Quarterly Accruing Past Due Loans and Leases | |||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | December 31, | September 30, | December 31, | Percent Changes vs. | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 3Q22 | 4Q21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 1,471 | $ | 1,412 | $ | 1,138 | 4 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | (9) | (8) | (6) | (13) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,462 | 1,404 | 1,132 | 4 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 91 | 106 | (64) | (14) | 242 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 499 | 498 | 515 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,077 | 1,053 | 1,221 | 2 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 793 | 743 | 490 | 7 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 144 | 146 | 88 | (1) | 64 | |||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 649 | 597 | 402 | 9 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | 3 | 1 | 33 | 300 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 645 | 594 | 401 | 9 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 28 | 29 | 28 | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | — | (4) | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 617 | $ | 565 | $ | 377 | 9 | % | 64 | |||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.42 | $ | 0.39 | $ | 0.26 | 8 | % | 62 | % | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.155 | 0.155 | 0.155 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at end of period | 6.82 | 6.40 | 8.06 | 7 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares repurchased | — | — | 10 | — | (100) | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,443 | 1,443 | 1,444 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,468 | 1,465 | 1,471 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Ending common shares outstanding | 1,443 | 1,443 | 1,438 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.41 | % | 1.31 | % | 0.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 16.0 | 13.9 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 26.0 | 21.9 | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.52 | 3.42 | 2.85 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 54.0 | 54.4 | 73.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 18.2 | 19.7 | 18.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 181,292 | $ | 179,557 | $ | 173,672 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | 165,545 | 164,024 | 158,692 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases | 118,907 | 116,964 | 109,488 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases - linked quarter annualized growth rate | 6.6 | % | 10.6 | % | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average total deposits | $ | 145,672 | $ | 146,008 | $ | 142,303 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 140,696 | 141,691 | 138,008 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ equity | 17,458 | 18,317 | 19,375 | (5) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 15,292 | 16,150 | 17,193 | (5) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 9,563 | 10,413 | 11,675 | (8) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets at end of period | 182,906 | 179,402 | 174,064 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity at end of period | 17,731 | 17,136 | 19,297 | 3 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.17 | % | 0.15 | % | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.48 | 0.51 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.50 | 0.53 | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.77 | 1.79 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (ACL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.90 | 1.89 | 1.89 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (6) | 9.44 | 9.27 | 9.33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio (7) | 5.55 | 5.32 | 6.88 |
Year Ended December 31, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 5,304 | $ | 4,127 | $ | 1,177 | 29 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment | (31) | (25) | (6) | (24) | |||||||||||||||||||
Net interest income | 5,273 | 4,102 | 1,171 | 29 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 289 | 25 | 264 | NM | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,981 | 1,889 | 92 | 5 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | 4,201 | 4,375 | (174) | (4) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,764 | 1,591 | 1,173 | 74 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 515 | 294 | 221 | 75 | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 2,249 | 1,297 | 952 | 73 | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 11 | 2 | 9 | NM | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 2,238 | 1,295 | 943 | 73 | |||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 113 | 131 | (18) | (14) | |||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | 11 | (11) | (100) | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 2,125 | $ | 1,153 | $ | 972 | 84 | % | |||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 1.45 | $ | 0.90 | $ | 0.55 | 61 | % | |||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.62 | 0.605 | 0.015 | 2 | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,441 | 1,262 | 179 | 14 | |||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,465 | 1,287 | 178 | 14 | |||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.25 | % | 0.85 | % | |||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 13.2 | 7.9 | |||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 20.7 | 11.3 | |||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.25 | 2.95 | |||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 56.9 | 72.0 | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 18.6 | 18.5 | |||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 178,768 | $ | 152,281 | $ | 26,487 | 17 | % | |||||||||||||||
Average earning assets | 163,313 | 140,006 | 23,307 | 17 | |||||||||||||||||||
Average loans and leases | 115,266 | 96,818 | 18,448 | 19 | |||||||||||||||||||
Average total deposits | 144,912 | 124,310 | 20,602 | 17 | |||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 140,841 | 120,432 | 20,409 | 17 | |||||||||||||||||||
Average shareholders’ equity | 18,263 | 16,997 | 1,266 | 7 | |||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,096 | 14,569 | 1,527 | 10 | |||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,454 | 10,509 | (55) | (1) | |||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.11 | % | 0.22 | % | |||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.48 | 0.64 | |||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.50 | 0.67 |
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Percent Changes | ||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,796 | $ | 1,811 | (1) | % | |||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 4,908 | 3,711 | 32 | ||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 214 | 392 | (45) | ||||||||||||||
Trading account securities | 19 | 46 | (59) | ||||||||||||||
Available-for-sale securities | 23,423 | 28,460 | (18) | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 17,052 | 12,447 | 37 | ||||||||||||||
Other securities | 854 | 648 | 32 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 529 | 1,676 | (68) | ||||||||||||||
Loans and leases (1) | 119,523 | 111,267 | 7 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,121) | (2,030) | (4) | ||||||||||||||
Net loans and leases | 117,402 | 109,237 | 7 | ||||||||||||||
Bank owned life insurance | 2,753 | 2,765 | — | ||||||||||||||
Accrued income and other receivables | 1,573 | 1,319 | 19 | ||||||||||||||
Premises and equipment | 1,156 | 1,164 | (1) | ||||||||||||||
Goodwill | 5,571 | 5,349 | 4 | ||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 712 | 611 | 17 | ||||||||||||||
Other assets | 4,944 | 4,428 | 12 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 182,906 | $ | 174,064 | 5 | % | |||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits (2) | $ | 147,914 | $ | 143,263 | 3 | % | |||||||||||
Short-term borrowings | 2,027 | 334 | 507 | ||||||||||||||
Long-term debt | 9,686 | 7,108 | 36 | ||||||||||||||
Other liabilities | 5,510 | 4,041 | 36 | ||||||||||||||
Total liabilities | 165,137 | 154,746 | 7 | ||||||||||||||
Shareholders' equity | |||||||||||||||||
Preferred stock | 2,167 | 2,167 | — | ||||||||||||||
Common stock | 14 | 14 | — | ||||||||||||||
Capital surplus | 15,309 | 15,222 | 1 | ||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | (80) | (79) | (1) | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (3,098) | (229) | (1,253) | ||||||||||||||
Retained earnings | 3,419 | 2,202 | 55 | ||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 17,731 | 19,297 | (8) | ||||||||||||||
Non-controlling interest | 38 | 21 | 81 | ||||||||||||||
Total equity | 17,769 | 19,318 | (8) | ||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 182,906 | $ | 174,064 | 5 | % | |||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | |||||||||||||||
Common shares outstanding | 1,443,068,036 | 1,437,742,172 | |||||||||||||||
Treasury shares outstanding | 6,322,052 | 6,298,288 | |||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||||||||
Preferred shares outstanding | 557,500 | 557,500 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 45,127 | 38 | % | $ | 44,144 | 38 | % | $ | 43,440 | 38 | % | $ | 42,236 | 37 | % | $ | 41,688 | 37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 15,132 | 13 | 14,717 | 12 | 14,173 | 12 | 13,381 | 12 | 13,090 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,502 | 1 | 1,739 | 2 | 1,522 | 1 | 2,010 | 2 | 1,871 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 16,634 | 14 | 16,456 | 14 | 15,695 | 13 | 15,391 | 14 | 14,961 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,252 | 4 | 5,093 | 4 | 5,043 | 4 | 4,978 | 4 | 5,000 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 67,013 | 56 | 65,693 | 56 | 64,178 | 55 | 62,605 | 55 | 61,649 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,226 | 19 | 21,816 | 18 | 21,220 | 18 | 19,942 | 18 | 19,256 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,154 | 11 | 13,430 | 11 | 13,622 | 12 | 13,480 | 12 | 13,434 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,375 | 9 | 10,440 | 9 | 10,426 | 9 | 10,343 | 9 | 10,550 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,376 | 4 | 5,436 | 5 | 5,453 | 5 | 5,191 | 5 | 5,058 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,379 | 1 | 1,332 | 1 | 1,322 | 1 | 1,256 | 1 | 1,320 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 52,510 | 44 | 52,454 | 44 | 52,043 | 45 | 50,212 | 45 | 49,618 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 119,523 | 100 | % | $ | 118,147 | 100 | % | $ | 116,221 | 100 | % | $ | 112,817 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 55,497 | 47 | % | $ | 54,515 | 47 | % | $ | 52,845 | 45 | % | $ | 51,132 | 45 | % | $ | 49,372 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 32,386 | 27 | 32,115 | 27 | 32,144 | 28 | 31,756 | 29 | 32,715 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,741 | 18 | 21,707 | 18 | 21,848 | 19 | 21,344 | 19 | 20,968 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG (Regional Banking and The Huntington Private Client Group) | 9,760 | 8 | 9,586 | 8 | 9,181 | 8 | 8,435 | 7 | 8,012 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 139 | — | 224 | — | 203 | — | 150 | — | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 119,523 | 100 | % | $ | 118,147 | 100 | % | $ | 116,221 | 100 | % | $ | 112,817 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 54,979 | 47 | % | $ | 53,255 | 46 | % | $ | 51,280 | 45 | % | $ | 49,515 | 45 | % | $ | 47,281 | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 32,259 | 27 | 32,116 | 27 | 31,926 | 28 | 32,134 | 29 | 33,434 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,721 | 18 | 21,748 | 19 | 21,601 | 19 | 21,155 | 19 | 20,598 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,666 | 8 | 9,416 | 8 | 8,786 | 8 | 8,178 | 7 | 7,842 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 282 | — | 429 | — | 356 | — | 160 | — | 333 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 118,907 | 100 | % | $ | 116,964 | 100 | % | $ | 113,949 | 100 | % | $ | 111,142 | 100 | % | $ | 109,488 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | $ | 38,242 | 26 | % | $ | 40,762 | 28 | % | $ | 42,131 | 29 | % | $ | 43,824 | 29 | % | $ | 43,236 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 43,136 | 29 | 43,673 | 30 | 41,433 | 28 | 42,099 | 29 | 39,837 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 36,082 | 24 | 33,811 | 23 | 34,257 | 24 | 33,444 | 23 | 32,522 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 20,357 | 14 | 21,274 | 15 | 21,583 | 15 | 21,716 | 15 | 21,088 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | 4,324 | 3 | 2,115 | 1 | 2,103 | 1 | 2,358 | 2 | 2,740 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 142,141 | 96 | 141,635 | 97 | 141,507 | 97 | 143,441 | 98 | 139,423 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 220 | — | 186 | — | 221 | — | 274 | — | 359 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5,553 | 4 | 4,492 | 3 | 3,707 | 3 | 3,250 | 2 | 3,481 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 147,914 | 100 | % | $ | 146,313 | 100 | % | $ | 145,435 | 100 | % | $ | 146,965 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 64,107 | 45 | % | $ | 65,151 | 46 | % | $ | 63,629 | 45 | % | $ | 64,013 | 45 | % | $ | 61,521 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 78,034 | 55 | 76,484 | 54 | 77,878 | 55 | 79,428 | 55 | 77,902 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 142,141 | 100 | % | $ | 141,635 | 100 | % | $ | 141,507 | 100 | % | $ | 143,441 | 100 | % | $ | 139,423 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 37,509 | 25 | % | $ | 37,194 | 25 | % | $ | 34,670 | 24 | % | $ | 35,034 | 24 | % | $ | 31,845 | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 93,676 | 64 | 93,854 | 65 | 95,693 | 66 | 96,907 | 65 | 95,352 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 1,136 | 1 | 1,173 | 1 | 1,291 | 1 | 1,323 | 1 | 1,401 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,550 | 6 | 8,982 | 6 | 9,226 | 6 | 9,672 | 7 | 10,162 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other (2) | 6,043 | 4 | 5,110 | 3 | 4,555 | 3 | 4,029 | 3 | 4,503 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 147,914 | 100 | % | $ | 146,313 | 100 | % | $ | 145,435 | 100 | % | $ | 146,965 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 37,006 | 25 | % | $ | 36,636 | 25 | % | $ | 35,156 | 24 | % | $ | 33,355 | 23 | % | $ | 31,950 | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 92,654 | 64 | 93,924 | 65 | 95,263 | 65 | 94,464 | 66 | 94,593 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 1,171 | 1 | 1,252 | 1 | 1,257 | 1 | 1,289 | 1 | 1,501 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,249 | 6 | 9,242 | 6 | 9,493 | 7 | 9,520 | 7 | 9,505 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other (2) | 5,592 | 4 | 4,954 | 3 | 3,839 | 3 | 4,289 | 3 | 4,754 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 145,672 | 100 | % | $ | 146,008 | 100 | % | $ | 145,008 | 100 | % | $ | 142,917 | 100 | % | $ | 142,303 | 100 | % |
Quarterly Average Balances (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 3Q22 | 4Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 4,615 | $ | 3,204 | $ | 3,532 | $ | 7,195 | $ | 7,227 | 44 | % | (36) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 305 | 260 | 161 | 174 | 521 | 17 | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 29 | 24 | 30 | 46 | 51 | 21 | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 20,467 | 21,677 | 21,672 | 24,205 | 23,895 | (6) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,706 | 2,917 | 2,859 | 2,886 | 3,057 | (7) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 23,173 | 24,594 | 24,531 | 27,091 | 26,952 | (6) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 17,022 | 17,188 | 17,234 | 14,556 | 12,421 | (1) | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 857 | 804 | 755 | 967 | 651 | 7 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 41,081 | 42,610 | 42,550 | 42,660 | 40,075 | (4) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 637 | 986 | 1,033 | 1,243 | 1,381 | (35) | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 44,747 | 43,598 | 42,689 | 41,397 | 40,582 | 3 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 14,937 | 14,405 | 13,516 | 13,186 | 12,758 | 4 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,676 | 1,697 | 1,760 | 1,877 | 1,820 | (1) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 16,613 | 16,102 | 15,276 | 15,063 | 14,578 | 3 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,080 | 4,981 | 4,919 | 4,912 | 4,933 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 66,440 | 64,681 | 62,884 | 61,372 | 60,093 | 3 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,011 | 21,552 | 20,527 | 19,505 | 18,955 | 2 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,284 | 13,514 | 13,557 | 13,463 | 13,355 | (2) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,417 | 10,431 | 10,373 | 10,414 | 10,748 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,408 | 5,454 | 5,317 | 5,103 | 5,040 | (1) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,347 | 1,332 | 1,291 | 1,285 | 1,297 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 52,467 | 52,283 | 51,065 | 49,770 | 49,395 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 118,907 | 116,964 | 113,949 | 111,142 | 109,488 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 165,545 | 164,024 | 161,225 | 162,414 | 158,692 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,650 | 1,697 | 1,669 | 1,648 | 1,695 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,771 | 5,781 | 5,613 | 5,584 | 5,570 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,458 | 10,154 | 10,107 | 10,013 | 9,827 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,132) | (2,099) | (2,053) | (2,047) | (2,112) | (2) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 181,292 | $ | 179,557 | $ | 176,561 | $ | 177,612 | $ | 173,672 | 1 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 42,705 | $ | 42,038 | $ | 41,712 | $ | 40,634 | $ | 38,441 | 2 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 34,390 | 34,058 | 33,791 | 32,672 | 32,400 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 20,831 | 21,439 | 21,683 | 21,316 | 20,896 | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 2,926 | 2,040 | 2,228 | 2,560 | 2,909 | 43 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 198 | 193 | 225 | 316 | 452 | 3 | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 4,777 | 4,124 | 2,981 | 3,453 | 3,843 | 16 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 105,827 | 103,892 | 102,620 | 100,951 | 98,941 | 2 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 545 | 2,609 | 2,103 | 4,728 | 342 | (79) | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 12,650 | 8,251 | 7,024 | 6,914 | 7,674 | 53 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 119,022 | 114,752 | 111,747 | 112,593 | 106,957 | 4 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 39,845 | 42,116 | 42,388 | 41,966 | 43,362 | (5) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,929 | 4,340 | 4,168 | 3,964 | 3,957 | 14 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 17,458 | 18,317 | 18,228 | 19,064 | 19,375 | (5) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 38 | 32 | 30 | 25 | 21 | 19 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 17,496 | 18,349 | 18,258 | 19,089 | 19,396 | (5) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 181,292 | $ | 179,557 | $ | 176,561 | $ | 177,612 | $ | 173,672 | 1 | % | 4 | % |
Quarterly Interest Income / Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 46 | $ | 19 | $ | 7 | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 5 | 2 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 198 | 165 | 123 | 90 | 77 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 28 | 25 | 19 | 22 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 226 | 190 | 142 | 112 | 96 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 100 | 95 | 90 | 66 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 9 | 7 | 6 | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 335 | 292 | 239 | 183 | 150 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 8 | 13 | 10 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 578 | 490 | 415 | 392 | 393 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 220 | 169 | 115 | 97 | 102 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 28 | 21 | 16 | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 248 | 190 | 131 | 114 | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 66 | 63 | 61 | 61 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 892 | 743 | 607 | 567 | 573 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 183 | 174 | 158 | 146 | 141 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 125 | 120 | 115 | 112 | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 172 | 143 | 115 | 102 | 109 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 61 | 59 | 55 | 52 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 36 | 32 | 30 | 28 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 577 | 528 | 473 | 440 | 452 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,469 | 1,271 | 1,080 | 1,007 | 1,025 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 1,863 | $ | 1,597 | $ | 1,337 | $ | 1,203 | $ | 1,188 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 102 | $ | 42 | $ | 11 | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||||||||||||
Money market deposits | 75 | 25 | 8 | 4 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 10 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 45 | 23 | 5 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 235 | 92 | 25 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 10 | 22 | 7 | 7 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 147 | 71 | 38 | 31 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 392 | 185 | 70 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,471 | $ | 1,412 | $ | 1,267 | $ | 1,154 | $ | 1,138 |
Quarterly Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 3.99 | % | 2.39 | % | 0.80 | % | 0.17 | % | 0.15 | % | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 5.72 | 3.31 | 1.32 | 0.15 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 5.45 | 4.12 | 3.99 | 3.39 | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 3.87 | 3.06 | 2.25 | 1.49 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 4.21 | 3.39 | 2.71 | 3.00 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 3.91 | 3.09 | 2.30 | 1.65 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 2.34 | 2.21 | 2.10 | 1.81 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 4.15 | 3.21 | 3.62 | 1.88 | 2.18 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 3.26 | 2.74 | 2.24 | 1.72 | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 5.42 | 4.98 | 4.08 | 3.15 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 5.05 | 4.40 | 3.84 | 3.79 | 3.79 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5.78 | 4.57 | 3.38 | 2.94 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 6.54 | 4.95 | 3.70 | 3.52 | 3.71 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5.85 | 4.61 | 3.41 | 3.01 | 3.21 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5.02 | 4.95 | 4.98 | 4.93 | 4.81 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 5.25 | 4.50 | 3.83 | 3.69 | 3.73 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.33 | 3.23 | 3.09 | 2.99 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3.74 | 3.53 | 3.40 | 3.38 | 3.53 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 6.57 | 5.43 | 4.44 | 3.99 | 4.01 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 4.45 | 4.29 | 4.12 | 4.15 | 4.31 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 10.38 | 9.55 | 9.08 | 8.96 | 9.06 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4.37 | 4.02 | 3.70 | 3.57 | 3.64 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 4.86 | 4.28 | 3.77 | 3.64 | 3.69 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 4.46 | 3.86 | 3.33 | 3.00 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 0.94 | 0.40 | 0.10 | 0.03 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 0.86 | 0.29 | 0.09 | 0.05 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 1.42 | 0.10 | 0.07 | 0.14 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 1.31 | 0.35 | 0.23 | 0.08 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 3.74 | 2.25 | 0.72 | 0.17 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.88 | 0.35 | 0.10 | 0.04 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 7.71 | 3.31 | 1.40 | 0.57 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 4.66 | 3.40 | 2.16 | 1.83 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1.31 | 0.64 | 0.25 | 0.18 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 3.15 | 3.22 | 3.08 | 2.82 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.37 | 0.20 | 0.07 | 0.06 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.52 | % | 3.42 | % | 3.15 | % | 2.88 | % | 2.85 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Average Rates | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | Fourth | Third | Second | First | Fourth | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (2)(3) | 5.68 | % | 4.62 | % | 3.69 | % | 3.47 | % | 3.53 | % | |||||||||||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | (0.43) | (0.12) | 0.14 | 0.22 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial - as reported | 5.25 | % | 4.50 | % | 3.83 | % | 3.69 | % | 3.73 | % | |||||||||||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 3.89 | % | 2.46 | % | 1.01 | % | 0.23 | % | 0.09 | % | |||||||||||||||||||
Average SOFR | 3.61 | % | 2.14 | % | 0.70 | % | 0.09 | % | — | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,854 | $ | 1,589 | $ | 1,331 | $ | 1,195 | $ | 1,182 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 392 | 185 | 70 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,462 | 1,404 | 1,261 | 1,146 | 1,132 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 91 | 106 | 67 | 25 | (64) | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,371 | 1,298 | 1,194 | 1,121 | 1,196 | ||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 89 | 93 | 105 | 97 | 101 | ||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 96 | 96 | 96 | 86 | 93 | ||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 83 | 73 | 54 | 42 | 47 | ||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 61 | 60 | 63 | 65 | 63 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 25 | 26 | 44 | 49 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 35 | 29 | 27 | 35 | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 31 | 28 | 27 | 31 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 2 | 15 | 12 | 28 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 15 | 13 | 11 | 17 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 62 | 65 | 46 | 49 | 59 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 499 | 498 | 485 | 499 | 515 | ||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 630 | 614 | 577 | 580 | 632 | ||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 147 | 145 | 153 | 165 | 269 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment | 67 | 60 | 61 | 81 | 68 | ||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 61 | 63 | 58 |