June 30, | December 31, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Percent Changes | ||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,636 | $ | 1,796 | (9) | % | |||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 9,443 | 4,908 | 92 | ||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 210 | 214 | (2) | ||||||||||||||
Trading account securities | 128 | 19 | 574 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities | 23,233 | 23,423 | (1) | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 16,578 | 17,052 | (3) | ||||||||||||||
Other securities | 975 | 854 | 14 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 545 | 529 | 3 | ||||||||||||||
Loans and leases (1) | 121,225 | 119,523 | 1 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,177) | (2,121) | (3) | ||||||||||||||
Net loans and leases | 119,048 | 117,402 | 1 | ||||||||||||||
Bank owned life insurance | 2,757 | 2,753 | — | ||||||||||||||
Accrued income and other receivables | 1,471 | 1,573 | (6) | ||||||||||||||
Premises and equipment | 1,128 | 1,156 | (2) | ||||||||||||||
Goodwill | 5,561 | 5,571 | — | ||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 690 | 712 | (3) | ||||||||||||||
Other assets | 5,102 | 4,944 | 3 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 188,505 | $ | 182,906 | 3 | % | |||||||||||
Liabilities and shareholders' equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits (2) | $ | 148,028 | $ | 147,914 | — | % | |||||||||||
Short-term borrowings | 1,680 | 2,027 | (17) | ||||||||||||||
Long-term debt | 14,711 | 9,686 | 52 | ||||||||||||||
Other liabilities | 5,248 | 5,510 | (5) | ||||||||||||||
Total liabilities | 169,667 | 165,137 | 3 | ||||||||||||||
Shareholders' equity | |||||||||||||||||
Preferred stock | 2,484 | 2,167 | 15 | ||||||||||||||
Common stock | 15 | 14 | 7 | ||||||||||||||
Capital surplus | 15,335 | 15,309 | — | ||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | (92) | (80) | (15) | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (3,006) | (3,098) | 3 | ||||||||||||||
Retained earnings | 4,052 | 3,419 | 19 | ||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 18,788 | 17,731 | 6 | ||||||||||||||
Non-controlling interest | 50 | 38 | 32 | ||||||||||||||
Total equity | 18,838 | 17,769 | 6 | ||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 188,505 | $ | 182,906 | 3 | % | |||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | |||||||||||||||
Common shares outstanding | 1,447,882,434 | 1,443,068,036 | |||||||||||||||
Treasury shares outstanding | 7,429,675 | 6,322,052 | |||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||||||||
Preferred shares outstanding | 882,500 | 557,500 |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances by type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 49,834 | 41 | % | $ | 50,039 | 42 | % | $ | 48,121 | 41 | % | $ | 46,724 | 40 | % | $ | 45,653 | 40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,750 | 10 | 12,132 | 10 | 12,138 | 10 | 12,137 | 10 | 11,960 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,416 | 1 | 1,255 | 1 | 1,502 | 1 | 1,739 | 2 | 1,522 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,166 | 11 | 13,387 | 11 | 13,640 | 11 | 13,876 | 12 | 13,482 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,143 | 4 | 5,244 | 4 | 5,252 | 4 | 5,093 | 4 | 5,043 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 68,143 | 56 | 68,670 | 57 | 67,013 | 56 | 65,693 | 56 | 64,178 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 23,138 | 19 | 22,472 | 19 | 22,226 | 19 | 21,816 | 18 | 21,220 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,819 | 11 | 13,187 | 11 | 13,154 | 11 | 13,430 | 11 | 13,622 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,135 | 8 | 10,166 | 8 | 10,375 | 9 | 10,440 | 9 | 10,426 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,640 | 5 | 5,404 | 4 | 5,376 | 4 | 5,436 | 5 | 5,453 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,350 | 1 | 1,280 | 1 | 1,379 | 1 | 1,332 | 1 | 1,322 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 53,082 | 44 | 52,509 | 43 | 52,510 | 44 | 52,454 | 44 | 52,043 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 121,225 | 100 | % | $ | 121,179 | 100 | % | $ | 119,523 | 100 | % | $ | 118,147 | 100 | % | $ | 116,221 | 100 | % |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 65,374 | 54 | % | $ | 64,387 | 53 | % | $ | 64,080 | 54 | % | $ | 63,603 | 54 | % | $ | 63,355 | 55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 55,672 | 46 | 56,599 | 47 | 55,304 | 46 | 54,320 | 46 | 52,663 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 179 | — | 193 | — | 139 | — | 224 | — | 203 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 121,225 | 100 | % | $ | 121,179 | 100 | % | $ | 119,523 | 100 | % | $ | 118,147 | 100 | % | $ | 116,221 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balances by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 64,782 | 54 | % | $ | 64,209 | 54 | % | $ | 63,836 | 54 | % | $ | 63,468 | 55 | % | $ | 62,484 | 55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 56,375 | 46 | 55,919 | 46 | 54,789 | 46 | 53,067 | 45 | 51,109 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 188 | — | 292 | — | 282 | — | 429 | — | 356 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 121,345 | 100 | % | $ | 120,420 | 100 | % | $ | 118,907 | 100 | % | $ | 116,964 | 100 | % | $ | 113,949 | 100 | % |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits by type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | $ | 33,340 | 23 | % | $ | 36,789 | 25 | % | $ | 38,242 | 26 | % | $ | 40,762 | 28 | % | $ | 42,131 | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 40,387 | 27 | 39,827 | 28 | 43,136 | 29 | 43,673 | 30 | 41,433 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 40,534 | 28 | 37,276 | 26 | 36,082 | 24 | 33,811 | 23 | 34,257 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 18,294 | 12 | 19,546 | 13 | 20,357 | 14 | 21,274 | 15 | 21,583 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | 10,314 | 7 | 6,981 | 5 | 4,324 | 3 | 2,115 | 1 | 2,103 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 142,869 | 97 | 140,419 | 97 | 142,141 | 96 | 141,635 | 97 | 141,507 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 381 | — | 282 | — | 220 | — | 186 | — | 221 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 4,778 | 3 | 4,577 | 3 | 5,553 | 4 | 4,492 | 3 | 3,707 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 148,028 | 100 | % | $ | 145,278 | 100 | % | $ | 147,914 | 100 | % | $ | 146,313 | 100 | % | $ | 145,435 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 61,450 | 43 | % | $ | 61,132 | 44 | % | $ | 64,107 | 45 | % | $ | 65,151 | 46 | % | $ | 63,629 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 81,419 | 57 | 79,287 | 56 | 78,034 | 55 | 76,484 | 54 | 77,878 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 142,869 | 100 | % | $ | 140,419 | 100 | % | $ | 142,141 | 100 | % | $ | 141,635 | 100 | % | $ | 141,507 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 106,502 | 72 | % | $ | 105,339 | 72 | % | $ | 105,064 | 71 | % | $ | 104,716 | 72 | % | $ | 106,967 | 74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 36,459 | 25 | 34,660 | 24 | 36,807 | 25 | 36,487 | 25 | 33,913 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 5,067 | 3 | 5,279 | 4 | 6,043 | 4 | 5,110 | 3 | 4,555 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 148,028 | 100 | % | $ | 145,278 | 100 | % | $ | 147,914 | 100 | % | $ | 146,313 | 100 | % | $ | 145,435 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balances: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 61,304 | 44 | % | $ | 63,423 | 45 | % | $ | 65,128 | 46 | % | $ | 65,278 | 46 | % | $ | 63,921 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 79,432 | 56 | 77,654 | 55 | 75,568 | 54 | 76,414 | 54 | 77,881 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 140,736 | 100 | % | $ | 141,077 | 100 | % | $ | 140,696 | 100 | % | $ | 141,692 | 100 | % | $ | 141,802 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 104,593 | 71 | % | $ | 104,151 | 71 | % | $ | 103,820 | 71 | % | $ | 105,174 | 72 | % | $ | 106,801 | 73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 35,752 | 25 | 36,288 | 25 | 36,260 | 25 | 35,880 | 25 | 34,368 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 5,214 | 4 | 5,705 | 4 | 5,592 | 4 | 4,954 | 3 | 3,839 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 145,559 | 100 | % | $ | 146,144 | 100 | % | $ | 145,672 | 100 | % | $ | 146,008 | 100 | % | $ | 145,008 | 100 | % |
Quarterly Average Balances (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 1Q23 | 2Q22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 11,052 | $ | 6,101 | $ | 4,615 | $ | 3,204 | $ | 3,532 | 81 | 213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 229 | 249 | 305 | 260 | 161 | (8) | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 34 | 21 | 29 | 24 | 30 | 62 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 20,920 | 21,368 | 20,467 | 21,677 | 21,672 | (2) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,745 | 2,640 | 2,706 | 2,917 | 2,859 | 4 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 23,665 | 24,008 | 23,173 | 24,594 | 24,531 | (1) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 16,762 | 16,977 | 17,022 | 17,188 | 17,234 | (1) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 1,263 | 886 | 857 | 804 | 755 | 43 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 41,724 | 41,892 | 41,081 | 42,610 | 42,550 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 559 | 450 | 637 | 986 | 1,033 | 24 | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 50,194 | 49,028 | 47,505 | 46,029 | 44,763 | 2 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,062 | 12,282 | 12,179 | 11,974 | 11,442 | (2) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,280 | 1,400 | 1,676 | 1,697 | 1,760 | (9) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,342 | 13,682 | 13,855 | 13,671 | 13,202 | (2) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,155 | 5,209 | 5,080 | 4,981 | 4,919 | (1) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 68,691 | 67,919 | 66,440 | 64,681 | 62,884 | 1 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,765 | 22,327 | 22,011 | 21,552 | 20,527 | 2 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,927 | 13,245 | 13,284 | 13,514 | 13,557 | (2) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,154 | 10,258 | 10,417 | 10,431 | 10,373 | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,478 | 5,366 | 5,408 | 5,454 | 5,317 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,330 | 1,305 | 1,347 | 1,332 | 1,291 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 52,654 | 52,501 | 52,467 | 52,283 | 51,065 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 121,345 | 120,420 | 118,907 | 116,964 | 113,949 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 174,909 | 169,112 | 165,545 | 164,024 | 161,225 | 3 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,639 | 1,598 | 1,650 | 1,697 | 1,669 | 3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,734 | 5,759 | 5,771 | 5,781 | 5,613 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,638 | 10,568 | 10,458 | 10,154 | 10,107 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,174) | (2,143) | (2,132) | (2,099) | (2,053) | (1) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 190,746 | $ | 184,894 | $ | 181,292 | $ | 179,557 | $ | 176,561 | 3 | % | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 39,772 | $ | 40,654 | $ | 42,705 | $ | 42,038 | $ | 41,712 | (2) | % | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 38,753 | 37,301 | 34,390 | 34,058 | 33,791 | 4 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 18,826 | 19,877 | 20,831 | 21,439 | 21,683 | (5) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 8,820 | 5,747 | 2,926 | 2,040 | 2,228 | 53 | 296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 320 | 252 | 198 | 193 | 225 | 27 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 4,502 | 4,815 | 4,777 | 4,124 | 2,981 | (7) | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 110,993 | 108,646 | 105,827 | 103,892 | 102,620 | 2 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 5,242 | 4,371 | 545 | 2,609 | 2,103 | 20 | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 16,252 | 11,047 | 12,650 | 8,251 | 7,024 | 47 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 132,487 | 124,064 | 119,022 | 114,752 | 111,747 | 7 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 34,566 | 37,498 | 39,845 | 42,116 | 42,388 | (8) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,796 | 5,056 | 4,929 | 4,340 | 4,168 | (5) | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 171,849 | 166,618 | 163,796 | 161,208 | 158,303 | 3 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 18,844 | 18,231 | 17,458 | 18,317 | 18,228 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 53 | 45 | 38 | 32 | 30 | 18 | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 18,897 | 18,276 | 17,496 | 18,349 | 18,258 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 190,746 | $ | 184,894 | $ | 181,292 | $ | 179,557 | $ | 176,561 | 3 | % | 8 | % |
Quarterly Interest Income / Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 141 | $ | 71 | $ | 46 | $ | 19 | $ | 7 | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 5 | 5 | 5 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 252 | 232 | 198 | 165 | 123 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 33 | 29 | 28 | 25 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 285 | 261 | 226 | 190 | 142 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 102 | 102 | 100 | 95 | 90 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 11 | 10 | 9 | 7 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 399 | 373 | 335 | 292 | 239 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 8 | 7 | 8 | 13 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 746 | 686 | 613 | 515 | 427 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 217 | 207 | 185 | 144 | 103 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 26 | 26 | 28 | 21 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 243 | 233 | 213 | 165 | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 71 | 68 | 66 | 63 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,060 | 987 | 892 | 743 | 607 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 200 | 190 | 183 | 174 | 158 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 134 | 129 | 125 | 120 | 115 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 187 | 181 | 172 | 143 | 115 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 63 | 58 | 61 | 59 | 55 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 39 | 36 | 36 | 32 | 30 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 623 | 594 | 577 | 528 | 473 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,683 | 1,581 | 1,469 | 1,271 | 1,080 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 2,236 | $ | 2,037 | $ | 1,863 | $ | 1,597 | $ | 1,337 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 167 | $ | 132 | $ | 102 | $ | 42 | $ | 11 | |||||||||||||||||||
Money market deposits | 255 | 172 | 75 | 25 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 6 | 3 | 2 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 83 | 43 | 10 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 2 | 2 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 57 | 54 | 45 | 23 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 570 | 406 | 235 | 92 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 74 | 60 | 10 | 22 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 235 | 153 | 147 | 71 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 879 | 619 | 392 | 185 | 70 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,357 | $ | 1,418 | $ | 1,471 | $ | 1,412 | $ | 1,267 |
Quarterly Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 5.12 | % | 4.65 | % | 3.99 | % | 2.39 | % | 0.80 | % | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 7.79 | 8.50 | 5.72 | 3.31 | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 4.92 | 5.37 | 5.45 | 4.12 | 3.99 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 4.82 | 4.34 | 3.87 | 3.06 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 4.87 | 4.40 | 4.21 | 3.39 | 2.71 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 4.83 | 4.35 | 3.91 | 3.09 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 2.42 | 2.41 | 2.34 | 2.21 | 2.10 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 3.47 | 4.35 | 4.15 | 3.21 | 3.62 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 3.82 | 3.56 | 3.26 | 2.74 | 2.24 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 6.05 | 5.85 | 5.42 | 4.98 | 4.08 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 5.87 | 5.60 | 5.06 | 4.37 | 3.78 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 7.14 | 6.73 | 5.93 | 4.72 | 3.53 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 7.96 | 7.40 | 6.54 | 4.95 | 3.70 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7.22 | 6.80 | 6.01 | 4.75 | 3.56 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5.45 | 5.25 | 5.02 | 4.95 | 4.98 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 6.10 | 5.82 | 5.25 | 4.50 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.51 | 3.41 | 3.33 | 3.23 | 3.09 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4.17 | 3.94 | 3.74 | 3.53 | 3.40 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 7.42 | 7.14 | 6.57 | 5.43 | 4.44 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 4.59 | 4.42 | 4.45 | 4.29 | 4.12 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 11.59 | 11.18 | 10.38 | 9.55 | 9.08 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4.74 | 4.57 | 4.37 | 4.02 | 3.70 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 5.51 | 5.27 | 4.86 | 4.28 | 3.77 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 5.13 | 4.89 | 4.46 | 3.86 | 3.33 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 1.68 | 1.32 | 0.94 | 0.40 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 2.64 | 1.87 | 0.86 | 0.29 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.11 | 0.07 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 3.78 | 3.01 | 1.42 | 0.10 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 3.27 | 2.45 | 1.31 | 0.35 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5.07 | 4.56 | 3.74 | 2.25 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2.06 | 1.52 | 0.88 | 0.35 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 5.70 | 5.56 | 7.71 | 3.31 | 1.40 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 5.79 | 5.52 | 4.66 | 3.40 | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2.66 | 2.02 | 1.31 | 0.64 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.47 | 2.87 | 3.15 | 3.22 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.64 | 0.53 | 0.37 | 0.20 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.11 | % | 3.40 | % | 3.52 | % | 3.42 | % | 3.15 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Average Rates | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | Second | First | Fourth | Third | Second | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (2)(3) | 6.82 | % | 6.42 | % | 5.68 | % | 4.62 | % | 3.69 | % | |||||||||||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | (0.72) | (0.60) | (0.43) | (0.12) | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial - as reported | 6.10 | % | 5.82 | % | 5.25 | % | 4.50 | % | 3.83 | % | |||||||||||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 5.09 | % | 4.62 | % | 3.89 | % | 2.46 | % | 1.01 | % | |||||||||||||||||||
Average SOFR | 4.97 | % | 4.50 | % | 3.61 | % | 2.14 | % | 0.70 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,225 | $ | 2,028 | $ | 1,854 | $ | 1,589 | $ | 1,331 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 879 | 619 | 392 | 185 | 70 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,346 | 1,409 | 1,462 | 1,404 | 1,261 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 92 | 85 | 91 | 106 | 67 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,254 | 1,324 | 1,371 | 1,298 | 1,194 | ||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 87 | 83 | 89 | 93 | 105 | ||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 102 | 93 | 96 | 96 | 96 | ||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 57 | 59 | 83 | 73 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 68 | 62 | 61 | 60 | 63 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 33 | 26 | 25 | 26 | 44 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 25 | 26 | 35 | 29 | 27 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 30 | 34 | 31 | 28 | 27 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 8 | 3 | 2 | 15 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 16 | 16 | 15 | 13 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Net (losses) gains on sales of securities | (5) | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 74 | 109 | 62 | 65 | 46 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 495 | 512 | 499 | 498 | 485 | ||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 613 | 649 | 630 | 614 | 577 | ||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 148 | 151 | 147 | 145 | 153 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment | 64 | 64 | 67 | 60 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 54 | 60 | 61 | 63 | 58 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing | 32 | 25 | 22 | 24 | 24 | ||||||||||||||||||||||||
Professional services | 21 | 16 | 21 | 18 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 23 |