Quarterly Accruing Past Due Loans and Leases | |||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | June 30, | March 31, | June 30, | Percent Changes vs. | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 1Q22 | 2Q21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 1,267 | $ | 1,154 | $ | 844 | 10 | % | 50 | % | ||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | (6) | (8) | (6) | 25 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,261 | 1,146 | 838 | 10 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 67 | 25 | 211 | 168 | (68) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 485 | 499 | 444 | (3) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,018 | 1,053 | 1,072 | (3) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 661 | 567 | (1) | 17 | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 120 | 105 | 14 | 14 | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) after income taxes | 541 | 462 | (15) | 17 | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 2 | 2 | — | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | 539 | 460 | (15) | 17 | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 28 | 28 | 43 | — | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) applicable to common shares | $ | 511 | $ | 432 | $ | (58) | 18 | % | NM | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per common share - diluted | $ | 0.35 | $ | 0.29 | $ | (0.05) | 21 | % | NM | |||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.155 | 0.155 | 0.15 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at end of period | 6.96 | 7.47 | 8.22 | (7) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares repurchased | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,441 | 1,438 | 1,125 | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,463 | 1,464 | 1,125 | — | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending common shares outstanding | 1,442 | 1,439 | 1,477 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.22 | % | 1.05 | % | (0.05) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 12.8 | 10.4 | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 19.9 | 15.8 | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.15 | 2.88 | 2.66 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 57.3 | 62.9 | 83.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 18.1 | 18.5 | (2,353.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 176,561 | $ | 177,612 | $ | 137,830 | (1) | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | 161,225 | 162,414 | 127,378 | (1) | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases | 113,949 | 111,142 | 87,394 | 3 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases - linked quarter annualized growth rate | 10.1 | % | 6.0 | % | 35.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average total deposits | $ | 145,008 | $ | 142,917 | $ | 112,678 | 1 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 141,802 | 139,148 | 109,433 | 2 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Average core deposits - linked quarter annualized growth rate | 7.6 | % | 3.3 | % | 56.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ equity | 18,228 | 19,064 | 15,410 | (4) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,062 | 16,898 | 12,697 | (5) | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,496 | 11,364 | 9,686 | (8) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets at end of period | 178,782 | 176,856 | 175,172 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity at end of period | 17,950 | 18,452 | 20,511 | (3) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.03 | % | 0.07 | % | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.57 | 0.60 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.59 | 0.63 | 0.91 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.78 | 1.79 | 2.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (ACL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.87 | 1.87 | 2.09 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (6) | 9.05 | 9.22 | 9.98 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio (7) | 5.80 | 6.28 | 7.15 |
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 2,421 | $ | 1,822 | $ | 599 | 33 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment | (14) | (12) | (2) | (17) | |||||||||||||||||||
Net interest income | 2,407 | 1,810 | 597 | 33 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 92 | 151 | (59) | (39) | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 984 | 839 | 145 | 17 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,071 | 1,865 | 206 | 11 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,228 | 633 | 595 | 94 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 225 | 116 | 109 | 94 | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 1,003 | 517 | 486 | 94 | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | — | 4 | 100 | |||||||||||||||||||
Net Income attributable to Huntington Bancshares Inc | 999 | 517 | 482 | 93 | |||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 56 | 74 | (18) | (24) | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 943 | $ | 443 | $ | 500 | 113 | % | |||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.64 | $ | 0.40 | $ | 0.24 | 60 | % | |||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.31 | 0.30 | 0.01 | 3 | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,440 | 1,071 | 369 | 34 | |||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,464 | 1,094 | 370 | 34 | |||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.14 | % | 0.80 | % | |||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 11.5 | 7.6 | |||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 17.8 | 10.1 | |||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.02 | 3.04 | |||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 60.0 | 69.6 | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 18.3 | 18.5 | |||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 177,084 | $ | 130,454 | $ | 46,630 | 36 | ||||||||||||||||
Average earning assets | 161,816 | 120,778 | 41,038 | 34 | |||||||||||||||||||
Average loans and leases | 112,553 | 83,845 | 28,708 | 34 | |||||||||||||||||||
Average total deposits | 143,968 | 106,018 | 37,950 | 36 | |||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 140,482 | 102,540 | 37,942 | 37 | |||||||||||||||||||
Average shareholders’ equity | 18,644 | 14,373 | 4,271 | 30 | |||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,478 | 11,782 | 4,696 | 40 | |||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,927 | 9,206 | 1,721 | 19 | |||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.05 | % | 0.30 | % | |||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.57 | 0.88 | |||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.59 | 0.91 |
June 30, | December 31, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Percent Changes | ||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,793 | $ | 1,811 | (1) | % | |||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 2,115 | 3,711 | (43) | ||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 196 | 392 | (50) | ||||||||||||||
Trading account securities | 34 | 46 | (26) | ||||||||||||||
Available-for-sale securities | 24,377 | 28,460 | (14) | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 17,355 | 12,447 | 39 | ||||||||||||||
Other securities | 763 | 648 | 18 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 969 | 1,676 | (42) | ||||||||||||||
Loans and leases (1) | 116,221 | 111,267 | 4 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,074) | (2,030) | (2) | ||||||||||||||
Net loans and leases | 114,147 | 109,237 | 4 | ||||||||||||||
Bank owned life insurance | 2,766 | 2,765 | — | ||||||||||||||
Accrued income and other receivables | 2,169 | 1,319 | 64 | ||||||||||||||
Premises and equipment | 1,175 | 1,164 | 1 | ||||||||||||||
Goodwill | 5,571 | 5,349 | 4 | ||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 703 | 611 | 15 | ||||||||||||||
Other assets | 4,649 | 4,428 | 5 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 178,782 | $ | 174,064 | 3 | % | |||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits (2) | $ | 145,435 | $ | 143,263 | 2 | % | |||||||||||
Short-term borrowings | 3,048 | 334 | NM | ||||||||||||||
Long-term debt | 7,866 | 7,108 | 11 | ||||||||||||||
Other liabilities | 4,454 | 4,041 | 10 | ||||||||||||||
Total liabilities | 160,803 | 154,746 | 4 | ||||||||||||||
Shareholders' equity | |||||||||||||||||
Preferred stock | 2,167 | 2,167 | — | ||||||||||||||
Common stock | 14 | 14 | — | ||||||||||||||
Capital surplus | 15,261 | 15,222 | — | ||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | (85) | (79) | (8) | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (2,098) | (229) | NM | ||||||||||||||
Retained earnings | 2,691 | 2,202 | 22 | ||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 17,950 | 19,297 | (7) | ||||||||||||||
Non-controlling interest | 29 | 21 | 38 | ||||||||||||||
Total equity | 17,979 | 19,318 | (7) | ||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 178,782 | $ | 174,064 | 3 | % | |||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | |||||||||||||||
Common shares outstanding | 1,442,194,344 | 1,437,742,172 | |||||||||||||||
Treasury shares outstanding | 6,691,381 | 6,298,288 | |||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||||||||
Preferred shares outstanding | 557,500 | 557,500 |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 43,440 | 38 | % | $ | 42,236 | 37 | % | $ | 41,688 | 37 | % | $ | 40,452 | 36 | % | $ | 41,900 | 37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 14,173 | 12 | 13,381 | 12 | 13,090 | 12 | 12,882 | 12 | 12,848 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,522 | 1 | 2,010 | 2 | 1,871 | 2 | 1,812 | 2 | 1,926 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,695 | 13 | 15,391 | 14 | 14,961 | 14 | 14,694 | 14 | 14,774 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,043 | 4 | 4,978 | 4 | 5,000 | 4 | 4,991 | 5 | 5,027 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 64,178 | 55 | 62,605 | 55 | 61,649 | 55 | 60,137 | 55 | 61,701 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 21,220 | 18 | 19,942 | 18 | 19,256 | 17 | 18,922 | 17 | 18,729 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,622 | 12 | 13,480 | 12 | 13,434 | 12 | 13,305 | 12 | 13,174 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,426 | 9 | 10,343 | 9 | 10,550 | 9 | 10,919 | 10 | 11,317 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,453 | 5 | 5,191 | 5 | 5,058 | 5 | 5,052 | 5 | 4,960 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,322 | 1 | 1,256 | 1 | 1,320 | 2 | 1,223 | 1 | 1,187 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 52,043 | 45 | 50,212 | 45 | 49,618 | 45 | 49,421 | 45 | 49,367 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 116,221 | 100 | % | $ | 112,817 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % | $ | 109,558 | 100 | % | $ | 111,068 | 100 | % |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 52,845 | 45 | % | $ | 51,132 | 45 | % | $ | 49,372 | 44 | % | $ | 46,988 | 43 | % | $ | 46,559 | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 32,144 | 28 | 31,756 | 29 | 32,715 | 30 | 34,267 | 31 | 35,961 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,848 | 19 | 21,344 | 19 | 20,968 | 19 | 20,353 | 19 | 20,196 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG (Regional Banking and The Huntington Private Client Group) | 9,181 | 8 | 8,435 | 7 | 8,012 | 7 | 7,743 | 7 | 7,394 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 203 | — | 150 | — | 200 | — | 207 | — | 958 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 116,221 | 100 | % | $ | 112,817 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % | $ | 109,558 | 100 | % | $ | 111,068 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 51,280 | 45 | % | $ | 49,515 | 45 | % | $ | 47,281 | 43 | % | $ | 46,180 | 43 | % | $ | 31,896 | 37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 31,926 | 28 | 32,134 | 29 | 33,434 | 31 | 35,544 | 32 | 28,905 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,601 | 19 | 21,155 | 19 | 20,598 | 19 | 20,219 | 18 | 19,548 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 8,786 | 8 | 8,178 | 7 | 7,842 | 7 | 7,527 | 7 | 6,840 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 356 | — | 160 | — | 333 | — | 198 | — | 205 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 113,949 | 100 | % | $ | 111,142 | 100 | % | $ | 109,488 | 100 | % | $ | 109,668 | 100 | % | $ | 87,394 | 100 | % |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | $ | 42,131 | 29 | % | $ | 43,824 | 29 | % | $ | 43,236 | 30 | % | $ | 44,560 | 31 | % | $ | 45,249 | 32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 41,433 | 28 | 42,099 | 29 | 39,837 | 28 | 36,423 | 26 | 34,938 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 34,257 | 24 | 33,444 | 23 | 32,522 | 23 | 32,662 | 23 | 33,616 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,583 | 15 | 21,716 | 15 | 21,088 | 15 | 20,773 | 15 | 20,876 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | 2,103 | 1 | 2,358 | 2 | 2,740 | 2 | 3,080 | 2 | 3,537 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 141,507 | 97 | 143,441 | 98 | 139,423 | 98 | 137,498 | 97 | 138,216 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 221 | — | 274 | — | 359 | — | 521 | — | 675 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 3,707 | 3 | 3,250 | 2 | 3,481 | 2 | 3,879 | 3 | 3,914 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 145,435 | 100 | % | $ | 146,965 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | $ | 141,898 | 100 | % | $ | 142,805 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 63,629 | 45 | % | $ | 64,013 | 45 | % | $ | 61,521 | 44 | % | $ | 61,210 | 45 | % | $ | 61,055 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 77,878 | 55 | 79,428 | 55 | 77,902 | 56 | 76,288 | 55 | 77,161 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 141,507 | 100 | % | $ | 143,441 | 100 | % | $ | 139,423 | 100 | % | $ | 137,498 | 100 | % | $ | 138,216 | 100 | % |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 34,670 | 24 | % | $ | 35,034 | 24 | % | $ | 31,845 | 22 | % | $ | 32,531 | 23 | % | $ | 32,624 | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 95,693 | 66 | 96,907 | 65 | 95,352 | 67 | 94,439 | 67 | 95,693 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 1,291 | 1 | 1,323 | 1 | 1,401 | 1 | 1,437 | 1 | 1,155 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,226 | 6 | 9,672 | 7 | 10,162 | 7 | 9,025 | 6 | 8,416 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other (2) | 4,555 | 3 | 4,029 | 3 | 4,503 | 3 | 4,466 | 3 | 4,917 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 145,435 | 100 | % | $ | 146,965 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | $ | 141,898 | 100 | % | $ | 142,805 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 35,156 | 24 | % | $ | 33,355 | 23 | % | $ | 31,950 | 22 | % | $ | 32,867 | 23 | % | $ | 27,372 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | 95,263 | 65 | 94,464 | 66 | 94,593 | 67 | 94,719 | 67 | 73,011 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 1,257 | 1 | 1,289 | 1 | 1,501 | 1 | 1,328 | 1 | 1,035 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,493 | 7 | 9,520 | 7 | 9,505 | 7 | 8,587 | 6 | 7,564 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other (2) | 3,839 | 3 | 4,289 | 3 | 4,754 | 3 | 4,802 | 3 | 3,696 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 145,008 | 100 | % | $ | 142,917 | 100 | % | $ | 142,303 | 100 | % | $ | 142,303 | 100 | % | $ | 112,678 | 100 | % |
Quarterly Average Balances (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 1Q22 | 2Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 3,532 | $ | 7,195 | $ | 7,227 | $ | 11,536 | $ | 7,636 | (51) | % | (54) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 161 | 174 | 521 | 466 | 319 | (7) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 30 | 46 | 51 | 49 | 48 | (35) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 21,672 | 24,205 | 23,895 | 20,147 | 20,096 | (10) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,859 | 2,886 | 3,057 | 3,116 | 2,832 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 24,531 | 27,091 | 26,952 | 23,263 | 22,928 | (9) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 17,234 | 14,556 | 12,421 | 11,964 | 7,280 | 18 | 137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 755 | 967 | 651 | 677 | 479 | (22) | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 42,550 | 42,660 | 40,075 | 35,953 | 30,735 | — | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,033 | 1,243 | 1,381 | 1,525 | 1,294 | (17) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 42,689 | 41,397 | 40,582 | 40,597 | 34,126 | 3 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 13,516 | 13,186 | 12,758 | 12,891 | 7,773 | 3 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,760 | 1,877 | 1,820 | 1,803 | 1,310 | (6) | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,276 | 15,063 | 14,578 | 14,694 | 9,083 | 1 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,919 | 4,912 | 4,933 | 4,983 | 2,798 | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 62,884 | 61,372 | 60,093 | 60,274 | 46,007 | 2 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 20,527 | 19,505 | 18,955 | 18,886 | 13,768 | 5 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,557 | 13,463 | 13,355 | 13,209 | 12,793 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,373 | 10,414 | 10,748 | 11,106 | 9,375 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,317 | 5,103 | 5,040 | 4,998 | 4,447 | 4 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,291 | 1,285 | 1,297 | 1,195 | 1,004 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 51,065 | 49,770 | 49,395 | 49,394 | 41,387 | 3 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 113,949 | 111,142 | 109,488 | 109,668 | 87,394 | 3 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,053) | (2,047) | (2,112) | (2,219) | (1,828) | — | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 111,896 | 109,095 | 107,376 | 107,449 | 85,566 | 3 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 161,225 | 162,414 | 158,692 | 159,148 | 127,378 | (1) | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,669 | 1,648 | 1,695 | 1,535 | 1,106 | 1 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,613 | 5,584 | 5,570 | 5,578 | 3,055 | 1 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,107 | 10,013 | 9,827 | 9,791 | 8,119 | 1 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 176,561 | $ | 177,612 | $ | 173,672 | $ | 173,833 | $ | 137,830 | (1) | % | 28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 41,712 | $ | 40,634 | $ | 38,441 | $ | 35,690 | $ | 29,729 | 3 | % | 40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 33,791 | 32,672 | 32,400 | 33,281 | 28,124 | 3 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,683 | 21,316 | 20,896 | 20,931 | 15,190 | 2 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 2,228 | 2,560 | 2,909 | 3,319 | 1,832 | (13) | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 225 | 316 | 452 | 582 | 259 | (29) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 2,981 | 3,453 | 3,843 | 3,905 | 2,986 | (14) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 102,620 | 100,951 | 98,941 | 97,708 | 78,120 | 2 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 2,103 | 4,728 | 342 | 317 | 241 | (56) | 773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 7,024 | 6,914 | 7,674 | 7,587 | 6,887 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 111,747 | 112,593 | 106,957 | 105,612 | 85,248 | (1) | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 42,388 | 41,966 | 43,362 | 44,595 | 34,558 | 1 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,168 | 3,964 | 3,957 | 3,823 | 2,608 | 5 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 18,228 | 19,064 | 19,375 | 19,783 | 15,410 | (4) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 30 | 25 | 21 | 20 | 6 | 20 | 400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 18,258 | 19,089 | 19,396 | 19,803 | 15,416 | (4) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 176,561 | $ | 177,612 | $ | 173,672 | $ | 173,833 | $ | 137,830 | (1) | % | 28 | % |
Quarterly Interest Income / Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 7 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 1 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 123 | 90 | 77 | 68 | 67 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 19 | 22 | 19 | 18 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 142 | 112 | 96 | 86 | 84 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 90 | 66 | 50 | 47 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 6 | 5 | 4 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 239 | 183 | 150 | 135 | 122 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 10 | 10 | 10 | 13 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 415 | 392 | 393 | 419 | 319 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 115 | 97 | 102 | 105 | 60 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 16 | 17 | 17 | 17 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 131 | 114 | 119 | 122 | 72 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 61 | 61 | 61 | 61 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 607 | 567 | 573 | 602 | 427 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 158 | 146 | 141 | 139 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 115 | 112 | 119 | 121 | 115 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 115 | 102 | 109 | 113 | 89 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 55 | 52 | 54 | 55 | 46 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 30 | 28 | 29 | 29 | 27 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 473 | 440 | 452 | 457 | 381 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,080 | 1,007 | 1,025 | 1,059 | 808 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 1,337 | $ | 1,203 | $ | 1,188 | $ | 1,212 | $ | 941 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 11 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 4 | |||||||||||||||||||
Money market deposits | 8 | 4 | 6 | 7 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | — | 1 | — | (2) | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5 | 2 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 25 | 11 | 11 | 11 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 7 | 7 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 38 | 31 | 38 | 34 | 85 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 70 | 49 | 50 | 45 | 97 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,267 | $ | 1,154 | $ | 1,138 | $ | 1,167 | $ | 844 |
Quarterly Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 0.80 | % | 0.17 | % | 0.15 | % | 0.17 | % | 0.11 | % | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 1.32 | 0.15 | 0.06 | 0.04 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 3.99 | 3.39 | 3.67 | 2.98 | 2.96 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 2.25 | 1.49 | 1.29 | 1.34 | 1.34 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2.71 | 3.00 | 2.40 | 2.37 | 2.42 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 2.30 | 1.65 | 1.42 | 1.48 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 2.10 | 1.81 | 1.59 | 1.58 | 1.94 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 3.62 | 1.88 | 2.18 | 1.43 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 2.24 | 1.72 | 1.49 | 1.52 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 4.08 | 3.15 | 3.14 | 3.23 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3.84 | 3.79 | 3.79 | 4.04 | 3.70 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3.38 | 2.94 | 3.14 | 3.17 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 3.70 | 3.52 | 3.71 | 3.68 | 3.57 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3.41 | 3.01 | 3.21 | 3.23 | 3.13 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4.98 | 4.93 | 4.81 | 4.84 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 3.83 | 3.69 | 3.73 | 3.91 | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.09 | 2.99 | 2.97 | 2.95 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3.40 | 3.38 | 3.53 | 3.62 | 3.62 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 4.44 | 3.99 | 4.01 | 4.03 | 3.79 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 4.12 | 4.15 | 4.31 | 4.33 | 4.13 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 9.08 | 8.96 | 9.06 | 9.72 | 10.61 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3.70 | 3.57 | 3.64 | 3.67 | 3.69 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 3.77 | 3.64 | 3.69 | 3.80 | 3.68 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 3.33 | 3.00 | 2.97 | 3.02 | 2.96 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 0.10 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 0.09 | 0.05 | 0.08 | 0.08 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 0.07 | 0.14 | — | (0.23) | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 0.23 | 0.08 | 0.18 | 0.21 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 0.72 | 0.17 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.10 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 1.40 | 0.57 | 0.09 | 0.14 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 2.16 | 1.83 | 1.93 | 1.81 | 4.97 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 0.25 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 3.08 | 2.82 | 2.79 | 2.85 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.07 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.15 | % | 2.88 | % | 2.85 | % | 2.91 | % | 2.66 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | Second | First | Fourth | Third | Second | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (2)(3) | 3.69 | % | 3.47 | % | 3.53 | % | 3.65 | % | 3.27 | % | |||||||||||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | 0.14 | 0.22 | 0.20 | 0.26 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial - as reported | 3.83 | % | 3.69 | % | 3.73 | % | 3.91 | % | 3.67 | % | |||||||||||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 1.01 | % | 0.23 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.10 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,331 | $ | 1,195 | $ | 1,182 | $ | 1,205 | $ | 935 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 70 | 49 | 50 | 45 | 97 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,261 | 1,146 | 1,132 | 1,160 | 838 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 67 | 25 | (64) | (62) | 211 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,194 | 1,121 | 1,196 | 1,222 | 627 | ||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 105 | 97 | 101 | 114 | 88 | ||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 96 | 86 | 93 | 96 | 80 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 44 | 49 | 61 | 81 | 67 | ||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 63 | 65 | 63 | 61 | 56 | ||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 54 | 42 | 47 | 40 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 27 | 31 | 28 | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 27 | 35 | 41 | 42 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 11 | 17 | 22 | 15 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 12 | 28 | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | — | — | (1) | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 46 | 49 | 59 | 59 | 52 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 485 | 499 | 515 | 535 | 444 | ||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 577 | 580 | 632 | 643 | 592 | ||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 153 | 165 | 269 | 304 | 162 | ||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 58 | 64 | 68 | 95 | 72 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment | 61 | 81 | 68 | 79 | 55 | ||||||||||||||||||||||||
Professional services | 19 | 19 | 22 | 26 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing | 24 | 21 | 35 | 25 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 20 | 18 | 18 | 17 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 13 | 14 | 14 | 13 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 11 | 14 | 17 | 19 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 82 | 77 | 78 | 68 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,018 | 1,053 | 1,221 | 1,289 | 1,072 | ||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 661 | 567 | 490 | 468 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 120 | 105 | 88 | 90 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Income (loss) after income taxes | 541 | 462 | 402 | 378 | (15) | ||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 2 | 2 | 1 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | 539 | 460 | 401 | 377 | (15) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 28 | 28 | 28 | 29 | 43 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | — | (4) | 15 | — | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) applicable to common shares | $ | 511 | $ | 432 | $ | 377 | $ | 333 | $ | (58) | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,441 | 1,438 | 1,444 | 1,463 | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,463 | 1,464 | 1,471 | 1,487 | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) - basic | $ | 0.35 | $ | 0.30 | $ | 0.26 | $ | 0.23 | $ | (0.05) | |||||||||||||||||||
Net income (loss) - diluted | 0.35 | 0.29 | 0.26 | 0.22 | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.155 | 0.155 | 0.155 | 0.15 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue - fully-taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,261 | $ | 1,146 | $ | 1,132 | $ | 1,160 | $ | 838 | |||||||||||||||||||
FTE adjustment | 6 | 8 | 6 | 7 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (1) | 1,267 | 1,154 | 1,138 | 1,167 | 844 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 485 | 499 | 515 | 535 | 444 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | $ | 1,752 | $ | 1,653 | $ | 1,653 | $ | 1,702 | $ | 1,288 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 1Q22 | 2Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 27 | $ | 37 | $ | 56 | $ | 80 | $ | 70 | (27) | % | (61) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net mortgage servicing income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing income | 22 | 22 | 22 | 21 | 17 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (16) | (15) | (20) | (21) | (20) | (7) | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating (expense) income | 6 | 7 | 2 | — | (3) | (14) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR valuation adjustment | 44 | 51 | (1) | 1 | (24) | (14) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) due to MSR hedging | (34) | (47) | 2 | (4) | 22 | 28 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net MSR risk management | 10 | 4 | 1 | (3) | (2) | 150 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net mortgage servicing (expense) income | $ | 16 | $ | 11 | $ | 3 | $ | (3) | $ | (5) | 45 | % | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
All other | 1 | 1 | 2 | 4 | 2 | — | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 44 | $ | 49 | $ | 61 | $ | 81 | $ | 67 | (10) | % | (34) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 3,366 | $ | 2,881 | $ | 3,880 | $ | 4,467 | $ | 4,007 | 17 | % | (16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 1,263 | 1,519 | 2,380 | 2,514 | 2,265 | (17) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (1) | 31,704 | 31,570 | 31,017 | 30,554 | 30,398 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (1) | 463 | 416 | 351 | 338 | 327 | 11 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio (1) | 1.46 | % | 1.32 | % | 1.13 | % | 1.11 | % | 1.08 | % | 11 | % | 35 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 2,018 | $ | 2,030 | $ | 2,107 | $ | 2,218 | $ | 1,703 | |||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (52) | (81) | (79) | (106) | (102) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 44 | 62 | 45 | 51 | 40 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan and lease charge-offs | (8) | (19) | (34) | (55) | (62) | ||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for loan and lease losses | 64 | 7 | (43) | (56) | 145 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance on PCD loans and leases at acquisition | — | — | — | — | 432 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,074 | 2,018 | 2,030 | 2,107 | 2,218 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | 91 | 77 | 98 | 104 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Provision (reduction in allowance) for unfunded lending commitments | 3 | 14 | (21) | (6) | 66 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 94 | 91 | 77 | 98 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses, end of period | $ | 2,168 | $ | 2,109 | $ | 2,107 | $ | 2,205 | $ | 2,322 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.78 | % | 1.79 | % | 1.82 | % | 1.92 | % | 2.00 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 316 | 296 | 284 | 245 | 227 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 304 | 285 | 271 | 236 | 219 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.87 | % | 1.87 | % | 1.89 | % | 2.01 | % | 2.09 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 330 | 309 | 294 | 256 | 238 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 318 | 298 | 281 | 247 | 229 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Allocation of allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 804 | $ | 937 | $ | 832 | $ | 801 | $ | 1,030 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 498 | 521 | 586 | 678 | 499 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 40 | 56 | 44 | 70 | 89 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,342 | 1,514 | 1,462 | 1,549 | 1,618 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 177 | 139 | 145 | 127 | 125 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 146 | 101 | 108 | 122 | 141 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 131 | 60 | 88 | 108 | 140 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 147 | 96 | 105 | 111 | 114 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 131 | 108 | 122 | 90 | 80 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 732 | 504 | 568 | 558 | 600 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 2,074 | 2,018 | 2,030 | 2,107 | 2,218 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments | 94 | 91 | 77 | 98 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,168 | $ | 2,109 | $ | 2,107 | $ | 2,205 | $ | 2,322 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | (4) | $ | (23) | $ | 6 | $ | 28 | $ | 37 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | (4) | 8 | (4) | 7 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (3) | 5 | 3 | 12 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (11) | (10) | 5 | 47 | 59 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (1) | — | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | — | — | (4) | (4) | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | (2) | (1) | (1) | (3) | (1) | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 1 | 3 | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 21 | 27 | 29 | 15 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 19 | 29 | 29 | 8 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 8 | $ | 19 | $ | 34 | $ | 55 | $ | 62 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (0.04) | % | (0.22) | % | 0.06 | % | 0.28 | % | 0.43 | % | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | (0.11) | 0.22 | (0.12) | 0.21 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (0.24) | 0.40 | 0.24 | 0.87 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (0.07) | (0.06) | 0.03 | 0.31 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (0.02) | — | (0.01) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | 0.01 | (0.03) | (0.10) | (0.13) | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.08) | (0.03) | (0.04) | (0.08) | (0.08) | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.10 | 0.20 | 0.13 | (0.01) | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 6.60 | 8.46 | 9.21 | 4.84 | 3.26 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.15 | 0.23 | 0.23 | 0.07 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.03 | % | 0.07 | % | 0.12 | % | 0.20 | % | 0.28 | % |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 324 | $ | 323 | $ | 370 | $ | 494 | $ | 591 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 117 | 114 | 104 | 103 | 83 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 22 | 38 | 48 | 60 | 74 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 111 | 117 | 111 | 108 | 130 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 78 | 84 | 79 | 87 | 91 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 1 | 2 | 1 | 6 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 657 | 682 | 716 | 861 | 977 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 11 | 10 | 8 | 6 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | 1 | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total other real estate, net | 11 | 11 | 9 | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (2) | 14 | 15 | 25 | 25 | 30 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 682 | $ | 708 | $ | 750 | $ | 893 | $ | 1,014 | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.57 | % | 0.60 | % | 0.64 | % | 0.79 | % | 0.88 | % | |||||||||||||||||||
NPA ratio (3) | 0.59 | 0.63 | 0.67 | 0.82 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||
(NPA+90days)/(Loan+OREO) (4) | 0.77 | 0.88 | 0.86 | 0.97 | 1.05 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 708 | $ | 750 | $ | 893 | $ | 1,014 | $ | 544 | |||||||||||||||||||
New nonperforming assets | 181 | 204 | 146 | 195 | 116 | ||||||||||||||||||||||||
Acquired NPAs | — | — | — | — | 629 | ||||||||||||||||||||||||
Returns to accruing status | (81) | (57) | (99) | (125) | (46) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (26) | (32) | (35) | (51) | (77) | ||||||||||||||||||||||||
Payments | (97) | (155) | (152) | (128) | (81) | ||||||||||||||||||||||||
Sales | (3) | (2) | (3) | (12) | (71) | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, end of period | $ | 682 | $ | 708 | $ | 750 | $ | 893 | $ | 1,014 |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Accruing loans and leases past due 90+ days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 11 | $ | 10 | $ | 13 | $ | 6 | $ | 1 | |||||||||||||||||||
Lease financing | 10 | 12 | 11 | 12 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (excluding loans guaranteed by the U.S. Government) | 14 | 25 | 25 | 16 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 6 | 6 | 6 | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 13 | 12 | 17 | 10 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 2 | 1 | 3 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total, excl. loans guaranteed by the U.S. Government | 58 | 68 | 78 | 53 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Add: loans guaranteed by U.S. Government | 154 | 212 | 132 | 122 | 100 | ||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans and leases past due 90+ days, including loans guaranteed by the U.S. Government | $ | 212 | $ | 280 | $ | 210 | $ | 175 | $ | 148 | |||||||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||
Excluding loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.05 | % | 0.06 | % | 0.07 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | |||||||||||||||||||
Guaranteed by U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.13 | 0.19 | 0.12 | 0.11 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||
Including loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.18 | 0.25 | 0.19 | 0.16 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 17,950 | $ | 18,452 | $ | 19,297 | $ | 19,479 | $ | 20,511 | |||||||||||||||||||
Regulatory capital adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
CECL transitional amount (2) | 328 | 328 | 437 | 440 | 459 | ||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity | (2,177) | (2,177) | (2,177) | (2,281) | (2,866) | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) offset | 2,098 | 1,314 | 230 | 125 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net of related taxes | (5,686) | (5,474) | (5,484) | (5,477) | (5,479) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets that arise from tax loss and credit carryforwards | (36) | (46) | (54) | (36) | (48) | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 12,477 | 12,397 | 12,249 | 12,250 | 12,596 | ||||||||||||||||||||||||
Additional tier 1 capital | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity | 2,177 | 2,177 | 2,177 | 2,281 | 2,866 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 14,654 | 14,574 | 14,426 | 14,531 | 15,462 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other tier 2 qualifying instruments | 1,462 | 1,464 | 1,539 | 1,552 | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for loan and lease losses | 1,541 | 1,485 | 1,281 | 1,290 | 1,345 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 2 capital | 3,003 | 2,949 | 2,820 | 2,842 | 2,407 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | $ | 17,657 | $ | 17,523 | $ | 17,246 | $ | 17,373 | $ | 17,869 | |||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWA)(1) | $ | 137,841 | $ | 134,484 | $ | 131,266 | $ | 128,023 | $ | 126,241 | |||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (1) | 9.05 | % | 9.22 | % | 9.33 | % | 9.57 | % | 9.98 | % | |||||||||||||||||||
Other regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio (1) | 8.46 | 8.43 | 8.56 | 8.62 | 11.65 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (1) | 10.63 | 10.84 | 10.99 | 11.35 | 12.25 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (1) | 12.81 | 13.03 | 13.14 | 13.57 | 14.15 | ||||||||||||||||||||||||
Non-regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / RWA ratio (1) | 7.28 | 8.00 | 8.83 | 9.14 | 9.61 |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.15 | $ | 0.15 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average - basic | 1,441 | 1,438 | 1,444 | 1,463 | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||
Average - diluted | 1,463 | 1,464 | 1,471 | 1,487 | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||
Ending | 1,442 | 1,439 | 1,438 | 1,446 | 1,477 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (1) | $ | 6.96 | $ | 7.47 | $ | 8.06 | $ | 8.09 | $ | 8.22 | |||||||||||||||||||
Common share repurchases (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares repurchased | — | — | 10 | 33 | — |
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Calculation of tangible equity / asset ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 17,950 | $ | 18,452 | $ | 19,297 | $ | 19,479 | $ | 20,511 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,788) | (5,577) | (5,591) | (5,571) | (5,585) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 46 | 48 | 51 | 54 | 56 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible equity | 12,208 | 12,923 | 13,757 | 13,962 | 14,982 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | (2,167) | (2,167) | (2,167) | (2,267) | (2,851) | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible common equity | $ | 10,041 | $ | 10,756 | $ | 11,590 | $ | 11,695 | $ | 12,131 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 178,782 | $ | 176,856 | $ | 174,064 | $ | 173,878 | $ | 175,172 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,788) | (5,577) | (5,591) | (5,571) | (5,585) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 46 | 48 | 51 | 54 | 56 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 173,040 | $ | 171,327 | $ | 168,524 | $ | 168,361 | $ | 169,643 | |||||||||||||||||||
Tangible equity / tangible asset ratio | 7.06 | % | 7.54 | % | 8.16 | % | 8.29 | % | 8.83 | % | |||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio | 5.80 | 6.28 | 6.88 | 6.95 | 7.15 | ||||||||||||||||||||||||
Other data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (Average full-time equivalent) | 19,866 | 19,722 | 20,309 | 20,908 | 17,018 | ||||||||||||||||||||||||
Number of domestic full-service branches (2) | 1,032 | 1,030 | 1,092 | 1,236 | 1,239 | ||||||||||||||||||||||||
ATM Count | 1,731 | 1,729 | 1,756 | 2,317 | 2,340 |
YTD Average Balances (1) | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 5,354 | $ | 6,855 | $ | (1,501) | (22) | % | |||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 168 | 248 | (80) | (32) | |||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 38 | 50 | (12) | (24) | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 22,931 | 17,476 | 5,455 | 31 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,873 | 2,742 | 131 | 5 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 25,804 | 20,218 | 5,586 | 28 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 15,902 | 7,772 | 8,130 | 105 | |||||||||||||||||||
Other securities | 860 | 447 | 413 | 92 | |||||||||||||||||||
Total securities | 42,604 | 28,487 | 19,703 | 50 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,137 | 1,343 | (206) | (15) | |||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | |||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 42,047 | 33,145 | 8,902 | 27 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 13,352 | 6,952 | 6,400 | 92 | |||||||||||||||||||
Construction | 1,818 | 1,182 | 636 | 54 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,170 | 8,134 | 7,036 | 87 | |||||||||||||||||||
Lease financing | 4,915 | 2,500 | 2,415 | 97 | |||||||||||||||||||
Total commercial | 62,132 | 43,779 | 18,353 | 42 | |||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 20,019 | 12,936 | 7,083 | 55 | |||||||||||||||||||
Automobile | 13,510 | 12,729 | 781 | 6 | |||||||||||||||||||
Home equity | 10,394 | 9,093 | 1,301 | 14 | |||||||||||||||||||
RV and marine | 5,210 | 4,320 | 890 | 21 | |||||||||||||||||||
Other consumer | 1,288 | 988 | 300 | 30 | |||||||||||||||||||
Total consumer | 50,421 | 40,066 | 10,355 | 26 | |||||||||||||||||||
Total loans and leases | 112,553 | 83,845 | 28,708 | 34 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,050) | (1,818) | (232) | (13) | |||||||||||||||||||
Net loans and leases | 110,503 | 82,027 | 28,476 | 35 | |||||||||||||||||||
Total earning assets | 161,816 | 120,778 | 41,038 | 34 | |||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,659 | 1,093 | 566 | 52 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,598 | 2,618 | 2,980 | 114 | |||||||||||||||||||
All other assets | 10,061 | 7,783 | 2,278 | 29 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 177,084 | $ | 130,454 | 46,630 | 36 | % | ||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 41,176 | $ | 28,279 | $ | 12,897 | 46 | % | |||||||||||||||
Money market deposits | 33,235 | 27,190 | 6,045 | 22 | |||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,501 | 13,743 | 7,758 | 56 | |||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 2,393 | 1,487 | 906 | 61 | |||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 270 | 309 | (39) | (13) | |||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 3,216 | 3,169 | 47 | 1 | |||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 101,791 | 74,177 | 27,614 | 37 | |||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 3,408 | 224 | 3,184 | NM | |||||||||||||||||||
Long-term debt | 6,969 | 7,324 | (355) | (5) | |||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 112,168 | 81,725 | 30,443 | 37 | |||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 42,177 | 31,841 | 10,336 | 32 | |||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,068 | 2,512 | 1,556 | 62 | |||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 18,644 | 14,373 | 4,271 | 30 | |||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 27 | 3 | 24 | NM | |||||||||||||||||||
Total equity | $ | 18,671 | $ | 14,376 | $ | 4,295 | 30 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 177,084 | $ | 130,454 | $ | 46,630 | 36 | % |
YTD Interest Income / Expense | |||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 10 | $ | 4 | |||||||
Interest-bearing deposits in banks | 1 | — | |||||||||
Securities: | |||||||||||
Trading account securities | 1 | 1 | |||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||
Taxable | 213 | 116 | |||||||||
Tax-exempt | 41 | 34 | |||||||||
Total available-for-sale securities | 254 | 150 | |||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 156 | 77 | |||||||||
Other securities | 11 | 4 | |||||||||
Total securities | 422 | 232 | |||||||||
Loans held for sale | 20 | 18 | |||||||||
Loans and leases: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | 807 | 634 | |||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||
Commercial | 212 | 100 | |||||||||
Construction | 33 | 21 | |||||||||
Commercial real estate | 245 | 121 | |||||||||
Lease financing | 122 | 64 | |||||||||
Total commercial | 1,174 | 819 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | 304 | 199 | |||||||||
Automobile | 227 | 231 | |||||||||
Home equity | 217 | 169 | |||||||||
RV and marine | 107 | 90 | |||||||||
Other consumer | 58 | 54 | |||||||||
Total consumer | 913 | 743 | |||||||||
Total loans and leases | 2,087 | 1,562 | |||||||||
Total earning assets | $ | 2,540 | $ | 1,816 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 14 | $ | 6 | |||||||
Money market deposits | 12 | 8 | |||||||||
Savings and other domestic deposits | 2 | 3 | |||||||||
Core certificates of deposit (3) | 1 | 3 | |||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | — | — | |||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 7 | 3 | |||||||||
Total interest-bearing deposits | 36 | 23 | |||||||||
Short-term borrowings | 14 | — | |||||||||
Long-term debt | 69 | (29) | |||||||||
Total interest-bearing liabilities | 119 | (6) | |||||||||
Net interest income | $ | 2,421 | $ | 1,822 |
YTD Average Rates | |||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2022 | 2021 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Interest-bearing deposits in Federal Reserve Bank | 0.38 | % | 0.11 | % | |||||||
Interest-bearing deposits in banks | 0.71 | 0.03 | |||||||||
Securities: | |||||||||||
Trading account securities | 3.63 | 3.32 | |||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||
Taxable | 1.85 | 1.33 | |||||||||
Tax-exempt | 2.86 | 2.46 | |||||||||
Total available-for-sale securities | 1.96 | 1.48 | |||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 1.97 | 1.98 | |||||||||
Other securities | 2.64 | 1.69 | |||||||||
Total securities | 1.98 | 1.63 | |||||||||
Loans held for sale | 3.58 | 2.71 | |||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | 3.82 | 3.80 | |||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||
Commercial | 3.16 | 2.87 | |||||||||
Construction | 3.61 | 3.50 | |||||||||
Commercial real estate | 3.22 | 2.96 | |||||||||
Lease financing | 4.95 | 5.08 | |||||||||
Total commercial | 3.76 | 3.72 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | 3.04 | 3.08 | |||||||||
Automobile | 3.39 | 3.67 | |||||||||
Home equity | 4.21 | 3.75 | |||||||||
RV and marine | 4.14 | 4.21 | |||||||||
Other consumer | 9.02 | 10.89 | |||||||||
Total consumer | 3.64 | 3.73 | |||||||||
Total loans and leases | 3.71 | 3.73 | |||||||||
Total earning assets | 3.17 | % | 3.03 | % | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 0.07 | % | 0.04 | % | |||||||
Money market deposits | 0.07 | 0.06 | |||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.02 | 0.04 | |||||||||
Core certificates of deposit (4) | 0.10 | 0.36 | |||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 0.19 | 0.15 | |||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 0.42 | 0.17 | |||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.07 | 0.06 | |||||||||
Short-term borrowings | 0.83 | 0.34 | |||||||||
Long-term debt | 1.99 | (0.78) | |||||||||
Total interest-bearing liabilities | 0.21 | (0.02) | |||||||||
Net interest rate spread | 2.96 | 3.05 | |||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.06 | (0.01) | |||||||||
Net interest margin | 3.02 | % | 3.04 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
YTD Average Rates | |||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2022 | 2021 | |||||||||
Commercial loans (2)(3) | 3.58 | % | 3.25 | % | |||||||
Impact of commercial loan derivatives | 0.18 | 0.47 | |||||||||
Total commercial - as reported | 3.76 | % | 3.72 | % | |||||||
Average 1 Month LIBOR | 0.61 | % | 0.11 | % |
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,526 | $ | 1,804 | $ | 722 | 40 | % | |||||||||||||||
Interest expense | 119 | (6) | 125 | NM | |||||||||||||||||||
Net interest income | 2,407 | 1,810 | 597 | 33 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 92 | 151 | (59) | (39) | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 2,315 | 1,659 | 656 | 40 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 202 | 157 | 45 | 29 | |||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 182 | 145 | 37 | 26 | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 93 | 167 | (74) | (44) | |||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 128 | 108 | 20 | 19 | |||||||||||||||||||
Capital markets fees | 96 | 64 | 32 | 50 | |||||||||||||||||||
Insurance income | 58 | 52 | 6 | 12 | |||||||||||||||||||
Leasing revenue | 62 | 16 | 46 | 288 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 28 | 32 | (4) | (13) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 40 | 6 | 34 | 567 | |||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | — | 10 | (10) | (100) | |||||||||||||||||||
Other noninterest income | 95 | 82 | 13 | 16 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 984 | 839 | 145 | 17 | |||||||||||||||||||
Personnel costs | 1,157 | 1,060 | 97 | 9 | |||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 318 | 277 | 41 | 15 | |||||||||||||||||||
Net occupancy | 122 | 114 | 8 | 7 | |||||||||||||||||||
Equipment | 142 | 101 | 41 | 41 | |||||||||||||||||||
Professional services | 38 | 65 | (27) | (42) | |||||||||||||||||||
Marketing | 45 | 29 | 16 | 55 | |||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 38 | 16 | 22 | 138 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 27 | 21 | 6 | 29 | |||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 25 | 5 | 20 | 400 | |||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 159 | 177 | (18) | (10) | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 2,071 | 1,865 | 206 | 11 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,228 | 633 | 595 | 94 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 225 | 116 | 109 | 94 | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 1,003 | 517 | 486 | 94 | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | — | 4 | 100 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 999 | 517 | 482 | 93 | |||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 56 | 74 | (18) | (24) | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 943 | $ | 443 | $ | 500 | 113 | % | |||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,440 | 1,071 | 369 | 34 | |||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,464 | 1,094 | 370 | 34 | |||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||
Net income - basic | $ | 0.65 | $ | 0.41 | $ | 0.24 | 59 | % | |||||||||||||||
Net income - diluted | 0.64 | 0.40 | 0.24 | 60 | |||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.31 | 0.30 | 0.01 | 3 | |||||||||||||||||||
Revenue - fully taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,407 | $ | 1,810 | $ | 597 | 33 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment (1) | 14 | 12 | 2 | 17 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 2,421 | 1,822 | 599 | 33 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 984 | 839 | 145 | 17 | |||||||||||||||||||
Total revenue (1) | $ | 3,405 | $ | 2,661 | $ | 744 | 28 | % |
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 64 | $ | 164 | $ | (100) | (61) | % | |||||||||||||||
Net mortgage servicing income | |||||||||||||||||||||||
Loan servicing income | 44 | 34 | 10 | 29 | |||||||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (31) | (40) | 9 | 23 | |||||||||||||||||||
Operating (expense) income | 13 | (6) | 19 | NM | |||||||||||||||||||
MSR valuation adjustment (1) | 95 | 27 | 68 | NM | |||||||||||||||||||
(Losses) gains due to MSR hedging | (81) | (24) | (57) | NM | |||||||||||||||||||
Net MSR risk management | 14 | 3 | 11 | NM | |||||||||||||||||||
Total net mortgage servicing income | $ | 27 | $ | (3) | $ | 30 | NM | ||||||||||||||||
All other | 2 | 6 | (4) | (67) | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 93 | $ | 167 | $ | (74) | (44) | % | |||||||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 6,247 | $ | 8,049 | $ | (1,802) | (22) | % | |||||||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 2,782 | 4,934 | (2,152) | (44) | |||||||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (2) | 31,704 | 30,398 | 1,306 | 4 | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (2) | 463 | 327 | 136 | 42 | |||||||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio | 1.46 | % | 1.08 | % | 0.38 | % | 35 | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 2,030 | $ | 1,814 | |||||||
Loan and lease charge-offs | (133) | (197) | |||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 106 | 71 | |||||||||
Net loan and lease charge-offs | (27) | (126) | |||||||||
Provision for loan and lease losses | 71 | 98 | |||||||||
Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | — | 432 | |||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,074 | 2,218 | |||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | $ | 77 | $ | 52 | |||||||
Provision for unfunded lending commitments | 17 | 53 | |||||||||
Unfunded lending commitment losses | — | (1) | |||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 94 | 104 | |||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,168 | $ | 2,322 | |||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||
Total loans and leases | 1.78 | % | 2.00 | % | |||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 316 | 227 | |||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 304 | 219 | |||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||
Total loans and leases | 1.87 | % | 2.09 | % | |||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 330 | 238 | |||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 318 | 229 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | (27) | $ | 65 | |||||||
Commercial real estate | 4 | 14 | |||||||||
Lease financing | 2 | 29 | |||||||||
Total commercial | (21) | 108 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | (1) | — | |||||||||
Automobile | — | (2) | |||||||||
Home equity | (3) | (1) | |||||||||
RV and marine | 4 | 3 | |||||||||
Other consumer | 48 | 18 | |||||||||
Total consumer | 48 | 18 | |||||||||
Total net charge-offs | $ | 27 | $ | 126 | |||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | (0.13) | % | 0.39 | % | |||||||
Commercial real estate | 0.05 | 0.32 | |||||||||
Lease financing | 0.08 | 2.42 | |||||||||
Total commercial | (0.07) | 0.49 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | (0.01) | 0.01 | |||||||||
Automobile | — | (0.04) | |||||||||
Home equity | (0.05) | (0.03) | |||||||||
RV and marine | 0.15 | 0.15 | |||||||||
Other consumer | 7.53 | 3.62 | |||||||||
Total consumer | 0.19 | 0.09 | |||||||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.05 | % | 0.30 | % |
June 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 324 | $ | 591 | |||||||
Commercial real estate | 117 | 83 | |||||||||
Lease financing | 22 | 74 | |||||||||
Residential mortgage | 111 | 130 | |||||||||
Automobile | 4 | 3 | |||||||||
Home equity | 78 | 91 | |||||||||
RV and marine | 1 | 5 | |||||||||
Other consumer | — | — | |||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 657 | 977 | |||||||||
Other real estate, net: | |||||||||||
Residential | 11 | 5 | |||||||||
Commercial | — | 2 | |||||||||
Total other real estate, net | 11 | 7 | |||||||||
Other NPAs (1) | 14 | 30 | |||||||||
Total nonperforming assets (3) | $ | 682 | $ | 1,014 | |||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.57 | % | 0.88 | % | |||||||
NPA ratio (2) | 0.59 | 0.91 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 750 | $ | 563 | |||||||
New nonperforming assets | 385 | 245 | |||||||||
Acquired NPAs | — | 629 | |||||||||
Transfer to OREO | — | — | |||||||||
Returns to accruing status | (138) | (79) | |||||||||
Charge-offs | (58) | (129) | |||||||||
Payments | (252) | (136) | |||||||||
Sales and held-for-sale transfers | (5) | (79) | |||||||||
Nonperforming assets, end of period (2) | $ | 682 | $ | 1,014 |
Three months ended | Change (%) | |||||||||||||||||||
($ in millions) | June 30, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||
Pre-Provision Net Revenue (PPNR) | ||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 1,746 | $ | 1,645 | ||||||||||||||||
FTE adjustment | 6 | 8 | ||||||||||||||||||
Total revenue (FTE) (a) | 1,752 | 1,653 | ||||||||||||||||||
Less: net gain/(loss) on securities | — | — | ||||||||||||||||||
Total revenue (FTE), excluding net gain/(loss) on securities (b) | 1,752 | 1,653 | ||||||||||||||||||
Noninterest expense (c) | 1,018 | 1,053 | ||||||||||||||||||
Less: Notable items | 24 | 46 | ||||||||||||||||||
Noninterest expense, excluding notable items (d) | 994 | 1,007 | ||||||||||||||||||
PPNR (a-c) | 734 | 600 | ||||||||||||||||||
PPNR, adjusted (b-d) | 758 | 646 | 17 | % | ||||||||||||||||
Return on Tangible Common Equity (ROTCE) | ||||||||||||||||||||
Average common shareholders' equity | $ | 16,062 | ||||||||||||||||||
Less: intangible assets and goodwill, net of deferred tax | 5,566 | |||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity (e) | $ | 10,496 | ||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 511 | ||||||||||||||||||
Add: amortization of intangibles, net of deferred tax | 10 | |||||||||||||||||||
Net income, excluding amortization of intangibles (f) | 521 | |||||||||||||||||||
Add: Notable items, after tax | 19 | |||||||||||||||||||
Net income, excluding amortization of intangibles and notable items (g) | $ | 540 | ||||||||||||||||||
ROTCE, annualized (f/e) | 19.9 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted ROTCE, annualized (g/e) | 20.6 | % |