Quarterly Accruing Past Due Loans and Leases | |||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | December 31, | September 30, | December 31, | Percent Changes vs. | ||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2020 | 3Q21 | 4Q20 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 1,138 | $ | 1,167 | $ | 830 | (2) | % | 37 | % | ||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | (6) | (7) | (5) | 14 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,132 | 1,160 | 825 | (2) | 37 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (64) | (62) | 103 | (3) | (162) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 515 | 535 | 409 | (4) | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,221 | 1,289 | 756 | (5) | 62 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 490 | 468 | 375 | 5 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 88 | 90 | 59 | (2) | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 402 | 378 | 316 | 6 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 1 | 1 | — | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 401 | 377 | 316 | 6 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 28 | 29 | 35 | (3) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | (4) | 15 | — | (127) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 377 | $ | 333 | $ | 281 | 13 | % | 34 | % | ||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.26 | $ | 0.22 | $ | 0.27 | 18 | % | (4) | % | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.155 | 0.15 | 0.15 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at end of period | 8.06 | 8.09 | 8.51 | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares repurchased | 10 | 33 | — | (70) | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,444 | 1,463 | 1,017 | (1) | 42 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,471 | 1,487 | 1,036 | (1) | 42 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending common shares outstanding | 1,438 | 1,446 | 1,017 | (1) | 41 | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.92 | % | 0.86 | % | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 8.7 | 7.6 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 13.2 | 11.5 | 13.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 2.84 | 2.90 | 2.94 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 73.0 | 74.9 | 60.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 18.0 | 19.0 | 15.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 173,672 | $ | 173,833 | $ | 120,995 | — | 44 | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | 159,056 | 159,411 | 112,222 | — | 42 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases | 109,852 | 109,931 | 81,116 | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases - linked quarter annualized growth rate | (0.3) | % | 102.9 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average total deposits | $ | 142,303 | $ | 142,303 | $ | 96,564 | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 138,008 | 137,816 | 92,325 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
Average core deposits - linked quarter annualized growth rate | 0.6 | % | 103.7 | % | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ equity | 19,375 | 19,783 | 12,941 | (2) | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 17,193 | 17,428 | 10,749 | (1) | 60 | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 11,675 | 11,905 | 8,605 | (2) | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets at end of period | 174,064 | 173,878 | 123,038 | — | 41 | |||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity at end of period | 19,297 | 19,479 | 12,993 | (1) | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.12 | % | 0.20 | % | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.64 | 0.78 | 0.65 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.67 | 0.81 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.81 | 1.91 | 2.22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (ACL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.88 | 1.99 | 2.29 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (6) | 9.33 | 9.57 | 10.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio (7) | 6.88 | 6.95 | 7.16 |
Year Ended December 31, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 4,127 | $ | 3,245 | $ | 882 | 27 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment | (25) | (21) | (4) | (19) | |||||||||||||||||||
Net interest income | 4,102 | 3,224 | 878 | 27 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 25 | 1,048 | (1,023) | (98) | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,889 | 1,591 | 298 | 19 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | 4,375 | 2,795 | 1,580 | 57 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,591 | 972 | 619 | 64 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 294 | 155 | 139 | 90 | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 1,297 | 817 | 480 | 59 | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | 2 | 100 | |||||||||||||||||||
Net Income attributable to Huntington Bancshares Inc | 1,295 | 817 | 478 | 59 | |||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 131 | 100 | 31 | 31 | |||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | 11 | — | 11 | 100 | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 1,153 | $ | 717 | $ | 436 | 61 | % | |||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.90 | $ | 0.69 | $ | 0.21 | 30 | % | |||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.605 | 0.60 | 0.01 | 1 | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,262 | 1,017 | 245 | 24 | |||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,287 | 1,033 | 254 | 25 | |||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.85 | % | 0.70 | % | |||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 7.9 | 6.8 | |||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 11.3 | 8.9 | |||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 2.94 | 2.99 | |||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 72.0 | 56.9 | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 18.5 | 15.9 | |||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 152,281 | $ | 117,232 | $ | 35,049 | 30 | ||||||||||||||||
Average earning assets | 140,175 | 108,443 | 31,732 | 29 | |||||||||||||||||||
Average loans and leases | 96,987 | 79,395 | 17,592 | 22 | |||||||||||||||||||
Average total deposits | 124,310 | 91,913 | 32,397 | 35 | |||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 120,432 | 87,875 | 32,557 | 37 | |||||||||||||||||||
Average shareholders’ equity | 16,997 | 12,303 | 4,694 | 38 | |||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 14,569 | 10,619 | 3,950 | 37 | |||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 10,509 | 8,462 | 2,047 | 24 | |||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.22 | % | 0.57 | % | |||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.64 | 0.65 | |||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.67 | 0.69 |
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Percent Changes | ||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,811 | $ | 1,319 | 37 | % | |||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 3,711 | 5,276 | (30) | ||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 392 | 117 | 235 | ||||||||||||||
Trading account securities | 46 | 62 | (26) | ||||||||||||||
Available-for-sale securities | 28,460 | 16,485 | 73 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 12,447 | 8,861 | 40 | ||||||||||||||
Other securities | 648 | 418 | 55 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 1,676 | 1,275 | 31 | ||||||||||||||
Loans and leases (1) | 111,920 | 81,608 | 37 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,030) | (1,814) | (12) | ||||||||||||||
Net loans and leases | 109,890 | 79,794 | 38 | ||||||||||||||
Bank owned life insurance | 2,765 | 2,577 | 7 | ||||||||||||||
Premises and equipment | 1,164 | 757 | 54 | ||||||||||||||
Goodwill | 5,349 | 1,990 | 169 | ||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 611 | 428 | 43 | ||||||||||||||
Other assets | 5,094 | 3,679 | 38 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 174,064 | $ | 123,038 | 41 | % | |||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits (2) | $ | 143,263 | $ | 98,948 | 45 | % | |||||||||||
Short-term borrowings | 334 | 183 | 83 | ||||||||||||||
Long-term debt | 7,108 | 8,352 | (15) | ||||||||||||||
Other liabilities | 4,041 | 2,562 | 58 | ||||||||||||||
Total liabilities | 154,746 | 110,045 | 41 | ||||||||||||||
Shareholders' equity | |||||||||||||||||
Preferred stock | 2,167 | 2,191 | (1) | ||||||||||||||
Common stock | 14 | 10 | 40 | ||||||||||||||
Capital surplus | 15,222 | 8,781 | 73 | ||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | (79) | (59) | (34) | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) gain | (229) | 192 | (219) | ||||||||||||||
Retained earnings | 2,202 | 1,878 | 17 | ||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 19,297 | 12,993 | 49 | ||||||||||||||
Non-controlling interest | 21 | — | 100 | ||||||||||||||
Total equity | 19,318 | 12,993 | 49 | ||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 174,064 | $ | 123,038 | 41 | % | |||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 1,500,000,000 | |||||||||||||||
Common shares outstanding | 1,437,742,172 | 1,017,196,776 | |||||||||||||||
Treasury shares outstanding | 6,298,288 | 5,062,054 | |||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||||||||
Preferred shares outstanding | 557,500 | 750,500 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 41,688 | 37 | % | $ | 40,452 | 36 | % | $ | 41,900 | 38 | % | $ | 32,297 | 40 | % | $ | 33,151 | 40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,871 | 2 | 1,812 | 2 | 1,926 | 2 | 1,083 | 1 | 1,035 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 13,090 | 12 | 12,882 | 12 | 12,848 | 11 | 6,096 | 8 | 6,164 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 14,961 | 14 | 14,694 | 14 | 14,774 | 13 | 7,179 | 9 | 7,199 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,000 | 4 | 4,991 | 5 | 5,027 | 4 | 2,167 | 3 | 2,222 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 61,649 | 55 | 60,137 | 55 | 61,701 | 55 | 41,643 | 52 | 42,572 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 19,256 | 17 | 18,922 | 17 | 18,729 | 17 | 12,092 | 15 | 12,141 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,434 | 12 | 13,305 | 12 | 13,174 | 12 | 12,591 | 16 | 12,778 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,550 | 9 | 10,919 | 10 | 11,317 | 10 | 8,727 | 11 | 8,894 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,058 | 5 | 5,052 | 4 | 4,960 | 4 | 4,218 | 5 | 4,190 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,973 | 2 | 2,232 | 2 | 2,024 | 2 | 959 | 1 | 1,033 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 50,271 | 45 | 50,430 | 45 | 50,204 | 45 | 38,587 | 48 | 39,036 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 111,920 | 100 | % | $ | 110,567 | 100 | % | $ | 111,905 | 100 | % | $ | 80,230 | 100 | % | $ | 81,608 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | $ | 33,368 | 30 | % | $ | 35,276 | 32 | % | $ | 36,798 | 33 | % | $ | 26,658 | 33 | % | $ | 27,230 | 33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 49,372 | 44 | 46,988 | 43 | 46,559 | 41 | 27,318 | 34 | 27,374 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 20,968 | 19 | 20,353 | 18 | 20,196 | 18 | 19,474 | 24 | 20,027 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG (Regional Banking and The Huntington Private Client Group) | 8,012 | 7 | 7,743 | 7 | 7,394 | 7 | 6,587 | 8 | 6,809 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 200 | — | 207 | — | 958 | 1 | 193 | 1 | 168 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 111,920 | 100 | % | $ | 110,567 | 100 | % | $ | 111,905 | 100 | % | $ | 80,230 | 100 | % | $ | 81,608 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | $ | 33,798 | 31 | % | $ | 35,807 | 33 | % | $ | 28,948 | 33 | % | $ | 27,069 | 34 | % | $ | 27,483 | 34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 47,281 | 43 | 46,180 | 42 | 31,896 | 37 | 26,694 | 33 | 26,727 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 20,598 | 19 | 20,219 | 18 | 19,548 | 22 | 19,735 | 25 | 19,977 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 7,842 | 7 | 7,527 | 7 | 6,840 | 8 | 6,568 | 8 | 6,751 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 333 | — | 198 | — | 205 | — | 195 | — | 178 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 109,852 | 100 | % | $ | 109,931 | 100 | % | $ | 87,437 | 100 | % | $ | 80,261 | 100 | % | $ | 81,116 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | $ | 43,236 | 30 | % | $ | 44,560 | 31 | % | $ | 45,249 | 32 | % | $ | 31,226 | 30 | % | $ | 28,553 | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 39,837 | 28 | 36,423 | 26 | 34,938 | 24 | 27,493 | 27 | 26,757 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 32,522 | 23 | 32,662 | 23 | 33,616 | 24 | 26,268 | 26 | 26,248 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,088 | 15 | 20,773 | 15 | 20,876 | 15 | 13,115 | 13 | 11,722 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | 2,740 | 2 | 3,080 | 2 | 3,537 | 2 | 1,329 | 1 | 1,425 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 139,423 | 98 | 137,498 | 97 | 138,216 | 97 | 99,431 | 97 | 94,705 | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 359 | — | 521 | — | 675 | — | 105 | — | 131 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 3,481 | 2 | 3,879 | 3 | 3,914 | 3 | 2,648 | 3 | 4,112 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 143,263 | 100 | % | $ | 141,898 | 100 | % | $ | 142,805 | 100 | % | $ | 102,184 | 100 | % | $ | 98,948 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 61,521 | 44 | % | $ | 61,210 | 45 | % | $ | 61,055 | 44 | % | $ | 46,539 | 47 | % | $ | 44,698 | 47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 77,902 | 56 | 76,288 | 55 | 77,161 | 56 | 52,892 | 53 | 50,007 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 139,423 | 100 | % | $ | 137,498 | 100 | % | $ | 138,216 | 100 | % | $ | 99,431 | 100 | % | $ | 94,705 | 100 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | $ | 95,352 | 67 | % | $ | 94,439 | 67 | % | $ | 95,693 | 67 | % | $ | 65,437 | 64 | % | $ | 60,910 | 61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 31,845 | 22 | 32,531 | 23 | 32,624 | 23 | 25,420 | 25 | 24,766 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 1,401 | 1 | 1,437 | 1 | 1,155 | 1 | 849 | 1 | 722 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 10,162 | 7 | 9,025 | 6 | 8,416 | 6 | 7,163 | 7 | 7,635 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other (2) | 4,503 | 3 | 4,466 | 3 | 4,917 | 3 | 3,315 | 3 | 4,915 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 143,263 | 100 | % | $ | 141,898 | 100 | % | $ | 142,805 | 100 | % | $ | 102,184 | 100 | % | $ | 98,948 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances by Business Segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | $ | 94,593 | 67 | % | $ | 94,719 | 67 | % | $ | 73,011 | 65 | % | $ | 62,333 | 63 | % | $ | 60,163 | 62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 31,950 | 22 | 32,867 | 23 | 27,372 | 24 | 25,100 | 25 | 24,051 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 1,501 | 1 | 1,328 | 1 | 1,035 | 1 | 768 | 1 | 760 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,505 | 7 | 8,587 | 6 | 7,564 | 7 | 7,059 | 7 | 6,850 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other (2) | 4,754 | 3 | 4,802 | 3 | 3,696 | 3 | 4,025 | 4 | 4,740 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 142,303 | 100 | % | $ | 142,303 | 100 | % | $ | 112,678 | 100 | % | $ | 99,285 | 100 | % | $ | 96,564 | 100 | % |
Quarterly Average Balances (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 3Q21 | 4Q20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 7,227 | $ | 11,536 | $ | 7,636 | $ | 6,065 | $ | 5,507 | (37) | % | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 521 | 466 | 319 | 177 | 205 | 12 | 154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 51 | 49 | 48 | 52 | 53 | 4 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 23,895 | 20,147 | 20,096 | 14,827 | 12,048 | 19 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 3,057 | 3,116 | 2,832 | 2,650 | 2,710 | (2) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 26,952 | 23,263 | 22,928 | 17,477 | 14,758 | 16 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 12,421 | 11,964 | 7,280 | 8,269 | 8,844 | 4 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 651 | 677 | 479 | 412 | 420 | (4) | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 40,075 | 35,953 | 30,735 | 26,210 | 24,075 | 11 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,381 | 1,525 | 1,294 | 1,392 | 1,319 | (9) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 40,582 | 40,597 | 34,126 | 32,153 | 32,508 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,820 | 1,803 | 1,310 | 1,053 | 1,085 | 1 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,758 | 12,891 | 7,773 | 6,122 | 6,092 | (1) | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 14,578 | 14,694 | 9,083 | 7,175 | 7,177 | (1) | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,933 | 4,983 | 2,798 | 2,199 | 2,342 | (1) | 111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 60,093 | 60,274 | 46,007 | 41,527 | 42,027 | — | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 18,955 | 18,886 | 13,768 | 12,094 | 12,100 | — | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,355 | 13,209 | 12,793 | 12,665 | 12,857 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,748 | 11,106 | 9,375 | 8,809 | 8,919 | (3) | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,040 | 4,998 | 4,447 | 4,193 | 4,181 | 1 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,661 | 1,458 | 1,047 | 973 | 1,032 | 14 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 49,759 | 49,657 | 41,430 | 38,734 | 39,089 | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 109,852 | 109,931 | 87,437 | 80,261 | 81,116 | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,112) | (2,219) | (1,828) | (1,809) | (1,804) | 5 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 107,740 | 107,712 | 85,609 | 78,452 | 79,312 | — | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 159,056 | 159,411 | 127,421 | 114,105 | 112,222 | — | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,695 | 1,535 | 1,106 | 1,080 | 1,113 | 10 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,570 | 5,578 | 3,055 | 2,176 | 2,185 | — | 155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 9,463 | 9,528 | 8,076 | 7,443 | 7,279 | (1) | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 173,672 | $ | 173,833 | $ | 137,830 | $ | 122,995 | $ | 120,995 | — | % | 44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 38,441 | $ | 35,690 | $ | 29,729 | $ | 26,812 | $ | 25,094 | 8 | % | 53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 32,400 | 33,281 | 28,124 | 26,247 | 26,144 | (3) | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 20,896 | 20,931 | 15,190 | 12,277 | 11,468 | — | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 2,909 | 3,319 | 1,832 | 1,384 | 1,479 | (12) | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 452 | 582 | 259 | 115 | 139 | (22) | 225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 3,843 | 3,905 | 2,986 | 3,355 | 4,100 | (2) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 98,941 | 97,708 | 78,120 | 70,190 | 68,424 | 1 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 342 | 317 | 241 | 208 | 239 | 8 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 7,674 | 7,587 | 6,887 | 7,766 | 8,799 | 1 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 106,957 | 105,612 | 85,248 | 78,164 | 77,462 | 1 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 43,362 | 44,595 | 34,558 | 29,095 | 28,140 | (3) | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 3,957 | 3,823 | 2,608 | 2,412 | 2,452 | 4 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 19,375 | 19,783 | 15,410 | 13,324 | 12,941 | (2) | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 21 | 20 | 6 | — | — | 5 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 19,396 | 19,803 | 15,416 | 13,324 | 12,941 | (2) | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 173,672 | $ | 173,833 | $ | 137,830 | $ | 122,995 | $ | 120,995 | — | % | 44 | % |
Quarterly Interest Income / Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | — | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 77 | 68 | 67 | 49 | 46 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 19 | 18 | 17 | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 96 | 86 | 84 | 66 | 63 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 50 | 47 | 35 | 42 | 47 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 4 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 150 | 135 | 122 | 110 | 113 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 10 | 13 | 9 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 393 | 419 | 319 | 315 | 294 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 17 | 17 | 12 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | 102 | 105 | 60 | 40 | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 119 | 122 | 72 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 61 | 61 | 36 | 28 | 30 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 573 | 602 | 427 | 392 | 374 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 141 | 139 | 104 | 95 | 99 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 119 | 121 | 115 | 116 | 125 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 109 | 113 | 89 | 80 | 85 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 54 | 55 | 46 | 44 | 47 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 29 | 29 | 27 | 27 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 452 | 457 | 381 | 362 | 385 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,025 | 1,059 | 808 | 754 | 759 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 1,188 | $ | 1,212 | $ | 941 | $ | 875 | $ | 883 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 3 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||||||||
Money market deposits | 6 | 7 | 4 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 1 | 1 | 2 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | — | (2) | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | — | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 11 | 11 | 12 | 11 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 38 | 34 | 85 | (114) | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 50 | 45 | 97 | (103) | 53 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,138 | $ | 1,167 | $ | 844 | $ | 978 | $ | 830 |
Quarterly Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 0.15 | % | 0.17 | % | 0.11 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 0.06 | 0.04 | 0.01 | 0.08 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 3.67 | 2.98 | 2.96 | 3.64 | 3.65 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 1.29 | 1.34 | 1.34 | 1.32 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2.40 | 2.37 | 2.42 | 2.52 | 2.59 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 1.42 | 1.48 | 1.47 | 1.50 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 1.59 | 1.58 | 1.94 | 2.02 | 2.11 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 2.18 | 1.43 | 1.72 | 1.66 | 1.85 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 1.49 | 1.52 | 1.59 | 1.67 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 3.14 | 3.23 | 2.79 | 2.64 | 2.96 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3.79 | 4.04 | 3.70 | 3.91 | 3.53 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 3.71 | 3.68 | 3.57 | 3.41 | 3.36 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3.14 | 3.17 | 3.06 | 2.64 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3.21 | 3.23 | 3.13 | 2.75 | 2.73 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4.81 | 4.84 | 5.00 | 5.18 | 5.08 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 3.73 | 3.91 | 3.67 | 3.78 | 3.48 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 2.97 | 2.95 | 3.04 | 3.13 | 3.27 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3.53 | 3.62 | 3.62 | 3.71 | 3.88 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 4.01 | 4.03 | 3.79 | 3.71 | 3.76 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 4.31 | 4.33 | 4.13 | 4.30 | 4.53 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 7.08 | 7.98 | 10.17 | 11.17 | 11.12 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3.62 | 3.65 | 3.69 | 3.78 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 3.68 | 3.80 | 3.68 | 3.78 | 3.70 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 2.96 | 3.02 | 2.96 | 3.11 | 3.13 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 0.08 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | — | (0.23) | 0.19 | 0.51 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 0.18 | 0.21 | 0.26 | 0.22 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.18 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 0.09 | 0.14 | 0.47 | 0.19 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1.93 | 1.81 | 4.97 | (5.88) | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 0.18 | 0.17 | 0.45 | (0.53) | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.78 | 2.85 | 2.51 | 3.64 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.06 | 0.05 | 0.15 | (0.16) | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.84 | % | 2.90 | % | 2.66 | % | 3.48 | % | 2.94 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | Fourth | Third | Second | First | Fourth | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (2)(3) | 3.53 | % | 3.65 | % | 3.27 | % | 3.22 | % | 2.92 | % | |||||||||||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | 0.20 | 0.26 | 0.40 | 0.56 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial - as reported | 3.73 | % | 3.91 | % | 3.67 | % | 3.78 | % | 3.48 | % | |||||||||||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.10 | % | 0.12 | % | 0.15 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,182 | $ | 1,205 | $ | 935 | $ | 869 | $ | 878 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 50 | 45 | 97 | (103) | 53 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,132 | 1,160 | 838 | 972 | 825 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (64) | (62) | 211 | (60) | 103 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,196 | 1,222 | 627 | 1,032 | 722 | ||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 101 | 114 | 88 | 69 | 78 | ||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 93 | 96 | 80 | 65 | 65 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 61 | 81 | 67 | 100 | 90 | ||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 63 | 61 | 56 | 52 | 49 | ||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 47 | 40 | 35 | 29 | 34 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 28 | 25 | 25 | 27 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 41 | 42 | 12 | 4 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 22 | 15 | 16 | 16 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 1 | 2 | 3 | 3 | 13 | ||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | (1) | — | 10 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 59 | 59 | 52 | 30 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 515 | 535 | 444 | 395 | 409 | ||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 632 | 643 | 592 | 468 | 426 | ||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 269 | 304 | 162 | 115 | 111 | ||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 68 | 95 | 72 | 42 | 39 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment | 68 | 79 | 55 | 46 | 49 | ||||||||||||||||||||||||
Professional services | 22 | 26 | 48 | 17 | 21 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing | 35 | 25 | 15 | 14 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 18 | 17 | 8 | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 14 | 13 | 11 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 17 | 19 | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 78 | 68 | 104 | 73 | 77 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,221 | 1,289 | 1,072 | 793 | 756 | ||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 490 | 468 | (1) | 634 | 375 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 88 | 90 | 14 | 102 | 59 | ||||||||||||||||||||||||
Income (loss) after income taxes | 402 | 378 | (15) | 532 | 316 | ||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 1 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | 401 | 377 | (15) | 532 | 316 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 28 | 29 | 43 | 31 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | (4) | 15 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) applicable to common shares | $ | 377 | $ | 333 | $ | (58) | $ | 501 | $ | 281 | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,444 | 1,463 | 1,125 | 1,018 | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,471 | 1,487 | 1,125 | 1,041 | 1,036 | ||||||||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) - basic | $ | 0.26 | $ | 0.23 | $ | (0.05) | $ | 0.49 | $ | 0.28 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) - diluted | 0.26 | 0.22 | (0.05) | 0.48 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.155 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue - fully-taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,132 | $ | 1,160 | $ | 838 | $ | 972 | $ | 825 | |||||||||||||||||||
FTE adjustment | 6 | 7 | 6 | 6 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (1) | 1,138 | 1,167 | 844 | 978 | 830 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 515 | 535 | 444 | 395 | 409 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | $ | 1,653 | $ | 1,702 | $ | 1,288 | $ | 1,373 | $ | 1,239 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 3Q21 | 4Q20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 56 | $ | 80 | $ | 70 | $ | 94 | $ | 92 | (30) | % | (39) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net mortgage servicing income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing income | 22 | 21 | 17 | 17 | 16 | 5 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (20) | (21) | (20) | (20) | (17) | 5 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating (expense) income | 2 | — | (3) | (3) | (1) | 100 | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR valuation adjustment (1) | (1) | 1 | (24) | 51 | 4 | (200) | (125) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) due to MSR hedging | 2 | (4) | 22 | (46) | (9) | 150 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net MSR risk management | 1 | (3) | (2) | 5 | (5) | 133 | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net mortgage servicing (expense) income | $ | 3 | $ | (3) | $ | (5) | $ | 2 | $ | (6) | 200 | % | 150 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
All other | 2 | 4 | 2 | 4 | 4 | (50) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 61 | $ | 81 | $ | 67 | $ | 100 | $ | 90 | (25) | % | (32) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 3,880 | $ | 4,467 | $ | 4,007 | $ | 4,042 | $ | 3,741 | (13) | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 2,380 | 2,514 | 2,265 | 2,669 | 2,444 | (5) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (2) | 31,017 | 30,554 | 30,398 | 23,585 | 23,471 | 2 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (2) | 351 | 338 | 327 | 274 | 210 | 4 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio (2) | 1.13 | % | 1.11 | % | 1.08 | % | 1.16 | % | 0.89 | % | 2 | % | 27 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 2,107 | $ | 2,218 | $ | 1,703 | $ | 1,814 | $ | 1,796 | |||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs (1) | (79) | (106) | (102) | (95) | (140) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 45 | 51 | 40 | 31 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan and lease charge-offs | (34) | (55) | (62) | (64) | (112) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (43) | (56) | 145 | (47) | 130 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | — | — | 432 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Allowance of assets sold or transferred to loans held for sale | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,030 | 2,107 | 2,218 | 1,703 | 1,814 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | 98 | 104 | 38 | 52 | 82 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for (reduction in) unfunded lending commitments | (21) | (6) | 66 | (13) | (27) | ||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | — | — | — | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 77 | 98 | 104 | 38 | 52 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses, end of period | $ | 2,107 | $ | 2,205 | $ | 2,322 | $ | 1,741 | $ | 1,866 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.81 | % | 1.91 | % | 1.98 | % | 2.12 | % | 2.22 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 284 | 245 | 227 | 330 | 341 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 271 | 236 | 219 | 313 | 323 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.88 | % | 1.99 | % | 2.08 | % | 2.17 | % | 2.29 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 294 | 256 | 238 | 338 | 351 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 281 | 247 | 229 | 320 | 332 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Allocation of allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 832 | $ | 801 | $ | 1,030 | $ | 824 | $ | 879 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 586 | 678 | 499 | 332 | 297 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 44 | 70 | 89 | 41 | 60 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,462 | 1,549 | 1,618 | 1,197 | 1,236 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 145 | 127 | 125 | 73 | 79 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 108 | 122 | 141 | 156 | 166 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 88 | 108 | 140 | 90 | 124 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 105 | 111 | 114 | 114 | 129 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 122 | 90 | 80 | 73 | 80 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 568 | 558 | 600 | 506 | 578 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 2,030 | 2,107 | 2,218 | 1,703 | 1,814 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments | 77 | 98 | 104 | 38 | 52 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,107 | $ | 2,205 | $ | 2,322 | $ | 1,741 | $ | 1,866 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 6 | $ | 28 | $ | 37 | $ | 28 | $ | 54 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | (1) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | (4) | 8 | 17 | (3) | 32 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (4) | 7 | 17 | (3) | 32 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 3 | 12 | 5 | 24 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 5 | 47 | 59 | 49 | 90 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (1) | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | (4) | (4) | 2 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | (1) | (3) | (1) | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 2 | — | — | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 29 | 15 | 8 | 10 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 29 | 8 | 3 | 15 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (1) | $ | 34 | $ | 55 | $ | 62 | $ | 64 | $ | 112 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.06 | % | 0.28 | % | 0.43 | % | 0.35 | % | 0.65 | % | |||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | (0.03) | (0.14) | (0.04) | (0.04) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | (0.13) | 0.26 | 0.81 | (0.17) | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (0.12) | 0.21 | 0.69 | (0.15) | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 0.24 | 0.87 | 0.93 | 4.32 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.03 | 0.31 | 0.51 | 0.47 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (0.01) | — | — | 0.01 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | (0.03) | (0.10) | (0.13) | 0.05 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.04) | (0.08) | (0.08) | 0.02 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.13 | (0.01) | 0.02 | 0.29 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 7.20 | 3.97 | 3.13 | 3.99 | 4.35 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.23 | 0.07 | 0.02 | 0.16 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans (1) | 0.12 | % | 0.20 | % | 0.28 | % | 0.32 | % | 0.55 | % |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 370 | $ | 494 | $ | 591 | $ | 326 | $ | 349 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 104 | 103 | 83 | 8 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 48 | 60 | 74 | 17 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 111 | 108 | 130 | 90 | 88 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 79 | 87 | 91 | 71 | 70 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 1 | 6 | 5 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 716 | 861 | 977 | 516 | 532 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 8 | 6 | 5 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1 | 1 | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total other real estate, net | 9 | 7 | 7 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (2) | 25 | 25 | 30 | 26 | 27 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 750 | $ | 893 | $ | 1,014 | $ | 544 | $ | 563 | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.64 | % | 0.78 | % | 0.87 | % | 0.64 | % | 0.65 | % | |||||||||||||||||||
NPA ratio (3) | 0.67 | 0.81 | 0.91 | 0.68 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||
(NPA+90days)/(Loan+OREO) (4) | 0.86 | 0.97 | 1.04 | 0.87 | 0.90 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 893 | $ | 1,014 | $ | 544 | $ | 563 | $ | 602 | |||||||||||||||||||
New nonperforming assets | 146 | 195 | 116 | 129 | 248 | ||||||||||||||||||||||||
Acquired NPAs | — | — | 629 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Returns to accruing status | (99) | (125) | (46) | (33) | (108) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (35) | (51) | (77) | (52) | (73) | ||||||||||||||||||||||||
Payments | (152) | (128) | (81) | (55) | (82) | ||||||||||||||||||||||||
Sales | (3) | (12) | (71) | (8) | (24) | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, end of period | $ | 750 | $ | 893 | $ | 1,014 | $ | 544 | $ | 563 |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Accruing loans and leases past due 90+ days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 13 | $ | 6 | $ | 1 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Lease financing | 11 | 12 | 14 | 8 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (excluding loans guaranteed by the U.S. Government) | 25 | 16 | 17 | 18 | 30 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 6 | 5 | 4 | 5 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 17 | 10 | 9 | 10 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 3 | 2 | 1 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 3 | 2 | 2 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Total, excl. loans guaranteed by the U.S. Government | 78 | 53 | 48 | 44 | 69 | ||||||||||||||||||||||||
Add: loans guaranteed by U.S. Government | 132 | 122 | 100 | 110 | 102 | ||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans and leases past due 90+ days, including loans guaranteed by the U.S. Government | $ | 210 | $ | 175 | $ | 148 | $ | 154 | $ | 171 | |||||||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||
Excluding loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.07 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.08 | % | |||||||||||||||||||
Guaranteed by U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.12 | 0.11 | 0.09 | 0.14 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||
Including loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.19 | 0.16 | 0.13 | 0.19 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 19,297 | $ | 19,479 | $ | 20,511 | $ | 13,600 | $ | 12,992 | |||||||||||||||||||
Regulatory capital adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
CECL transitional amount (2) | 437 | 440 | 459 | 422 | 453 | ||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity | (2,177) | (2,281) | (2,866) | (2,680) | (2,196) | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) offset | 230 | 125 | 19 | 56 | (192) | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net of related taxes | (5,484) | (5,477) | (5,479) | (2,095) | (2,107) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets that arise from tax loss and credit carryforwards | (54) | (36) | (48) | (63) | (63) | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 12,249 | 12,250 | 12,596 | 9,240 | 8,887 | ||||||||||||||||||||||||
Additional tier 1 capital | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity | 2,177 | 2,281 | 2,866 | 2,680 | 2,196 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 14,426 | 14,531 | 15,462 | 11,920 | 11,083 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other tier 2 qualifying instruments | 1,540 | 1,552 | 1,062 | 610 | 660 | ||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for loan and lease losses | 1,281 | 1,290 | 1,345 | 1,119 | 1,113 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 2 capital | 2,821 | 2,842 | 2,407 | 1,729 | 1,773 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | $ | 17,247 | $ | 17,373 | $ | 17,869 | $ | 13,649 | $ | 12,856 | |||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWA)(1) | $ | 131,302 | $ | 128,023 | $ | 126,241 | $ | 89,494 | $ | 88,878 | |||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (1) | 9.33 | % | 9.57 | % | 9.98 | % | 10.32 | % | 10.00 | % | |||||||||||||||||||
Other regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio (1) | 8.56 | 8.62 | 11.65 | 9.85 | 9.32 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (1) | 10.99 | 11.35 | 12.25 | 13.32 | 12.47 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (1) | 13.13 | 13.57 | 14.15 | 15.25 | 14.46 | ||||||||||||||||||||||||
Non-regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / RWA ratio (1) | 8.83 | 9.14 | 9.61 | 9.82 | 9.74 |
December 31, 2021 | September 30, 2021 | June 30, 2021 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | $ | 0.155 | $ | 0.15 | $ | 0.15 | $ | 0.15 | $ | 0.15 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average - basic | 1,444 | 1,463 | 1,125 | 1,018 | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||
Average - diluted | 1,471 | 1,487 | 1,125 | 1,041 | 1,036 | ||||||||||||||||||||||||
Ending | 1,438 | 1,446 | 1,477 | 1,018 | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (1) | $ | 8.06 | $ | 8.09 | $ | 8.22 | $ | 8.64 | $ | 8.51 | |||||||||||||||||||
Common share repurchases (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares repurchased | 10 | 33 | — | — | — |
December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Calculation of tangible equity / asset ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 19,297 | $ | 19,479 | $ | 20,511 | $ | 13,600 | $ | 12,993 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,591) | (5,571) | (5,585) | (2,171) | (2,181) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 51 | 54 | 56 | 38 | 40 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible equity | 13,757 | 13,962 | 14,982 | 11,467 | 10,852 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | (2,167) | (2,267) | (2,851) | (2,676) | (2,191) | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible common equity | $ | 11,590 | $ | 11,695 | $ | 12,131 | $ | 8,791 | $ | 8,661 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 174,064 | $ | 173,878 | $ | 175,172 | $ | 125,768 | $ | 123,038 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,591) | (5,571) | (5,585) | (2,171) | (2,181) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 51 | 54 | 56 | 38 | 40 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 168,524 | $ | 168,361 | $ | 169,643 | $ | 123,635 | $ | 120,897 | |||||||||||||||||||
Tangible equity / tangible asset ratio | 8.16 | % | 8.29 | % | 8.83 | % | 9.28 | % | 8.98 | % | |||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio | 6.88 | 6.95 | 7.15 | 7.11 | 7.16 | ||||||||||||||||||||||||
Other data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (Average full-time equivalent) | 20,309 | 20,908 | 17,018 | 15,449 | 15,477 | ||||||||||||||||||||||||
Number of domestic full-service branches (2) | 1,087 | 1,236 | 1,239 | 814 | 839 | ||||||||||||||||||||||||
ATM Count | 1,756 | 2,317 | 2,340 | 1,314 | 1,322 |
Annual Average Balances (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from 2020 | Change from 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | Amount | Percent | 2020 | Amount | Percent | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in Federal Reserve Bank | $ | 8,129 | $ | 4,255 | 110 | % | $ | 3,874 | $ | 3,322 | 602 | % | $ | 552 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 372 | 196 | 111 | 176 | 34 | 24 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 50 | (9) | (15) | 59 | (77) | (57) | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 19,767 | 8,375 | 74 | 11,392 | 498 | 5 | 10,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,916 | 181 | 7 | 2,735 | (172) | (6) | 2,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 22,683 | 8,556 | 61 | 14,127 | 326 | 2 | 13,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities losses | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net available-for-sale securities | 22,683 | 8,556 | 61 | 14,127 | 326 | 2 | 13,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 10,000 | 752 | 8 | 9,248 | 603 | 7 | 8,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities losses | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Held-to-maturity securities - taxable | 10,000 | 752 | 8 | 9,248 | 603 | 7 | 8,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 556 | 113 | 26 | 443 | (28) | (6) | 471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 33,289 | 9,412 | 39 | 23,877 | 824 | 4 | 23,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,398 | 277 | 25 | 1,121 | 305 | 37 | 816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases:(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 36,898 | 5,274 | 17 | 31,624 | 3,339 | 12 | 28,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,500 | 344 | 30 | 1,156 | (15) | (1) | 1,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 9,912 | 4,014 | 68 | 5,898 | 196 | 3 | 5,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 11,412 | 4,358 | 62 | 7,054 | 181 | 3 | 6,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 3,739 | 1,446 | 63 | 2,293 | 29 | 1 | 2,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 52,049 | 11,078 | 27 | 40,971 | 3,549 | 9 | 37,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 15,953 | 4,259 | 36 | 11,694 | 607 | 5 | 11,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,008 | 170 | 1 | 12,838 | 495 | 4 | 12,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,018 | 1,088 | 12 | 8,930 | (486) | (5) | 9,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 4,672 | 796 | 21 | 3,876 | 425 | 12 | 3,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,287 | 201 | 19 | 1,086 | (173) | (14) | 1,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 44,938 | 6,514 | 17 | 38,424 | 868 | 2 | 37,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 96,987 | 17,592 | 22 | 79,395 | 4,417 | 6 | 74,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (1,993) | (412) | (26) | (1,581) | (795) | (101) | (786) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 94,994 | 17,180 | 22 | 77,814 | 3,622 | 5 | 74,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 140,175 | 31,732 | 29 | 108,443 | 8,902 | 9 | 99,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,356 | 232 | 21 | 1,124 | 282 | 33 | 842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | 4,108 | 1,907 | 87 | 2,201 | (45) | (2) | 2,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 8,635 | 1,590 | 23 | 7,045 | 917 | 15 | 6,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 152,281 | $ | 35,049 | 30 | % | $ | 117,232 | $ | 9,261 | 9 | % | $ | 107,971 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 32,708 | $ | 9,194 | 39 | % | $ | 23,514 | $ | 3,656 | 18 | % | $ | 19,858 | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 30,039 | 4,344 | 17 | 25,695 | 1,923 | 8 | 23,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 17,357 | 6,637 | 62 | 10,720 | 804 | 8 | 9,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 2,368 | (242) | (9) | 2,610 | (2,980) | (53) | 5,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 353 | 137 | 63 | 216 | (103) | (32) | 319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,525 | (297) | (8) | 3,822 | 1,006 | 36 | 2,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 86,350 | 19,773 | 30 | 66,577 | 4,306 | 7 | 62,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 278 | (869) | (76) | 1,147 | (1,297) | (53) | 2,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 7,479 | (2,017) | (21) | 9,496 | 164 | 2 | 9,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 94,107 | 16,887 | 22 | 77,220 | 3,173 | 4 | 74,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 37,960 | 12,624 | 50 | 25,336 | 5,275 | 26 | 20,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 3,205 | 832 | 35 | 2,373 | 70 | 3 | 2,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 16,997 | 4,694 | 38 | 12,303 | 743 | 6 | 11,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 12 | 12 | 100 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 17,009 | $ | 4,706 | 38 | $ | 12,303 | $ | 743 | 6 | $ | 11,560 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 152,281 | $ | 35,049 | 30 | % | $ | 117,232 | $ | 9,261 | 9 | % | $ | 107,971 |
Annual Interest Income / Expense | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in Federal Reserve Bank | $ | 11 | $ | 6 | $ | 12 | |||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 1 | 1 | 3 | ||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||
Trading account securities | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||
Taxable | 261 | 237 | 295 | ||||||||||||||
Tax-exempt | 71 | 77 | 105 | ||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 332 | 314 | 400 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 174 | 216 | 218 | ||||||||||||||
Other securities | 10 | 6 | 16 | ||||||||||||||
Total securities | 517 | 538 | 637 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 41 | 34 | 31 | ||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,446 | 1,166 | 1,313 | ||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||
Construction | 55 | 44 | 64 | ||||||||||||||
Commercial | 307 | 181 | 273 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 362 | 225 | 337 | ||||||||||||||
Lease Financing | 186 | 124 | 128 | ||||||||||||||
Total commercial | 1,994 | 1,515 | 1,778 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 479 | 406 | 422 | ||||||||||||||
Automobile | 471 | 504 | 500 | ||||||||||||||
Home equity | 391 | 358 | 508 | ||||||||||||||
RV and marine | 199 | 181 | 171 | ||||||||||||||
Other consumer | 112 | 125 | 165 | ||||||||||||||
Total consumer | 1,652 | 1,574 | 1,766 | ||||||||||||||
Total loans and leases | 3,646 | 3,089 | 3,544 | ||||||||||||||
Total earning assets | $ | 4,216 | $ | 3,668 | $ | 4,227 | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 12 | $ | 32 | $ | 116 | |||||||||||
Money market deposits | 21 | 100 | 260 | ||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 5 | 10 | 22 | ||||||||||||||
Core certificates of deposit | 1 | 38 | 119 | ||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 1 | 3 | 7 | ||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5 | 15 | 61 | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 45 | 198 | 585 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | 1 | 13 | 54 | ||||||||||||||
Long-term debt | 43 | 212 | 349 | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 89 | 423 | 988 | ||||||||||||||
Net interest income | $ | 4,127 | $ | 3,245 | $ | 3,239 |
Annual Average Rates(2) | |||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis(1) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in Federal Reserve Bank | 0.14 | % | 0.15 | % | 2.12 | % | |||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 0.04 | 0.47 | 2.01 | ||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||
Trading account securities | 3.32 | 3.10 | 2.17 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||
Taxable | 1.32 | 2.08 | 2.71 | ||||||||||||||
Tax-exempt | 2.42 | 2.84 | 3.61 | ||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 1.46 | 2.23 | 2.90 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 1.74 | 2.33 | 2.52 | ||||||||||||||
Other securities | 1.75 | 1.41 | 3.47 | ||||||||||||||
Total securities | 1.55 | 2.25 | 2.76 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 2.96 | 3.06 | 3.76 | ||||||||||||||
Loans and leases: (4) | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3.92 | 3.69 | 4.64 | ||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||
Construction | 3.67 | 3.84 | 5.51 | ||||||||||||||
Commercial | 3.10 | 3.07 | 4.79 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 3.17 | 3.19 | 4.91 | ||||||||||||||
Lease financing | 4.98 | 5.42 | 5.66 | ||||||||||||||
Total commercial | 3.83 | 3.70 | 4.75 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.00 | 3.47 | 3.81 | ||||||||||||||
Automobile | 3.62 | 3.93 | 4.05 | ||||||||||||||
Home equity | 3.90 | 4.01 | 5.40 | ||||||||||||||
RV and marine | 4.27 | 4.68 | 4.95 | ||||||||||||||
Other consumer | 8.73 | 11.48 | 13.11 | ||||||||||||||
Total consumer | 3.68 | 4.10 | 4.70 | ||||||||||||||
Total loans and leases | 3.76 | 3.89 | 4.73 | ||||||||||||||
Total earning assets | 3.01 | 3.38 | 4.25 | ||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 0.04 | % | 0.14 | % | 0.58 | % | |||||||||||
Money market deposits | 0.07 | 0.39 | 1.09 | ||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.03 | 0.09 | 0.22 | ||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 0.03 | 1.44 | 2.13 | ||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 0.21 | 1.18 | 1.82 | ||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 0.16 | 0.38 | 2.18 | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.05 | 0.30 | 0.94 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | 0.20 | 1.18 | 2.23 | ||||||||||||||
Long-term debt | 0.57 | 2.24 | 3.74 | ||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 0.09 | 0.55 | 1.34 | ||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | — | — | — | ||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.92 | 2.83 | 2.91 | ||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.02 | 0.16 | 0.35 | ||||||||||||||
Net interest margin | 2.94 | % | 2.99 | % | 3.26 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Annual Average Rates | |||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis(1) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Commercial loans (2)(3) | 3.50 | % | 3.32 | % | 4.72 | % | |||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | 0.33 | 0.38 | 0.03 | ||||||||||||||
Total commercial - as reported | 3.83 | % | 3.70 | % | 4.75 | % | |||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 0.10 | % | 0.52 | % | 2.22 | % |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | Change | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | Amount | Percent | 2020 | Amount | Percent | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 4,191 | $ | 544 | 15 | % | $ | 3,647 | $ | (554) | (13) | % | $ | 4,201 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 89 | (334) | (79) | 423 | (565) | (57) | 988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 4,102 | 878 | 27 | 3,224 | 11 | — | 3,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 25 | (1,023) | (98) | 1,048 | 761 | 265 | 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 4,077 | 1,901 | 87 | 2,176 | (750) | (26) | 2,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 372 | 71 | 24 | 301 | (71) | (19) | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 334 | 86 | 35 | 248 | 2 | 1 | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 309 | (57) | (16) | 366 | 199 | 119 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 232 | 43 | 23 | 189 | 11 | 6 | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 151 | 26 | 21 | 125 | 2 | 2 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 105 | 8 | 8 | 97 | 9 | 10 | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 99 | 78 | 371 | 21 | 2 | 11 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 69 | 5 | 8 | 64 | (2) | (3) | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 9 | (33) | (79) | 42 | (13) | (24) | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | 9 | 10 | NM | (1) | 23 | 96 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 200 | 61 | 44 | 139 | (25) | (15) | 164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,889 | 298 | 19 | 1,591 | 137 | 9 | 1,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 2,335 | 643 | 38 | 1,692 | 38 | 2 | 1,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 850 | 466 | 121 | 384 | 38 | 11 | 346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 277 | 119 | 75 | 158 | (1) | (1) | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 248 | 68 | 38 | 180 | 17 | 10 | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 113 | 58 | 105 | 55 | 1 | 2 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 89 | 51 | 134 | 38 | 1 | 3 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 51 | 19 | 59 | 32 | (2) | (6) | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 48 | 7 | 17 | 41 | (8) | (16) | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 41 | 40 | NM | 1 | (3) | (75) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 323 | 109 | 51 | 214 | (7) | (3) | 221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 4,375 | 1,580 | 57 | 2,795 | 74 | 3 | 2,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,591 | 619 | 64 | 972 | (687) | (41) | 1,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 294 | 139 | 90 | 155 | (93) | (38) | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 1,297 | 480 | 59 | 817 | (594) | (42) | 1,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 2 | 2 | 100 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 1,295 | 478 | 59 | 817 | (594) | (42) | 1,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 131 | 31 | 31 | 100 | 26 | 35 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | 11 | 11 | 100 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 1,153 | $ | 436 | 61 | % | $ | 717 | $ | (620) | (46) | % | $ | 1,337 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,262 | 245 | 24 | % | 1,017 | (22) | (2) | % | 1,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,287 | 254 | 25 | 1,033 | (23) | (2) | 1,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income - basic | $ | 0.91 | $ | 0.20 | 28 | $ | 0.71 | $ | (0.58) | (45) | $ | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income - diluted | 0.90 | 0.21 | 30 | 0.69 | (0.58) | (46) | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.605 | 0.01 | 1 | 0.60 | 0.02 | 3 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue - fully taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 4,102 | $ | 878 | 27 | $ | 3,224 | $ | 11 | — | $ | 3,213 | |||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment (1) | 25 | 4 | 19 | 21 | (5) | (19) | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 4,127 | 882 | 27 | 3,245 | 6 | — | 3,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,889 | 298 | 19 | 1,591 | 137 | 9 | 1,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | $ | 6,016 | $ | 1,180 | 24 | % | $ | 4,836 | $ | 143 | 3 | % | $ | 4,693 |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 300 | $ | 346 | $ | 132 | |||||||||||
Net mortgage servicing income | |||||||||||||||||
Loan servicing income | 77 | 61 | 59 | ||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (81) | (53) | (45) | ||||||||||||||
Operating income | (4) | 8 | 14 | ||||||||||||||
MSR valuation adjustment (1) | 27 | (52) | (15) | ||||||||||||||
Gains (losses) due to MSR hedging | (26) | 53 | 29 | ||||||||||||||
Net MSR risk management | 1 | 1 | 14 | ||||||||||||||
Total net mortgage servicing income | $ | (3) | $ | 9 | $ | 28 | |||||||||||
All other | 12 | 11 | 7 | ||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 309 | $ | 366 | $ | 167 | |||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 16,396 | $ | 13,489 | $ | 7,744 | |||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 9,828 | 8,842 | 4,938 | ||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (2) | 31,017 | 23,471 | 22,425 | ||||||||||||||
Mortgage servicing rights (2) | 351 | 210 | 212 | ||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio | 1.13 | % | 0.89 | % | 0.95 | % |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 1,814 | $ | 783 | $ | 772 | |||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle for financial instruments - credit losses (ASU 2016-13) | — | 391 | — | ||||||||||||||
Loan and lease charge-offs (1) | (382) | (540) | (362) | ||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 167 | 91 | 97 | ||||||||||||||
Net loan and lease charge-offs | (215) | (449) | (265) | ||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (1) | 1,089 | 277 | ||||||||||||||
Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | 432 | — | — | ||||||||||||||
Allowance of assets sold or transferred to loans held for sale | — | — | (1) | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,030 | 1,814 | 783 | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | 52 | 104 | 96 | ||||||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle for financial instruments - credit losses (ASU 2016-13) | — | 2 | — | ||||||||||||||
Provision for (reduction in) unfunded lending commitments | 26 | (41) | 10 | ||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | (1) | (13) | (2) | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 77 | 52 | 104 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses, end of period | $ | 2,107 | $ | 1,866 | $ | 887 | |||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.81 | % | 2.22 | % | 1.04 | % | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 284 | 341 | 167 | ||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 271 | 323 | 157 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.88 | % | 2.29 | % | 1.18 | % | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 294 | 351 | 190 | ||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 281 | 332 | 178 | ||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Allocation of allowance for credit losses | |||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 832 | $ | 879 | $ | 426 | |||||||||||
Commercial real estate | 586 | 297 | 83 | ||||||||||||||
Lease financing | 44 | 60 | 43 | ||||||||||||||
Total commercial | 1,462 | 1,236 | 552 | ||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 145 | 79 | 23 | ||||||||||||||
Automobile | 108 | 166 | 57 | ||||||||||||||
Home equity | 88 | 124 | 50 | ||||||||||||||
RV and marine | 105 | 129 | 21 | ||||||||||||||
Other consumer | 122 | 80 | 80 | ||||||||||||||
Total consumer | 568 | 578 | 231 | ||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 2,030 | 1,814 | 783 | ||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments | 77 | 52 | 104 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,107 | $ | 1,866 | $ | 887 |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Net charge-offs by loan and lease type: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 99 | $ | 287 | $ | 123 | |||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||
Construction | (1) | — | (2) | ||||||||||||||
Commercial | 18 | 43 | (1) | ||||||||||||||
Commercial real estate | 17 | 43 | (3) | ||||||||||||||
Lease financing | 44 | 12 | 5 | ||||||||||||||
Total commercial | 160 | 342 | 125 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | (1) | 3 | 6 | ||||||||||||||
Automobile | (6) | 33 | 32 | ||||||||||||||
Home equity | (5) | 6 | 8 | ||||||||||||||
RV and marine | 5 | 12 | 11 | ||||||||||||||
Other consumer | 62 | 53 | 83 | ||||||||||||||
Total consumer | 55 | 107 | 140 | ||||||||||||||
Total net charge-offs (1) | $ | 215 | $ | 449 | $ | 265 | |||||||||||
Net charge-offs - annualized percentages: | |||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.27 | % | 0.91 | % | 0.44 | % | |||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||
Construction | (0.07) | (0.05) | (0.15) | ||||||||||||||
Commercial | 0.18 | 0.74 | (0.02) | ||||||||||||||
Commercial real estate | 0.14 | 0.61 | (0.05) | ||||||||||||||
Lease financing | 1.18 | 0.54 | 0.19 | ||||||||||||||
Total commercial | 0.31 | 0.84 | 0.33 | ||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 0.03 | 0.06 | ||||||||||||||
Automobile | (0.05) | 0.26 | 0.26 | ||||||||||||||
Home equity | (0.05) | 0.07 | 0.08 | ||||||||||||||
RV and marine | 0.10 | 0.31 | 0.31 | ||||||||||||||
Other consumer | 4.84 | 4.84 | 6.62 | ||||||||||||||
Total consumer | 0.12 | 0.28 | 0.37 | ||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans (1) | 0.22 | % | 0.57 | % | 0.35 | % |
December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 370 | $ | 349 | $ | 314 | |||||||||||
Commercial real estate | 104 | 15 | 10 | ||||||||||||||
Lease financing | 48 | 4 | 9 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 111 | 88 | 71 | ||||||||||||||
Automobile | 3 | 4 | 4 | ||||||||||||||
Home equity | 79 | 70 | 59 | ||||||||||||||
RV and marine | 1 | 2 | 1 | ||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 716 | 532 | 468 | ||||||||||||||
Other real estate, net: | |||||||||||||||||
Residential | 8 | 4 | 9 | ||||||||||||||
Commercial | 1 | — | 2 | ||||||||||||||
Total other real estate, net | 9 | 4 | 11 | ||||||||||||||
Other NPAs (1) | 25 | 27 | 19 | ||||||||||||||
Total nonperforming assets (3) | $ | 750 | $ | 563 | $ | 498 | |||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.64 | % | 0.65 | % | 0.62 | % | |||||||||||
NPA ratio (2) | 0.67 | 0.69 | 0.66 |
December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 563 | $ | 498 | $ | 387 | |||||||||||
New nonperforming assets | 586 | 991 | 675 | ||||||||||||||
Returns to accruing status | (303) | (198) | (93) | ||||||||||||||
Loan and lease losses | (215) | (327) | (194) | ||||||||||||||
Payments | (416) | (292) | (188) | ||||||||||||||
Sales and held-for-sale transfers | (94) | (109) | (89) | ||||||||||||||
Nonperforming assets, end of period (2) | $ | 750 | $ | 563 | $ | 498 |
December 31, | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Accruing loans and leases past due 90+ days: | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 13 | $ | — | $ | 11 | |||||||||||
Lease financing | 11 | 10 | — | ||||||||||||||
Residential mortgage (excluding loans guaranteed by the U.S. Government) | 25 | 30 | 20 | ||||||||||||||
Automobile | 6 | 9 | 8 | ||||||||||||||
Home equity | 17 | 14 | 14 | ||||||||||||||
RV and marine | 3 | 3 | 2 | ||||||||||||||
Other consumer | 3 | 3 | 7 | ||||||||||||||
Total, excl. loans guaranteed by the U.S. Government | 78 | 69 | 62 | ||||||||||||||
Add: loans guaranteed by U.S. Government | 132 | 102 | 109 | ||||||||||||||
Total accruing loans and leases past due 90 days or more, including loans guaranteed by the U.S. Government | $ | 210 | $ | 171 | $ | 171 | |||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||
Excluding loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.07 | % | 0.08 | % | 0.08 | % | |||||||||||
Guaranteed by U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.12 | 0.13 | 0.14 | ||||||||||||||
Including loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.19 | 0.21 | 0.23 | ||||||||||||||