Quarterly Accruing Past Due Loans and Leases | |||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | December 31, | September 30, | December 31, | Percent Changes vs. | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 3Q22 | 4Q21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 1,471 | $ | 1,412 | $ | 1,138 | 4 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | (9) | (8) | (6) | (13) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,462 | 1,404 | 1,132 | 4 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 91 | 106 | (64) | (14) | 242 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 499 | 498 | 515 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,077 | 1,053 | 1,221 | 2 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 793 | 743 | 490 | 7 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 144 | 146 | 88 | (1) | 64 | |||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 649 | 597 | 402 | 9 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | 3 | 1 | 33 | 300 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 645 | 594 | 401 | 9 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 28 | 29 | 28 | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | — | (4) | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 617 | $ | 565 | $ | 377 | 9 | % | 64 | |||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.42 | $ | 0.39 | $ | 0.26 | 8 | % | 62 | % | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.155 | 0.155 | 0.155 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at end of period | 6.82 | 6.40 | 8.06 | 7 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares repurchased | — | — | 10 | — | (100) | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,443 | 1,443 | 1,444 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,468 | 1,465 | 1,471 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Ending common shares outstanding | 1,443 | 1,443 | 1,438 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.41 | % | 1.31 | % | 0.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 16.0 | 13.9 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 26.0 | 21.9 | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.52 | 3.42 | 2.85 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 54.0 | 54.4 | 73.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 18.2 | 19.7 | 18.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 181,292 | $ | 179,557 | $ | 173,672 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | 165,545 | 164,024 | 158,692 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases | 118,907 | 116,964 | 109,488 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases - linked quarter annualized growth rate | 6.6 | % | 10.6 | % | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average total deposits | $ | 145,672 | $ | 146,008 | $ | 142,303 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 140,696 | 141,691 | 138,008 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ equity | 17,458 | 18,317 | 19,375 | (5) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 15,292 | 16,150 | 17,193 | (5) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 9,563 | 10,413 | 11,675 | (8) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets at end of period | 182,906 | 179,402 | 174,064 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity at end of period | 17,731 | 17,136 | 19,297 | 3 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.17 | % | 0.15 | % | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.48 | 0.51 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.50 | 0.53 | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.77 | 1.79 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (ACL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.90 | 1.89 | 1.89 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (6) | 9.44 | 9.27 | 9.33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio (7) | 5.55 | 5.32 | 6.88 |
Year Ended December 31, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 5,304 | $ | 4,127 | $ | 1,177 | 29 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment | (31) | (25) | (6) | (24) | |||||||||||||||||||
Net interest income | 5,273 | 4,102 | 1,171 | 29 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 289 | 25 | 264 | NM | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,981 | 1,889 | 92 | 5 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | 4,201 | 4,375 | (174) | (4) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,764 | 1,591 | 1,173 | 74 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 515 | 294 | 221 | 75 | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 2,249 | 1,297 | 952 | 73 | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 11 | 2 | 9 | NM | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 2,238 | 1,295 | 943 | 73 | |||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 113 | 131 | (18) | (14) | |||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | 11 | (11) | (100) | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 2,125 | $ | 1,153 | $ | 972 | 84 | % | |||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 1.45 | $ | 0.90 | $ | 0.55 | 61 | % | |||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.62 | 0.605 | 0.015 | 2 | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,441 | 1,262 | 179 | 14 | |||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,465 | 1,287 | 178 | 14 | |||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.25 | % | 0.85 | % | |||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 13.2 | 7.9 | |||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 20.7 | 11.3 | |||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.25 | 2.95 | |||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 56.9 | 72.0 | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 18.6 | 18.5 | |||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 178,768 | $ | 152,281 | $ | 26,487 | 17 | % | |||||||||||||||
Average earning assets | 163,313 | 140,006 | 23,307 | 17 | |||||||||||||||||||
Average loans and leases | 115,266 | 96,818 | 18,448 | 19 | |||||||||||||||||||
Average total deposits | 144,912 | 124,310 | 20,602 | 17 | |||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 140,841 | 120,432 | 20,409 | 17 | |||||||||||||||||||
Average shareholders’ equity | 18,263 | 16,997 | 1,266 | 7 | |||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,096 | 14,569 | 1,527 | 10 | |||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,454 | 10,509 | (55) | (1) | |||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.11 | % | 0.22 | % | |||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.48 | 0.64 | |||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.50 | 0.67 |
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Percent Changes | ||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,796 | $ | 1,811 | (1) | % | |||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 4,908 | 3,711 | 32 | ||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 214 | 392 | (45) | ||||||||||||||
Trading account securities | 19 | 46 | (59) | ||||||||||||||
Available-for-sale securities | 23,423 | 28,460 | (18) | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 17,052 | 12,447 | 37 | ||||||||||||||
Other securities | 854 | 648 | 32 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 529 | 1,676 | (68) | ||||||||||||||
Loans and leases (1) | 119,523 | 111,267 | 7 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,121) | (2,030) | (4) | ||||||||||||||
Net loans and leases | 117,402 | 109,237 | 7 | ||||||||||||||
Bank owned life insurance | 2,753 | 2,765 | — | ||||||||||||||
Accrued income and other receivables | 1,573 | 1,319 | 19 | ||||||||||||||
Premises and equipment | 1,156 | 1,164 | (1) | ||||||||||||||
Goodwill | 5,571 | 5,349 | 4 | ||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 712 | 611 | 17 | ||||||||||||||
Other assets | 4,944 | 4,428 | 12 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 182,906 | $ | 174,064 | 5 | % | |||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits (2) | $ | 147,914 | $ | 143,263 | 3 | % | |||||||||||
Short-term borrowings | 2,027 | 334 | 507 | ||||||||||||||
Long-term debt | 9,686 | 7,108 | 36 | ||||||||||||||
Other liabilities | 5,510 | 4,041 | 36 | ||||||||||||||
Total liabilities | 165,137 | 154,746 | 7 | ||||||||||||||
Shareholders' equity | |||||||||||||||||
Preferred stock | 2,167 | 2,167 | — | ||||||||||||||
Common stock | 14 | 14 | — | ||||||||||||||
Capital surplus | 15,309 | 15,222 | 1 | ||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | (80) | (79) | (1) | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (3,098) | (229) | (1,253) | ||||||||||||||
Retained earnings | 3,419 | 2,202 | 55 | ||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 17,731 | 19,297 | (8) | ||||||||||||||
Non-controlling interest | 38 | 21 | 81 | ||||||||||||||
Total equity | 17,769 | 19,318 | (8) | ||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 182,906 | $ | 174,064 | 5 | % | |||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | |||||||||||||||
Common shares outstanding | 1,443,068,036 | 1,437,742,172 | |||||||||||||||
Treasury shares outstanding | 6,322,052 | 6,298,288 | |||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||||||||
Preferred shares outstanding | 557,500 | 557,500 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 45,127 | 38 | % | $ | 44,144 | 38 | % | $ | 43,440 | 38 | % | $ | 42,236 | 37 | % | $ | 41,688 | 37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 15,132 | 13 | 14,717 | 12 | 14,173 | 12 | 13,381 | 12 | 13,090 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,502 | 1 | 1,739 | 2 | 1,522 | 1 | 2,010 | 2 | 1,871 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 16,634 | 14 | 16,456 | 14 | 15,695 | 13 | 15,391 | 14 | 14,961 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,252 | 4 | 5,093 | 4 | 5,043 | 4 | 4,978 | 4 | 5,000 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 67,013 | 56 | 65,693 | 56 | 64,178 | 55 | 62,605 | 55 | 61,649 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,226 | 19 | 21,816 | 18 | 21,220 | 18 | 19,942 | 18 | 19,256 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,154 | 11 | 13,430 | 11 | 13,622 | 12 | 13,480 | 12 | 13,434 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,375 | 9 | 10,440 | 9 | 10,426 | 9 | 10,343 | 9 | 10,550 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,376 | 4 | 5,436 | 5 | 5,453 | 5 | 5,191 | 5 | 5,058 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,379 | 1 | 1,332 | 1 | 1,322 | 1 | 1,256 | 1 | 1,320 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 52,510 | 44 | 52,454 | 44 | 52,043 | 45 | 50,212 | 45 | 49,618 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 119,523 | 100 | % | $ | 118,147 | 100 | % | $ | 116,221 | 100 | % | $ | 112,817 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 55,497 | 47 | % | $ | 54,515 | 47 | % | $ | 52,845 | 45 | % | $ | 51,132 | 45 | % | $ | 49,372 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 32,386 | 27 | 32,115 | 27 | 32,144 | 28 | 31,756 | 29 | 32,715 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,741 | 18 | 21,707 | 18 | 21,848 | 19 | 21,344 | 19 | 20,968 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG (Regional Banking and The Huntington Private Client Group) | 9,760 | 8 | 9,586 | 8 | 9,181 | 8 | 8,435 | 7 | 8,012 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 139 | — | 224 | — | 203 | — | 150 | — | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 119,523 | 100 | % | $ | 118,147 | 100 | % | $ | 116,221 | 100 | % | $ | 112,817 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 54,979 | 47 | % | $ | 53,255 | 46 | % | $ | 51,280 | 45 | % | $ | 49,515 | 45 | % | $ | 47,281 | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 32,259 | 27 | 32,116 | 27 | 31,926 | 28 | 32,134 | 29 | 33,434 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,721 | 18 | 21,748 | 19 | 21,601 | 19 | 21,155 | 19 | 20,598 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,666 | 8 | 9,416 | 8 | 8,786 | 8 | 8,178 | 7 | 7,842 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 282 | — | 429 | — | 356 | — | 160 | — | 333 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 118,907 | 100 | % | $ | 116,964 | 100 | % | $ | 113,949 | 100 | % | $ | 111,142 | 100 | % | $ | 109,488 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | $ | 38,242 | 26 | % | $ | 40,762 | 28 | % | $ | 42,131 | 29 | % | $ | 43,824 | 29 | % | $ | 43,236 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 43,136 | 29 | 43,673 | 30 | 41,433 | 28 | 42,099 | 29 | 39,837 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 36,082 | 24 | 33,811 | 23 | 34,257 | 24 | 33,444 | 23 | 32,522 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 20,357 | 14 | 21,274 | 15 | 21,583 | 15 | 21,716 | 15 | 21,088 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | 4,324 | 3 | 2,115 | 1 | 2,103 | 1 | 2,358 | 2 | 2,740 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 142,141 | 96 | 141,635 | 97 | 141,507 | 97 | 143,441 | 98 | 139,423 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 220 | — | 186 | — | 221 | — | 274 | — | 359 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5,553 | 4 | 4,492 | 3 | 3,707 | 3 | 3,250 | 2 | 3,481 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 147,914 | 100 | % | $ | 146,313 | 100 | % | $ | 145,435 | 100 | % | $ | 146,965 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 64,107 | 45 | % | $ | 65,151 | 46 | % | $ | 63,629 | 45 | % | $ | 64,013 | 45 | % | $ | 61,521 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 78,034 | 55 | 76,484 | 54 | 77,878 | 55 | 79,428 | 55 | 77,902 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 142,141 | 100 | % | $ | 141,635 | 100 | % | $ | 141,507 | 100 | % | $ | 143,441 | 100 | % | $ | 139,423 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 37,509 | 25 | % | $ | 37,194 | 25 | % | $ | 34,670 | 24 | % | $ | 35,034 | 24 | % | $ | 31,845 | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 93,676 | 64 | 93,854 | 65 | 95,693 | 66 | 96,907 | 65 | 95,352 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 1,136 | 1 | 1,173 | 1 | 1,291 | 1 | 1,323 | 1 | 1,401 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,550 | 6 | 8,982 | 6 | 9,226 | 6 | 9,672 | 7 | 10,162 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other (2) | 6,043 | 4 | 5,110 | 3 | 4,555 | 3 | 4,029 | 3 | 4,503 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 147,914 | 100 | % | $ | 146,313 | 100 | % | $ | 145,435 | 100 | % | $ | 146,965 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 37,006 | 25 | % | $ | 36,636 | 25 | % | $ | 35,156 | 24 | % | $ | 33,355 | 23 | % | $ | 31,950 | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 92,654 | 64 | 93,924 | 65 | 95,263 | 65 | 94,464 | 66 | 94,593 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 1,171 | 1 | 1,252 | 1 | 1,257 | 1 | 1,289 | 1 | 1,501 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,249 | 6 | 9,242 | 6 | 9,493 | 7 | 9,520 | 7 | 9,505 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other (2) | 5,592 | 4 | 4,954 | 3 | 3,839 | 3 | 4,289 | 3 | 4,754 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 145,672 | 100 | % | $ | 146,008 | 100 | % | $ | 145,008 | 100 | % | $ | 142,917 | 100 | % | $ | 142,303 | 100 | % |
Quarterly Average Balances (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 3Q22 | 4Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 4,615 | $ | 3,204 | $ | 3,532 | $ | 7,195 | $ | 7,227 | 44 | % | (36) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 305 | 260 | 161 | 174 | 521 | 17 | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 29 | 24 | 30 | 46 | 51 | 21 | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 20,467 | 21,677 | 21,672 | 24,205 | 23,895 | (6) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,706 | 2,917 | 2,859 | 2,886 | 3,057 | (7) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 23,173 | 24,594 | 24,531 | 27,091 | 26,952 | (6) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 17,022 | 17,188 | 17,234 | 14,556 | 12,421 | (1) | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 857 | 804 | 755 | 967 | 651 | 7 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 41,081 | 42,610 | 42,550 | 42,660 | 40,075 | (4) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 637 | 986 | 1,033 | 1,243 | 1,381 | (35) | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 44,747 | 43,598 | 42,689 | 41,397 | 40,582 | 3 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 14,937 | 14,405 | 13,516 | 13,186 | 12,758 | 4 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,676 | 1,697 | 1,760 | 1,877 | 1,820 | (1) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 16,613 | 16,102 | 15,276 | 15,063 | 14,578 | 3 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,080 | 4,981 | 4,919 | 4,912 | 4,933 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 66,440 | 64,681 | 62,884 | 61,372 | 60,093 | 3 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,011 | 21,552 | 20,527 | 19,505 | 18,955 | 2 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,284 | 13,514 | 13,557 | 13,463 | 13,355 | (2) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,417 | 10,431 | 10,373 | 10,414 | 10,748 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,408 | 5,454 | 5,317 | 5,103 | 5,040 | (1) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,347 | 1,332 | 1,291 | 1,285 | 1,297 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 52,467 | 52,283 | 51,065 | 49,770 | 49,395 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 118,907 | 116,964 | 113,949 | 111,142 | 109,488 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 165,545 | 164,024 | 161,225 | 162,414 | 158,692 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,650 | 1,697 | 1,669 | 1,648 | 1,695 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,771 | 5,781 | 5,613 | 5,584 | 5,570 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,458 | 10,154 | 10,107 | 10,013 | 9,827 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,132) | (2,099) | (2,053) | (2,047) | (2,112) | (2) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 181,292 | $ | 179,557 | $ | 176,561 | $ | 177,612 | $ | 173,672 | 1 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 42,705 | $ | 42,038 | $ | 41,712 | $ | 40,634 | $ | 38,441 | 2 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 34,390 | 34,058 | 33,791 | 32,672 | 32,400 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 20,831 | 21,439 | 21,683 | 21,316 | 20,896 | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 2,926 | 2,040 | 2,228 | 2,560 | 2,909 | 43 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 198 | 193 | 225 | 316 | 452 | 3 | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 4,777 | 4,124 | 2,981 | 3,453 | 3,843 | 16 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 105,827 | 103,892 | 102,620 | 100,951 | 98,941 | 2 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 545 | 2,609 | 2,103 | 4,728 | 342 | (79) | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 12,650 | 8,251 | 7,024 | 6,914 | 7,674 | 53 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 119,022 | 114,752 | 111,747 | 112,593 | 106,957 | 4 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 39,845 | 42,116 | 42,388 | 41,966 | 43,362 | (5) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,929 | 4,340 | 4,168 | 3,964 | 3,957 | 14 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 17,458 | 18,317 | 18,228 | 19,064 | 19,375 | (5) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 38 | 32 | 30 | 25 | 21 | 19 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 17,496 | 18,349 | 18,258 | 19,089 | 19,396 | (5) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 181,292 | $ | 179,557 | $ | 176,561 | $ | 177,612 | $ | 173,672 | 1 | % | 4 | % |
Quarterly Interest Income / Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 46 | $ | 19 | $ | 7 | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 5 | 2 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 198 | 165 | 123 | 90 | 77 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 28 | 25 | 19 | 22 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 226 | 190 | 142 | 112 | 96 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 100 | 95 | 90 | 66 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 9 | 7 | 6 | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 335 | 292 | 239 | 183 | 150 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 8 | 13 | 10 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 578 | 490 | 415 | 392 | 393 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 220 | 169 | 115 | 97 | 102 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 28 | 21 | 16 | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 248 | 190 | 131 | 114 | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 66 | 63 | 61 | 61 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 892 | 743 | 607 | 567 | 573 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 183 | 174 | 158 | 146 | 141 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 125 | 120 | 115 | 112 | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 172 | 143 | 115 | 102 | 109 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 61 | 59 | 55 | 52 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 36 | 32 | 30 | 28 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 577 | 528 | 473 | 440 | 452 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,469 | 1,271 | 1,080 | 1,007 | 1,025 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 1,863 | $ | 1,597 | $ | 1,337 | $ | 1,203 | $ | 1,188 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 102 | $ | 42 | $ | 11 | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||||||||||||
Money market deposits | 75 | 25 | 8 | 4 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 10 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 45 | 23 | 5 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 235 | 92 | 25 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 10 | 22 | 7 | 7 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 147 | 71 | 38 | 31 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 392 | 185 | 70 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,471 | $ | 1,412 | $ | 1,267 | $ | 1,154 | $ | 1,138 |
Quarterly Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 3.99 | % | 2.39 | % | 0.80 | % | 0.17 | % | 0.15 | % | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 5.72 | 3.31 | 1.32 | 0.15 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 5.45 | 4.12 | 3.99 | 3.39 | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 3.87 | 3.06 | 2.25 | 1.49 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 4.21 | 3.39 | 2.71 | 3.00 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 3.91 | 3.09 | 2.30 | 1.65 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 2.34 | 2.21 | 2.10 | 1.81 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 4.15 | 3.21 | 3.62 | 1.88 | 2.18 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 3.26 | 2.74 | 2.24 | 1.72 | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 5.42 | 4.98 | 4.08 | 3.15 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 5.05 | 4.40 | 3.84 | 3.79 | 3.79 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5.78 | 4.57 | 3.38 | 2.94 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 6.54 | 4.95 | 3.70 | 3.52 | 3.71 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5.85 | 4.61 | 3.41 | 3.01 | 3.21 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5.02 | 4.95 | 4.98 | 4.93 | 4.81 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 5.25 | 4.50 | 3.83 | 3.69 | 3.73 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.33 | 3.23 | 3.09 | 2.99 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3.74 | 3.53 | 3.40 | 3.38 | 3.53 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 6.57 | 5.43 | 4.44 | 3.99 | 4.01 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 4.45 | 4.29 | 4.12 | 4.15 | 4.31 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 10.38 | 9.55 | 9.08 | 8.96 | 9.06 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4.37 | 4.02 | 3.70 | 3.57 | 3.64 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 4.86 | 4.28 | 3.77 | 3.64 | 3.69 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 4.46 | 3.86 | 3.33 | 3.00 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 0.94 | 0.40 | 0.10 | 0.03 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 0.86 | 0.29 | 0.09 | 0.05 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 1.42 | 0.10 | 0.07 | 0.14 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 1.31 | 0.35 | 0.23 | 0.08 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 3.74 | 2.25 | 0.72 | 0.17 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.88 | 0.35 | 0.10 | 0.04 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 7.71 | 3.31 | 1.40 | 0.57 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 4.66 | 3.40 | 2.16 | 1.83 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1.31 | 0.64 | 0.25 | 0.18 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 3.15 | 3.22 | 3.08 | 2.82 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.37 | 0.20 | 0.07 | 0.06 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.52 | % | 3.42 | % | 3.15 | % | 2.88 | % | 2.85 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Average Rates | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | Fourth | Third | Second | First | Fourth | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (2)(3) | 5.68 | % | 4.62 | % | 3.69 | % | 3.47 | % | 3.53 | % | |||||||||||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | (0.43) | (0.12) | 0.14 | 0.22 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial - as reported | 5.25 | % | 4.50 | % | 3.83 | % | 3.69 | % | 3.73 | % | |||||||||||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 3.89 | % | 2.46 | % | 1.01 | % | 0.23 | % | 0.09 | % | |||||||||||||||||||
Average SOFR | 3.61 | % | 2.14 | % | 0.70 | % | 0.09 | % | — | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,854 | $ | 1,589 | $ | 1,331 | $ | 1,195 | $ | 1,182 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 392 | 185 | 70 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,462 | 1,404 | 1,261 | 1,146 | 1,132 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 91 | 106 | 67 | 25 | (64) | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,371 | 1,298 | 1,194 | 1,121 | 1,196 | ||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 89 | 93 | 105 | 97 | 101 | ||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 96 | 96 | 96 | 86 | 93 | ||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 83 | 73 | 54 | 42 | 47 | ||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 61 | 60 | 63 | 65 | 63 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 25 | 26 | 44 | 49 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 35 | 29 | 27 | 35 | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 31 | 28 | 27 | 31 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 2 | 15 | 12 | 28 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 15 | 13 | 11 | 17 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 62 | 65 | 46 | 49 | 59 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 499 | 498 | 485 | 499 | 515 | ||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 630 | 614 | 577 | 580 | 632 | ||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 147 | 145 | 153 | 165 | 269 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment | 67 | 60 | 61 | 81 | 68 | ||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 61 | 63 | 58 | 64 | 68 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing | 22 | 24 | 24 | 21 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
Professional services | 21 | 18 | 19 | 19 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 14 | 15 | 20 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 13 | 13 | 13 | 14 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 9 | 11 | 11 | 14 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 93 | 90 | 82 | 77 | 78 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,077 | 1,053 | 1,018 | 1,053 | 1,221 | ||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 793 | 743 | 661 | 567 | 490 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 144 | 146 | 120 | 105 | 88 | ||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 649 | 597 | 541 | 462 | 402 | ||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | 3 | 2 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 645 | 594 | 539 | 460 | 401 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 28 | 29 | 28 | 28 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | — | — | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 617 | $ | 565 | $ | 511 | $ | 432 | $ | 377 | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,443 | 1,443 | 1,441 | 1,438 | 1,444 | ||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,468 | 1,465 | 1,463 | 1,464 | 1,471 | ||||||||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income - basic | $ | 0.43 | $ | 0.39 | $ | 0.35 | $ | 0.30 | $ | 0.26 | |||||||||||||||||||
Net income - diluted | 0.42 | 0.39 | 0.35 | 0.29 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.155 | 0.155 | 0.155 | 0.155 | 0.155 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue - fully-taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,462 | $ | 1,404 | $ | 1,261 | $ | 1,146 | $ | 1,132 | |||||||||||||||||||
FTE adjustment | 9 | 8 | 6 | 8 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (1) | 1,471 | 1,412 | 1,267 | 1,154 | 1,138 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 499 | 498 | 485 | 499 | 515 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | $ | 1,970 | $ | 1,910 | $ | 1,752 | $ | 1,653 | $ | 1,653 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 3Q22 | 4Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 16 | $ | 25 | $ | 27 | $ | 37 | $ | 56 | (36) | % | (71) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net mortgage servicing income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing income | 22 | 22 | 22 | 22 | 22 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (11) | (14) | (16) | (15) | (20) | 21 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 11 | 8 | 6 | 7 | 2 | 38 | 450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR valuation adjustment (1) | 2 | 17 | 44 | 51 | (1) | (88) | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Losses) gains due to MSR hedging | (4) | (24) | (34) | (47) | 2 | 83 | (300) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net MSR risk management | (2) | (7) | 10 | 4 | 1 | 71 | (300) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net mortgage servicing income | $ | 9 | $ | 1 | $ | 16 | $ | 11 | $ | 3 | 800 | % | 200 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
All other | — | — | 1 | 1 | 2 | — | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 25 | $ | 26 | $ | 44 | $ | 49 | $ | 61 | (4) | % | (59) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 1,719 | $ | 2,491 | $ | 3,366 | $ | 2,881 | $ | 3,880 | (31) | % | (56) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 889 | 1,339 | 1,263 | 1,519 | 2,380 | (34) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (2) | 32,354 | 31,988 | 31,704 | 31,570 | 31,017 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (2) | 494 | 486 | 463 | 416 | 351 | 2 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio (2) | 1.53 | % | 1.52 | % | 1.46 | % | 1.32 | % | 1.13 | % | 1 | % | 35 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 2,110 | $ | 2,074 | $ | 2,018 | $ | 2,030 | $ | 2,107 | |||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (97) | (83) | (52) | (81) | (79) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 47 | 39 | 44 | 62 | 45 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan and lease charge-offs | (50) | (44) | (8) | (19) | (34) | ||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for loan and lease losses | 61 | 80 | 64 | 7 | (43) | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,121 | 2,110 | 2,074 | 2,018 | 2,030 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | 120 | 94 | 91 | 77 | 98 | ||||||||||||||||||||||||
Provision (reduction in allowance) for unfunded lending commitments | 30 | 26 | 3 | 14 | (21) | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 150 | 120 | 94 | 91 | 77 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses, end of period | $ | 2,271 | $ | 2,230 | $ | 2,168 | $ | 2,109 | $ | 2,107 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.77 | % | 1.79 | % | 1.78 | % | 1.79 | % | 1.82 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 373 | 351 | 316 | 296 | 284 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 357 | 336 | 304 | 285 | 271 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.90 | % | 1.89 | % | 1.87 | % | 1.87 | % | 1.89 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 400 | 371 | 330 | 309 | 294 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 382 | 355 | 318 | 298 | 281 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Allocation of allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 890 | $ | 860 | $ | 804 | $ | 937 | $ | 832 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 482 | 504 | 498 | 521 | 586 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 52 | 50 | 40 | 56 | 44 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,424 | 1,414 | 1,342 | 1,514 | 1,462 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 187 | 178 | 177 | 139 | 145 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 141 | 118 | 146 | 101 | 108 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 105 | 126 | 131 | 60 | 88 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 143 | 127 | 147 | 96 | 105 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 121 | 147 | 131 | 108 | 122 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 697 | 696 | 732 | 504 | 568 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 2,121 | 2,110 | 2,074 | 2,018 | 2,030 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments | 150 | 120 | 94 | 91 | 77 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,271 | $ | 2,230 | $ | 2,168 | $ | 2,109 | $ | 2,107 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 9 | $ | 16 | $ | (4) | $ | (23) | $ | 6 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7 | (3) | (4) | 8 | (4) | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5 | 2 | (3) | 5 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 21 | 15 | (11) | (10) | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | (1) | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3 | 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | (2) | (2) | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 2 | 2 | 1 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 24 | 27 | 21 | 27 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 29 | 29 | 19 | 29 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 50 | $ | 44 | $ | 8 | $ | 19 | $ | 34 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.08 | % | 0.15 | % | (0.04) | % | (0.22) | % | 0.06 | % | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 0.17 | (0.06) | (0.11) | 0.22 | (0.12) | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 0.40 | 0.17 | (0.24) | 0.40 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.13 | 0.10 | (0.07) | (0.06) | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (0.01) | (0.02) | (0.02) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 0.12 | 0.07 | — | 0.01 | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.04) | (0.07) | (0.08) | (0.03) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.15 | 0.17 | 0.10 | 0.20 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 7.08 | 8.09 | 6.60 | 8.46 | 9.21 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.22 | 0.22 | 0.15 | 0.23 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans and leases | 0.17 | % | 0.15 | % | 0.03 | % | 0.07 | % | 0.12 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 288 | $ | 288 | $ | 324 | $ | 323 | $ | 370 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 92 | 110 | 117 | 114 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 18 | 30 | 22 | 38 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 90 | 94 | 111 | 117 | 111 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 76 | 75 | 78 | 84 | 79 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 1 | 1 | 1 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 569 | 602 | 657 | 682 | 716 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 11 | 11 | 11 | 10 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total other real estate, net | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (2) | 14 | 14 | 14 | 15 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 594 | $ | 627 | $ | 682 | $ | 708 | $ | 750 | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.48 | % | 0.51 | % | 0.57 | % | 0.60 | % | 0.64 | % | |||||||||||||||||||
NPA ratio (3) | 0.50 | 0.53 | 0.59 | 0.63 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||
(NPA+90days)/(Loan+OREO) (4) | 0.67 | 0.72 | 0.77 | 0.88 | 0.86 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 627 | $ | 682 | $ | 708 | $ | 750 | $ | 893 | |||||||||||||||||||
New nonperforming assets | 251 | 119 | 181 | 204 | 146 | ||||||||||||||||||||||||
Returns to accruing status | (84) | (42) | (81) | (57) | (99) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (54) | (39) | (26) | (32) | (35) | ||||||||||||||||||||||||
Payments | (144) | (89) | (97) | (155) | (152) | ||||||||||||||||||||||||
Sales | (2) | (4) | (3) | (2) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, end of period | $ | 594 | $ | 627 | $ | 682 | $ | 708 | $ | 750 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Accruing loans and leases past due 90+ days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 23 | $ | 29 | $ | 11 | $ | 10 | $ | 13 | |||||||||||||||||||
Lease financing | 9 | 18 | 10 | 12 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (excluding loans guaranteed by the U.S. Government) | 21 | 17 | 14 | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 9 | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 15 | 12 | 13 | 12 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 3 | 2 | 2 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 2 | 3 | 2 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Total, excl. loans guaranteed by the U.S. Government | 82 | 87 | 58 | 68 | 78 | ||||||||||||||||||||||||
Add: loans guaranteed by U.S. Government | 125 | 136 | 154 | 212 | 132 | ||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans and leases past due 90+ days, including loans guaranteed by the U.S. Government | $ | 207 | $ | 223 | $ | 212 | $ | 280 | $ | 210 | |||||||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||
Excluding loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.07 | % | 0.07 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | 0.07 | % | |||||||||||||||||||
Guaranteed by U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.10 | 0.12 | 0.13 | 0.19 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||
Including loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.17 | 0.19 | 0.18 | 0.25 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 17,731 | $ | 17,136 | $ | 17,950 | $ | 18,452 | $ | 19,297 | |||||||||||||||||||
Regulatory capital adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
CECL transitional amount (2) | 328 | 328 | 328 | 328 | 437 | ||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity and related surplus | (2,177) | (2,177) | (2,177) | (2,177) | (2,177) | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss offset | 3,098 | 3,276 | 2,098 | 1,314 | 230 | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net of taxes | (5,663) | (5,675) | (5,686) | (5,474) | (5,484) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets that arise from tax loss and credit carryforwards | (27) | (29) | (36) | (46) | (54) | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 13,290 | 12,859 | 12,477 | 12,397 | 12,249 | ||||||||||||||||||||||||
Additional tier 1 capital | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity and related surplus | 2,177 | 2,177 | 2,177 | 2,177 | 2,177 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 15,467 | 15,036 | 14,654 | 14,574 | 14,426 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other tier 2 qualifying instruments | 1,424 | 1,441 | 1,462 | 1,464 | 1,539 | ||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for loan and lease losses | 1,682 | 1,637 | 1,541 | 1,485 | 1,281 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 2 capital | 3,106 | 3,078 | 3,003 | 2,949 | 2,820 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | $ | 18,573 | $ | 18,114 | $ | 17,657 | $ | 17,523 | $ | 17,246 | |||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWA)(1) | $ | 140,717 | $ | 138,759 | $ | 137,841 | $ | 134,484 | $ | 131,266 | |||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (1) | 9.44 | % | 9.27 | % | 9.05 | % | 9.22 | % | 9.33 | % | |||||||||||||||||||
Other regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio (1) | 8.60 | 8.51 | 8.46 | 8.43 | 8.56 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (1) | 10.99 | 10.84 | 10.63 | 10.84 | 10.99 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (1) | 13.20 | 13.05 | 12.81 | 13.03 | 13.14 | ||||||||||||||||||||||||
Non-regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / RWA ratio (1) | 6.99 | 6.66 | 7.28 | 8.00 | 8.83 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average - basic | 1,443 | 1,443 | 1,441 | 1,438 | 1,444 | ||||||||||||||||||||||||
Average - diluted | 1,468 | 1,465 | 1,463 | 1,464 | 1,471 | ||||||||||||||||||||||||
Ending | 1,443 | 1,443 | 1,442 | 1,439 | 1,438 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (1) | $ | 6.82 | $ | 6.40 | $ | 6.96 | $ | 7.47 | $ | 8.06 | |||||||||||||||||||
Common share repurchases (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares repurchased | — | — | — | — | 10 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Calculation of tangible equity / asset ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 17,731 | $ | 17,136 | $ | 17,950 | $ | 18,452 | $ | 19,297 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,766) | (5,775) | (5,788) | (5,577) | (5,591) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 41 | 43 | 46 | 48 | 51 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible equity | 12,006 | 11,404 | 12,208 | 12,923 | 13,757 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | (2,167) | (2,167) | (2,167) | (2,167) | (2,167) | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible common equity | $ | 9,839 | $ | 9,237 | $ | 10,041 | $ | 10,756 | $ | 11,590 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 182,906 | $ | 179,402 | $ | 178,782 | $ | 176,856 | $ | 174,064 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,766) | (5,775) | (5,788) | (5,577) | (5,591) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 41 | 43 | 46 | 48 | 51 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 177,181 | $ | 173,670 | $ | 173,040 | $ | 171,327 | $ | 168,524 | |||||||||||||||||||
Tangible equity / tangible asset ratio | 6.78 | % | 6.57 | % | 7.06 | % | 7.54 | % | 8.16 | % | |||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio | 5.55 | 5.32 | 5.80 | 6.28 | 6.88 | ||||||||||||||||||||||||
Other data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (Average full-time equivalent) | 20,007 | 19,997 | 19,866 | 19,722 | 20,309 | ||||||||||||||||||||||||
Number of domestic full-service branches (2) | 1,032 | 1,032 | 1,032 | 1,030 | 1,092 | ||||||||||||||||||||||||
ATM Count | 1,695 | 1,715 | 1,731 | 1,729 | 1,756 |
Annual Average Balances (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from 2021 | Change from 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | Amount | Percent | 2021 | Amount | Percent | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 4,626 | $ | (3,503) | (43) | % | $ | 8,129 | $ | 4,255 | 110 | % | $ | 3,874 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 226 | (146) | (39) | 372 | 196 | 111 | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 32 | (18) | (36) | 50 | (9) | (15) | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 21,994 | 2,227 | 11 | 19,767 | 8,375 | 74 | 11,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,842 | (74) | (3) | 2,916 | 181 | 7 | 2,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 24,836 | 2,153 | 9 | 22,683 | 8,556 | 61 | 14,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 16,509 | 6,509 | 65 | 10,000 | 752 | 8 | 9,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 845 | 289 | 52 | 556 | 113 | 26 | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 42,222 | 8,933 | 27 | 33,289 | 9,412 | 39 | 23,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 973 | (425) | (30) | 1,398 | 277 | 25 | 1,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases:(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 43,118 | 6,220 | 17 | 36,898 | 5,274 | 17 | 31,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 14,017 | 4,105 | 41 | 9,912 | 4,014 | 68 | 5,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,751 | 251 | 17 | 1,500 | 344 | 30 | 1,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,768 | 4,356 | 38 | 11,412 | 4,358 | 62 | 7,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,974 | 1,235 | 33 | 3,739 | 1,446 | 63 | 2,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 63,860 | 11,811 | 23 | 52,049 | 11,078 | 27 | 40,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 20,907 | 4,954 | 31 | 15,953 | 4,259 | 36 | 11,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,454 | 446 | 3 | 13,008 | 170 | 1 | 12,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,409 | 391 | 4 | 10,018 | 1,088 | 12 | 8,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,322 | 650 | 14 | 4,672 | 796 | 21 | 3,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,314 | 196 | 18 | 1,118 | 32 | 3 | 1,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 51,406 | 6,637 | 15 | 44,769 | 6,345 | 17 | 38,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 115,266 | 18,448 | 19 | 96,818 | 17,423 | 22 | 79,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 163,313 | 23,307 | 17 | 140,006 | 31,563 | 29 | 108,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,666 | 310 | 23 | 1,356 | 232 | 21 | 1,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | 5,688 | 1,580 | 38 | 4,108 | 1,907 | 87 | 2,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,184 | 1,380 | 16 | 8,804 | 1,759 | 25 | 7,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,083) | (90) | (5) | (1,993) | (412) | (26) | (1,581) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 178,768 | $ | 26,487 | 17 | % | $ | 152,281 | $ | 35,049 | 30 | % | $ | 117,232 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 41,779 | $ | 9,071 | 28 | % | $ | 32,708 | $ | 9,194 | 39 | % | $ | 23,514 | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 33,733 | 3,694 | 12 | 30,039 | 4,344 | 17 | 25,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,316 | 3,959 | 23 | 17,357 | 6,637 | 62 | 10,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 2,439 | 71 | 3 | 2,368 | (242) | (9) | 2,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 233 | (120) | (34) | 353 | 137 | 63 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,838 | 313 | 9 | 3,525 | (297) | (8) | 3,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 103,338 | 16,988 | 20 | 86,350 | 19,773 | 30 | 66,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 2,485 | 2,207 | 794 | 278 | (869) | (76) | 1,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 8,724 | 1,245 | 17 | 7,479 | (2,017) | (21) | 9,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 114,547 | 20,440 | 22 | 94,107 | 16,887 | 22 | 77,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 41,574 | 3,614 | 10 | 37,960 | 12,624 | 50 | 25,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,353 | 1,148 | 36 | 3,205 | 832 | 35 | 2,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 18,263 | 1,266 | 7 | 16,997 | 4,694 | 38 | 12,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 31 | 19 | 158 | 12 | 12 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 18,294 | $ | 1,285 | 8 | $ | 17,009 | $ | 4,706 | 38 | $ | 12,303 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 178,768 | $ | 26,487 | 17 | % | $ | 152,281 | $ | 35,049 | 30 | % | $ | 117,232 |
Annual Interest Income / Expense | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 75 | $ | 11 | $ | 6 | |||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 8 | 1 | 1 | ||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||
Trading account securities | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||
Taxable | 576 | 261 | 237 | ||||||||||||||
Tax-exempt | 94 | 71 | 77 | ||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 670 | 332 | 314 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 351 | 174 | 216 | ||||||||||||||
Other securities | 27 | 10 | 6 | ||||||||||||||
Total securities | 1,049 | 517 | 538 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 41 | 41 | 34 | ||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,875 | 1,446 | 1,166 | ||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||
Commercial | 601 | 307 | 181 | ||||||||||||||
Construction | 82 | 55 | 44 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 683 | 362 | 225 | ||||||||||||||
Lease Financing | 251 | 186 | 124 | ||||||||||||||
Total commercial | 2,809 | 1,994 | 1,515 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 661 | 479 | 406 | ||||||||||||||
Automobile | 472 | 471 | 504 | ||||||||||||||
Home equity | 532 | 391 | 358 | ||||||||||||||
RV and marine | 227 | 199 | 181 | ||||||||||||||
Other consumer | 126 | 112 | 125 | ||||||||||||||
Total consumer | 2,018 | 1,652 | 1,574 | ||||||||||||||
Total loans and leases | 4,827 | 3,646 | 3,089 | ||||||||||||||
Total earning assets | $ | 6,000 | $ | 4,216 | $ | 3,668 | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 158 | $ | 12 | $ | 32 | |||||||||||
Money market deposits | 112 | 21 | 100 | ||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 5 | 5 | 10 | ||||||||||||||
Core certificates of deposit | 12 | 1 | 38 | ||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 1 | 1 | 3 | ||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 75 | 5 | 15 | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 363 | 45 | 198 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | 46 | 1 | 13 | ||||||||||||||
Long-term debt | 287 | 43 | 212 | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 696 | 89 | 423 | ||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,304 | $ | 4,127 | $ | 3,245 |
Annual Average Rates(2) | |||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis(1) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 1.63 | % | 0.14 | % | 0.15 | % | |||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 3.15 | 0.04 | 0.47 | ||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||
Trading account securities | 4.14 | 3.32 | 3.10 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||
Taxable | 2.62 | 1.32 | 2.08 | ||||||||||||||
Tax-exempt | 3.32 | 2.42 | 2.84 | ||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 2.70 | 1.46 | 2.23 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 2.13 | 1.74 | 2.33 | ||||||||||||||
Other securities | 3.16 | 1.75 | 1.41 | ||||||||||||||
Total securities | 2.48 | 1.55 | 2.25 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 4.24 | 2.96 | 3.06 | ||||||||||||||
Loans and leases: (4) | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4.35 | 3.92 | 3.69 | ||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||
Commercial | 4.29 | 3.10 | 3.07 | ||||||||||||||
Construction | 4.71 | 3.67 | 3.84 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 4.33 | 3.17 | 3.19 | ||||||||||||||
Lease financing | 5.04 | 4.98 | 5.42 | ||||||||||||||
Total commercial | 4.40 | 3.83 | 3.70 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.16 | 3.00 | 3.47 | ||||||||||||||
Automobile | 3.51 | 3.62 | 3.93 | ||||||||||||||
Home equity | 5.11 | 3.90 | 4.01 | ||||||||||||||
RV and marine | 4.26 | 4.27 | 4.68 | ||||||||||||||
Other consumer | 9.51 | 10.04 | 11.48 | ||||||||||||||
Total consumer | 3.92 | 3.69 | 4.10 | ||||||||||||||
Total loans and leases | 4.19 | 3.77 | 3.89 | ||||||||||||||
Total earning assets | 3.67 | 3.01 | 3.38 | ||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 0.38 | % | 0.04 | % | 0.14 | % | |||||||||||
Money market deposits | 0.33 | 0.07 | 0.39 | ||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.02 | 0.03 | 0.09 | ||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 0.50 | 0.03 | 1.44 | ||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 0.47 | 0.21 | 1.18 | ||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 1.96 | 0.16 | 0.38 | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.35 | 0.05 | 0.30 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | 1.86 | 0.20 | 1.18 | ||||||||||||||
Long-term debt | 3.29 | 0.57 | 2.24 | ||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 0.61 | 0.09 | 0.55 | ||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | — | — | — | ||||||||||||||
Net interest rate spread | 3.06 | 2.92 | 2.83 | ||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.19 | 0.03 | 0.16 | ||||||||||||||
Net interest margin | 3.25 | % | 2.95 | % | 2.99 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Annual Average Rates | |||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis(1) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Commercial loans (2)(3) | 4.45 | % | 3.50 | % | 3.32 | % | |||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | (0.05) | 0.33 | 0.38 | ||||||||||||||
Total commercial - as reported | 4.40 | % | 3.83 | % | 3.70 | % | |||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 1.91 | % | 0.10 | % | 0.52 | % | |||||||||||
Average SOFR | 1.63 | % | — | % | — | % |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | Change | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | Amount | Percent | 2021 | Amount | Percent | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 5,969 | $ | 1,778 | 42 | % | $ | 4,191 | $ | 544 | 15 | % | $ | 3,647 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 696 | 607 | NM | 89 | (334) | (79) | 423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 5,273 | 1,171 | 29 | 4,102 | 878 | 27 | 3,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 289 | 264 | NM | 25 | (1,023) | (98) | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 4,984 | 907 | 22 | 4,077 | 1,901 | 87 | 2,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 384 | 12 | 3 | 372 | 71 | 24 | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 374 | 40 | 12 | 334 | 86 | 35 | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 252 | 101 | 67 | 151 | 26 | 21 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 249 | 17 | 7 | 232 | 43 | 23 | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 144 | (165) | (53) | 309 | (57) | (16) | 366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 126 | 27 | 27 | 99 | 78 | NM | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 117 | 12 | 11 | 105 | 8 | 8 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 57 | 48 | NM | 9 | (33) | (79) | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 56 | (13) | (19) | 69 | 5 | 8 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | — | (9) | NM | 9 | 10 | NM | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 222 | 22 | 11 | 200 | 61 | 44 | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,981 | 92 | 5 | 1,889 | 298 | 19 | 1,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 2,401 | 66 | 3 | 2,335 | 643 | 38 | 1,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 610 | (240) | (28) | 850 | 466 | 121 | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 269 | 21 | 8 | 248 | 68 | 38 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 246 | (31) | (11) | 277 | 119 | 75 | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 91 | 2 | 2 | 89 | 51 | 134 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 77 | (36) | (32) | 113 | 58 | 105 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 67 | 16 | 31 | 51 | 19 | 59 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 53 | 5 | 10 | 48 | 7 | 17 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 45 | 4 | 10 | 41 | 40 | NM | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 342 | 19 | 6 | 323 | 109 | 51 | 214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 4,201 | (174) | (4) | 4,375 | 1,580 | 57 | 2,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,764 | 1,173 | 74 | 1,591 | 619 | 64 | 972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 515 | 221 | 75 | 294 | 139 | 90 | 155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 2,249 | 952 | 73 | 1,297 | 480 | 59 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 11 | 9 | NM | 2 | 2 | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 2,238 | 943 | 73 | 1,295 | 478 | 59 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 113 | (18) | (14) | 131 | 31 | 31 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | (11) | NM | 11 | 11 | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 2,125 | $ | 972 | 84 | % | $ | 1,153 | $ | 436 | 61 | % | $ | 717 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,441 | 179 | 14 | % | 1,262 | 245 | 24 | % | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,465 | 178 | 14 | 1,287 | 254 | 25 | 1,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income - basic | $ | 1.47 | $ | 0.56 | 62 | $ | 0.91 | $ | 0.20 | 28 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income - diluted | 1.45 | 0.55 | 61 | 0.90 | 0.21 | 30 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.62 | 0.015 | 2 | 0.605 | 0.005 | 1 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue - fully taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,273 | $ | 1,171 | 29 | $ | 4,102 | $ | 878 | 27 | $ | 3,224 | |||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment (1) | 31 | 6 | 24 | 25 | 4 | 19 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 5,304 | 1,177 | 29 | 4,127 | 882 | 27 | 3,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,981 | 92 | 5 | 1,889 | 298 | 19 | 1,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | $ | 7,285 | $ | 1,269 | 21 | % | $ | 6,016 | $ | 1,180 | 24 | % | $ | 4,836 |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 105 | $ | 300 | $ | 346 | |||||||||||
Net mortgage servicing income | |||||||||||||||||
Loan servicing income | 88 | 77 | 61 | ||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (56) | (81) | (53) | ||||||||||||||
Operating income | 32 | (4) | 8 | ||||||||||||||
MSR valuation adjustment (1) | 114 | 27 | (52) | ||||||||||||||
Gains (losses) due to MSR hedging | (109) | (26) | 53 | ||||||||||||||
Net MSR risk management | 5 | 1 | 1 | ||||||||||||||
Total net mortgage servicing income (expense) | $ | 37 | $ | (3) | $ | 9 | |||||||||||
All other | 2 | 12 | 11 | ||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 144 | $ | 309 | $ | 366 | |||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 10,457 | $ | 16,396 | $ | 13,489 | |||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 5,010 | 9,828 | 8,842 | ||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (2) | 32,354 | 31,017 | 23,471 | ||||||||||||||
Mortgage servicing rights (2) | 494 | 351 | 210 | ||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio | 1.53 | % | 1.13 | % | 0.89 | % |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 2,030 | $ | 1,814 | $ | 783 | |||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle for financial instruments - credit losses (ASU 2016-13) | — | — | 391 | ||||||||||||||
Loan and lease charge-offs (1) | (313) | (382) | (540) | ||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 192 | 167 | 91 | ||||||||||||||
Net loan and lease charge-offs | (121) | (215) | (449) | ||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 212 | (1) | 1,089 | ||||||||||||||
Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | — | 432 | — | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,121 | 2,030 | 1,814 | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | 77 | 52 | 104 | ||||||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle for financial instruments - credit losses (ASU 2016-13) | — | — | 2 | ||||||||||||||
Provision for (reduction in) unfunded lending commitments | 73 | 26 | (41) | ||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | — | (1) | (13) | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 150 | 77 | 52 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses, end of period | $ | 2,271 | $ | 2,107 | $ | 1,866 | |||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.77 | % | 1.82 | % | 2.22 | % | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 373 | 284 | 341 | ||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 357 | 271 | 323 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.90 | % | 1.89 | % | 2.29 | % | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 400 | 294 | 351 | ||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 382 | 281 | 332 | ||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Allocation of allowance for credit losses | |||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 890 | $ | 832 | $ | 879 | |||||||||||
Commercial real estate | 482 | 586 | 297 | ||||||||||||||
Lease financing | 52 | 44 | 60 | ||||||||||||||
Total commercial | 1,424 | 1,462 | 1,236 | ||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 187 | 145 | 79 | ||||||||||||||
Automobile | 141 | 108 | 166 | ||||||||||||||
Home equity | 105 | 88 | 124 | ||||||||||||||
RV and marine | 143 | 105 | 129 | ||||||||||||||
Other consumer | 121 | 122 | 80 | ||||||||||||||
Total consumer | 697 | 568 | 578 | ||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 2,121 | 2,030 | 1,814 | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments | 150 | 77 | 52 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,271 | $ | 2,107 | $ | 1,866 |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Net charge-offs by loan and lease type: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | (2) | $ | 99 | $ | 287 | |||||||||||
Commercial real estate | 8 | 17 | 43 | ||||||||||||||
Lease financing | 9 | 44 | 12 | ||||||||||||||
Total commercial | 15 | 160 | 342 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | (2) | (1) | 3 | ||||||||||||||
Automobile | 6 | (6) | 33 | ||||||||||||||
Home equity | (5) | (5) | 6 | ||||||||||||||
RV and marine | 8 | 5 | 12 | ||||||||||||||
Other consumer | 99 | 62 | 53 | ||||||||||||||
Total consumer | 106 | 55 | 107 | ||||||||||||||
Total net charge-offs (1) | $ | 121 | $ | 215 | $ | 449 | |||||||||||
Net charge-offs - annualized percentages: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | % | 0.27 | % | 0.91 | % | |||||||||||
Commercial real estate | 0.05 | 0.14 | 0.61 | ||||||||||||||
Lease financing | 0.18 | 1.18 | 0.54 | ||||||||||||||
Total commercial | 0.03 | 0.31 | 0.84 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | (0.01) | — | 0.03 | ||||||||||||||
Automobile | 0.05 | (0.05) | 0.26 | ||||||||||||||
Home equity | (0.05) | (0.05) | 0.07 | ||||||||||||||
RV and marine | 0.15 | 0.10 | 0.31 | ||||||||||||||
Other consumer | 7.55 | 5.56 | 4.84 | ||||||||||||||
Total consumer | 0.21 | 0.12 | 0.28 | ||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans (1) | 0.11 | % | 0.22 | % | 0.57 | % |
December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 288 | $ | 370 | $ | 349 | |||||||||||
Commercial real estate | 92 | 104 | 15 | ||||||||||||||
Lease financing | 18 | 48 | 4 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 90 | 111 | 88 | ||||||||||||||
Automobile | 4 | 3 | 4 | ||||||||||||||
Home equity | 76 | 79 | 70 | ||||||||||||||
RV and marine | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 569 | 716 | 532 | ||||||||||||||
Other real estate, net: | |||||||||||||||||
Residential | 11 | 8 | 4 | ||||||||||||||
Commercial | — | 1 | — | ||||||||||||||
Total other real estate, net | 11 | 9 | 4 | ||||||||||||||
Other NPAs (1) | 14 | 25 | 27 | ||||||||||||||
Total nonperforming assets (2) | $ | 594 | $ | 750 | $ | 563 | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.48 | % | 0.64 | % | 0.65 | % | |||||||||||
NPA ratio (3) | 0.50 | 0.67 | 0.69 |
December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 750 | $ | 563 | $ | 498 | |||||||||||
New nonperforming assets | 755 | 586 | 991 | ||||||||||||||
Returns to accruing status | (264) | (303) | (198) | ||||||||||||||
Loan and lease losses | (151) | (215) | (327) | ||||||||||||||
Payments | (485) | (416) | (292) | ||||||||||||||
Sales and held-for-sale transfers | (11) | (94) | (109) | ||||||||||||||
Acquired NPAs | — | 629 | — | ||||||||||||||
Nonperforming assets, end of period (2) | $ | 594 | $ | 750 | $ | 563 |
Three months ended | Change (%) | Year ended December 31, | Change (%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | December 31, 2022 | September 30, 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Provision Net Revenue (PPNR) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 1,961 | $ | 1,902 | $ | 7,254 | $ | 5,991 | |||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | 9 | 8 | 31 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (FTE) (a) | 1,970 | 1,910 | 7,285 | 6,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net gain/(loss) on securities | — | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (FTE), excluding net gain/(loss) on securities (b) | 1,970 | 1,910 | 7,285 | 6,007 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (c) | 1,077 | 1,053 | 4,201 | 4,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | 15 | 10 | 95 | 711 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense, excluding notable items (d) | 1,062 | 1,043 | 4,106 | 3,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PPNR (a-c) | 893 | 857 | 4 | % | 3,084 | 1,641 | 88 | % | |||||||||||||||||||||||||||
PPNR, adjusted (b-d) | 908 | 867 | 5 | % | 3,179 | 2,343 | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||